环境气候风险评估方法的研究综述

随着习近平总书记提出我国要尽早实现“碳达峰、碳中和”目标,中央经济工作会议也将做好“碳达峰、碳中和”列为2021年重点工作之一。央行逐步将气候变化相关风险纳入宏观审慎政策框架中,同时鼓励金融机构评估、管理其环境和气候风险。目前,我国除中国工商银行等少数机构之外,大部分金融机构还未系统性地对环境气候风险进行评估,并将其纳入投融资决策中。由此,如何客观准确地对环境气候风险评估是每个金融机构需要面对的现实问题。本文以央行和监管机构绿色金融网络（NGFS）发布的《金融机构环境风险分析案例集》为主要基础,对其涉及的两类环境气候风险的评估方法、评估应考虑的关键问题、评估涉及的关键因素以及评估模型存在的局限性等方面的内容进行编译和总结,以期对我国金融机构的环境气候风险准确客观评估给予有价值的参考借鉴。     

气候风险表现、影响及应对策略——基于甘肃实证

当前，气候变化成为人类社会面临的巨大挑战。气候变化通过物理风险和转型风险影响经济发展和金融稳定，国际社会和包括中国在内的各国高度关注并积极应对气候相关金融风险，不断增强防范气候风险意识和水平。本文从甘肃实际出发，梳理分析气候变化对金融稳定影响原理及国内外应对措施的基础上，运用压力测试方法评估气候风险对地方法人银行的中长期影响，并提出做好顶层设计和监管统筹协调、完善气候相关金融基础设施建设、建立气候风险监测预警评估框架、加强金融机构对气候风险管理能力建设等应对当前气候风险管理问题的策略建议。     

“偿二代”下非寿险最低资本相关矩阵情景分析——基于最接近相关矩阵的正交试验

“偿二代”下非寿险风险采用相关系数矩阵进行聚合，出于审慎监管和资本管理的目的需要对该相关系数矩阵假设进行情景测试。受限于相关系数矩阵的半正定性要求，以往研究的情景测试仅对风险完全相关、完全不相关情形得到最低资本估计，得出的结论与实际情况存在差异。针对上述问题，本文使用2022年第2季度中国保险市场58家财险公司的最低资本披露数据，在最接近相关矩阵修正下开展正交试验，生成多个压力情景下各家财险公司的最低资本并进行极差分析与异质性分析。本文结果表明：第一，使用完全相关和完全不相关情形进行情景分析可能过分夸大了最低资本的敏感性；第二，在监管部门系统性调高相关系数矩阵元素时，主营业务为特定业务线(车险、财产险、船货特险、责任险和短期意外险)且相对分散的财险公司资本压力较大；第三，财险公司业务结构极大影响最低资本对单一相关系数的敏感性；第四，与传统的矩阵分解法相比，最接近相关矩阵不涉及对矩阵特征值的讨论，能给出更合理的敏感性结果；第五，在进行相关矩阵情景分析时，正交试验法相对于随机模拟方法的时间成本更小，两种方法下的经验分布尾部特征存在一定差异。本文的研究结论展示解释了相关矩阵假设变动时财险公司...     

Copula理论在金融市场分析应用中的理论探析

Copula理论在建模中不仅可以避免对边缘分布和联合分布的正态假设,还可以描述变量间的非线性相关结构,捕捉到非正态、非对称的信息,在金融市场分析中应用广泛。在介绍了Copula理论以及Copula理论建模方法的基础上,从理论上阐述了Copula理论在风险度量和多标的资产价格定价上的应用,在理论上给出了风险价值（Value at Risk）的测度和期权价格的计算。Copula理论将被广泛应用在金融分析各个领域研究中。     

2022年欧洲银行业气候风险压力测试——基于欧洲104家银行压力测试的研究

欧洲中央银行于2022年7月发布气候风险压力测试结果，共有104家重要大型银行参加，测试需要银行提供三个方面的定性和定量材料：开展气候风险压力测试的能力、对高碳排放行业收入的依存度、不同时点和不同压力情景下的表现情况。测试结果显示：一是60%的欧元区银行未建立气候风险压力测试架构，大多数银行未将气候风险纳入信用风险模型，仅有20%的银行在放贷时考虑气候风险；二是在银行从非金融企业获取的利息收入中，有三分之二来自高温室气体排放行业；三是物理风险对银行具有异质性影响。此外，对41家银行在不同气候情景下的分析表明，相较于无序转型或温室世界下不作为的银行，有序转型的银行受到的气候冲击影响最小。本刊编译了此篇论文，以期为读者带来启发和思考。     

金融机构气候环境风险管理文献综述

全球极端气候事件频发以及我国碳达峰、碳中和目标的确立,使得金融机构气候环境风险日益加剧,金融体系面临着物理风险与转型风险两重风险,敲响了金融机构应对气候环境风险的警钟。但众多学者致力于研究绿色金融如何助力经济低碳转型,却忽视了低碳转型中面临的隐患。本文对气候环境风险相关文献进行系统梳理,深入剖析碳达峰碳中和目标下的金融风险与金融安全问题,推动经济稳中向好、高质量发展,有力促进碳达峰碳中和目标的达成,就金融机构如何防范气候环境风险展开研究,提出建议。     

碳中和背景下商业银行气候风险管理策略研究北大核心

气候风险对全球经济社会生活产生重大影响,给商业银行带来风险与挑战。各国央行、监管机构和银行同业正在从监管、风险治理、风险评估以及信息披露等方面积极推进气候风险管理并已取得了重要进展。为促进碳中和目标的实现,我国商业银行应认真贯彻落实新发展理念,构建气候风险治理机制,加强气候风险管理能力建设,不断完善情景分析和压力测试方法,完善气候风险信息披露机制,强化绿色金融产品和服务创新,积极开展气候风险管理合作交流,有效应对和管理气候风险,努力实现高质量发展。     

各行动态

人民银行·８４·《中国金融电脑》１９９８年第１０期（总第１１１期）林州人行“中央银行会计核算系统”顺利升级近日，林州人行按照上级行的要求，在“中央银行会计核算系统”新旧两个版本并行运行１个多月的基础上，顺利地实现了从原１．０版到２．０版的升级。该系统...     

三亚市房地产金融风险分析与舫范

当前三亚市房地产业呈现迅猛发展的态势，房价快速上涨，社会上出现关于“三亚市房地产会不会出现新一轮泡沫”的争论。本文通过对三亚市房地产及房地产金融现状进行调查，揭示了房地产金融面临着道德风险、违约风险、流动性风险和经营风险，针对这四个风险点，提出了对策建议。     

金融深化后银行的价格风险管理策略研究

金融深化的核心思想是放松对金融业的直接行政干预促进金融业竞争。文章就金融深化后银行面临的价格风险—利率风险和汇率风险的角度进行了分析,在此基础上对金融深化后如何防范银行面临的价格风险进行了积极的探索,提出了防范风险的策略。