如何在“统一角度”下讨论风险配置类资产配置模型

一、引言资产配置(Asset Allocation)指的是,投资者通过权衡风险和收益,对资产配置不同的投资权重,以达到自身投资目的和风险收益目标的投资策略。为了能够满足新的投资需求,应对市场正在发生的新风险,资产配置方法也一直在日新月异地发展。保险行业的负债特点决定了保险资产配置的目标是实现安全性、流动性和收益性的统一。资产配置是保险资金投资的重要一环。     

公共养老储备基金资产配置比较研究与启示——基于挪威、法国、爱尔兰、新西兰四国公共养老储备基金比较分析

公共养老储备基金的资产配置策略是以储备基金的营运目标为导向制定的。设定基准投资组合、分散化的全球资产配置、重视新兴市场与社会责任投资、再平衡策略与动态资产配置策略并重等成为近年来各国共公告养老储备基金资产配置的主要特征。基于全国社会保障基金的投资实践,文章提出了制定差异化的资产配置策略以实现不同阶段目标,投资监管模式和资产配置策略同步创新以实现投资监管与投资实践良性互动,加快资产配置策略的全球布局以实现区域经济套利和人口红利套利,注重储备基金的责任投资导向、凸显养老金绿色投资功能的改革建议。     

类别资产视角下的保险投资观察

保险资产配置包括类别资产配置与投资品种配置两个层面。类别资产配置可分为战略资产配置和战术资产配置。本文拟在不区分战略资产和战术资产的前提下,就类别资产视角下的保险投资谈几点认识。 大类资产配置对保险资金投资的重要性 现代投资市场中,可投资资产的类别众多,包括现金、股票、债券、不动产、贵金属、基本金属、农产品、衍生品等等。每一类投资机构,因收益目标、风险偏好及监管约束不同,都有自己主要的资产配置类别,即“大类资产”。属于投资范围,但不属于“大类资产”的那一部分资产,可以称为“辅类资产”。从理论和实证层面看,     

我国保险动态资产配置实证分析与优化

动态资产配置(Dynamic Asset Allocation,DAA)是在战略资产配置的基础上,对资产配置比例进行动态管理,动态资产配置根据事先确定的数量化模型决策机制灵活调整投资组合资产配置比例,在实际投资过程中投资组合的配置比例调整是实时的.     

利用基金进行资产配置

投资者都知道“不要将鸡蛋放在一个篮子里”的道理,说的就是资产配置的必要性。所谓资产配置,简单说就是投资者将资金在股票、债券、商品、贵金属、国际市场证券等不同资产类别间进行分配。资产配置是投资过程中最重要的环节之一,也是决定投资组合相对业绩的主要因素。     

合理配置非主流资产

人们常说"不要把鸡蛋放在一个篮子里",这是资产配置的一个形象的说法。为什么要这样,因为当把鸡蛋放到一块的时候,遇到问题可能就颗粒无收。其实,资产配置其本意就是为了规避投资风险,在可接受风险范围内获取最高收益。当然,资产配置主要就是通过确定不同资产的类别及比例以及各种资产性质的组合来进行投资。理财专家说,对投资人来说,资产配置能否带来优质的生活,很大程度上取决于个人对资产配置的认知及对生活的期望值。在另类理财火爆的今天,有必要对资产配置计划进行更新。     

保险公司资产配置的国际比较及借鉴

从纵向变动看，各国保险投资具有证券化倾向，美欧日股票投资变动呈现不同特征。从不同保险类型看，寿险与财产险、单独账户与一般账户在资产配置结构上存在很大差异。国际比较对中国的借鉴有三：一是保险公司的资产配置既需要借鉴国际经验更需要以本国经济，金融现实为基础，二是科学的保险资产配置需要以“资产负债管理”思想为指导，对不同性质的保险资金来源采取不同的投资策略，三是为降低投资风险、适度提高投资收益，需要根据本国经济、金融结构变化适时调整保险资产配置结构。     

资产型养老金是否应赋予个人投资选择权——基于风险态度异质性对资产配置影响的实证研究北大核心CSSCI

基于权责一致原则是否应该赋予个人在资产型养老金市场化投资中的选择权,是理论和实践层面亟待明确的重大论题。本文以黄金、股票、国债分别代表避险资产、权益类资产、固定收益资产,并据此构建投资组合;以活期存款利率为基准,将资产配置全过程划分为上升期、下降期和盘整期三个阶段;基于线性损失厌恶效用函数实证研究损失厌恶投资者的资产配置行为,计算不同情形下大类资产的最优配置权重和收益率,并与其他模型进行比较分析。实证结果表明,个人账户养老基金对不同大类资产的最优投资权重,随市场趋势及投资主体风险态度的差异而出现分化。这为资产型养老金制度下个人投资选择权的设计提供了参考。     

你的资产配置健康吗

资产配置就是将资金分别投到各种不同的资产类别,经过长期持有及持续投资来降低风险,以达到预设报酬的一种投资组合策略,也就是在风险理财与无风险理财之间求取平衡.资产配置以系统化分散投资来降低投资风险,并在个人可忍受的风险范围内追求最大报酬.     

选好篮子分好蛋

美国经济学家托宾告诉我们：“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。”极简单的话语却揭示了很深刻的道理——资产配置。资产配置就是根据投资需求,将资金在不同资产类别之间进行分配,通常将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配,它是决定投资是否成功的关键因素。