存款保险制度运行国际比较及我国的政策选择研究

存款保险制度与审慎监管、最后贷款人制度共同构成国际上公认的金融安全网,是防范和化解金融风险、阻止金融危机扩散的有效手段,同时也是实现利率市场化的前提和基础.我国自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制,利率市场化进程进一步加快,存款保险制度的建立再次成为各方关注热点.为更好了解国外存款保险制度运行情况,本文对美、英、德、日、澳大利亚存款保险制度进行了比较研究,并提出了建立我国存款保险制度的可行性建议.     

我国建立最后贷款人制度初探

随着我国金融业的日益市场化和国际化,防范和化解金融风险已经成为摆在人们面前的紧迫任务.为此我国也应建立包括最后贷款人和存款保险在内的金融安全网.本文回顾了最后贷款人定义的演变,从金融不稳定探讨了最后贷款人制度存在的原因,并通过考察我国的再贷款、再贴现和公开市场业务,认为目前我国不存在最后贷款人.作者从切断再贷款作为商业银行正常的资金供应渠道、完善货币市场体系和推进利率市场化、加强中央银行的监督和对公众信息的披露、实现我国商业银行的真正商业化及存款保险制度的建立等5个方面论述了建立我国最后贷款人制度的条件,并探讨了建立最后贷款人制度的方法.     

“中国商业银行建立存款保险制度的条件和实施步骤”研讨会综述

正存款保险制度是金融安全网的三大支柱之一,在增强公众信心、维护金融安全等方面具有重要作用。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》要求加快推进利率市场化、完善金融机构市场化退出机制。长期以来,中国一直存在着隐性的存款保险制度,国家成为金融机构事实上的最终担保者,适应改革的需要,尽快建立具有中国特色的商业银行存款保险制度具有紧迫性和现实意义。为了探讨中国商业银行存款保险制度的相关问题,《金融论坛》编辑部组织召开了专题学术研讨会。现将学术研讨会主要观点综述如下,供研究参考。     

利率市场化、存款保险制度与银行危机——基于跨国数据的实证研究北大核心CSSCISSCI

本文选用51个国家1973-2005年间数据,基于国际层面,对存款保险制度下利率市场化与银行危机之间的关系进行实证研究。结果表明,利率市场化会加剧银行危机的发生概率,但存款保险制度建立可弱化利率市场化的危机效应,并维护利率市场化后的金融稳定。存款保险制度的危机弱化效果在不同发展阶段国家之间存在差异,其为利率市场化"保驾护航"的效果在发达国家不显著,但在欠发达国家显著。研究进一步发现,制度内容设计影响了存款保险制度的"保驾护航"效果。本文的结论启示我们,中国需进一步健全金融安全网,完善存款保险制度职能,为利率市场化的下一步推进创造环境和条件;与此同时,中国要警惕利率市场化"单兵推进"带来的风险,利率市场化推进与存款保险制度完善需"齐头并进"。     

存款保险制度与金融安全网

存款保险制度是市场经济体系中银行业的一项基础性制度安排,其与审慎监管和最后贷款人制度共同构成一国金融安全网的三大要素。本文就存款保险制度的基本功能,特征及金融安全网的关系给出具体阐述。     

加快建立存款保险制度势在必行

存款保险制度、中央银行最后贷款人安排与金融监管当局的审慎监管制度是维护金融安全的三道重要防线，共同构成了金融安全网。自20世纪30年代美国率先建立存款保险制度以来，存款保险制度经历了多次金融危机的考验。实践证明．存款保险制度对保护存款人利益，维护金融稳定发挥了重要作用。目前全球已有90多个国家和地区建立了存款保险制度，同时也有越来越多的国家和地区开始建立存款保险制度。     

利率市场化改革中建立存款保险制度的思考

随着金融体制改革的逐步深入,利率市场化成为我国近期金融改革的重点工作,而在推进利率市场化的过程中,需要逐步建立和完善显性的存款保险制度,本文从利率市场化改革的角度,探讨了建立存款保险制度的必要性、可行性及需要注意的重点问题,提出了稳妥建立存款保险制度的一些方向性建议。     

利率市场化改革中建立存款保险制度的思考

随着金融体制改革的逐步深入,利率市场化成为我国近期金融改革的重点工作,而在推进利率市场化的过程中,需要逐步建立和完善显性的存款保险制度,本文从利率市场化改革的角度,探讨了建立存款保险制度的必要性、可行性及需要注意的重点问题,提出了稳妥建立存款保险制度的一些方向性建议。     

美国存款保险制度的建立完善及其对我国的启示

存款保险制度已经与金融监管当局的审慎监管及中央银行最后贷款人功能一起被公认为金融安全网的三大基本要素。本文主要分析了美国存款保险制度在建立、发展、改革中的得失以及对我国建立存款保险制度的启示。     

美国存款保险制度的建立完善及其对我国的启示

存款保险制度已经与金融监管当局的审慎监管及中央银行最后贷款人功能一起被公认为金融安全网的三大基本要素.本文主要分析了美国存款保险制度在建立、发展、改革中的得失以及对我国建立存款保险制度的启示.     

美国利率市场化改革的历程与经验

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率由市场供求来决定,它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。文章研究了美国利率市场化改革的历程与经验,认为美国利率管制体现了战后国家干预经济的政策思想,利率市场化改革由直接融资体系和影子银行体系的快速发展所引发,存款保险体系的完善和混业监管体系的确立为其成功完成提供了制度保障。     

中央银行再贷款政策及转型研究

再贷款是指中央银行对金融机构发放的贷款,是中央银行体制形成以来的重要的货币政策手段,也是中央银行作为最后贷款人的政策工具。基于对央行再贷款政策三次转型历程的分析,针对当前再贷款存在的问题,我国再贷款政策需要进行第四次转型。转型目标是再贷款作为“最后贷款人”的调控手段,并建立存款保险制度作为转型的制度保障。     

The lender of last resort and the federal safety net

Under the aegis to the New Deal, the government established a safety net consisting of deposit insurance, a lender of last resort, and regulation. In the postwar period when the inflation rate was low, the economy stable, and the bank failure rate low, the safety net appeared to be an effective instrument to deliver financial stability. In the unstable economy since the 1970s, the functioning of each element of the safety net has been questioned. A reconsideration of the role assigned to each constituent is timely. I begin with a review that brings up to date since 1933, first, the role of regulation, second, deposit insurance, and third, the lender of last resort. Finally, I discuss how each of these might be reshaped in light of the changes since the 1970s.This paper was prepared for a conference in memory of Michael J. Hamburger at the Graduate School of Business Administration, New York University, March 12, 1987.     

驳中小商业银行危机论——基于利率市场化视角

中国利率市场化进程不断加速,利率变动也将愈加频繁,给中小商业银行的盈利能力和经营管理水平带来严峻挑战,国内某些媒体开始鼓吹中小银行＂存款搬家论＂。尤其是存款保险制度即将推出之际,中小上商业银行危机论甚嚣尘上。我们应该看到利率市场化同时也给中小银行带来了发展机遇,中小银行的风险监管能力、定价能力、业务结构、金融创新都在不断完善,完全可以适应利率市场化的金融环境,大规模的中小银行倒闭潮不会出现。     

建立符合我国国情的存款保险制度的设想

随着我国加入WTO进行的加快,商业银行上市已是大势所趋,日益激烈的竞争加剧了我国金融业的系统性风险。目前商业银行的风险监管和救助主要依靠的中央银行和“最后贷款人”制度,这不利于推进政府市场的金融改革的宏观调控,因此,我国应借鉴发达国家的经验,尽快建立存款保险制度。     

Deposit Insurance and the Discount Window: Pricing under Asymmetric Information

The risk-sensitive pricing of deposit insurance and the discount window is determined in an environment where banks have private information concerning their financial conditions. The two facilities are managed jointly; an incentive-compatible policy is designed such that banks' choice of terms at which they can obtain insurance and access to discount window credit will reveal their asset quality. The function of the discount window is to be a risk-neutral “lender of last resort” to banks in a market dominated by risk-averse depositors.     

基于利率角度的我国金融市场化改革风险与对策

一国金融体系的改革,都是以金融市场化为目标的.而利率作为衡量投资行为的价格成本,影响着金融市场交易活动的方方面面.因此,利率市场化是金融市场化改革过程的核心环节.通过分析以利率为核心的金融市场化发展趋势以及改革模式,找出利率市场化所产生的问题.着重研究利率市场化产生的金融风险以及对金融危机的诱导机理,进而完善利率市场化对货币政策的传导作用,并为维护我国利率市场化条件下的金融安全提供对策与建议.     

A New Development Database. Deposit Insurance around the World

In the past two decades, in a series of banking crises aroundthe world, banks have become systematically insolvent. Thesecrises have occurred in developed and developing economies alike.To make such financial system breakdowns less likely and tolimit their costs if they occur, policymakers feel the needfor financial safety nets. These include such policies as implicitor explicit deposit insurance, a lender of last resort functionof the central bank, bank insolvency resolution procedures,and bank regulation and supervision. Of these policies, explicitdeposit insurance has been gaining popularity in recent years.Since the 1980s the number of countries with explicit depositinsurance schemes almost tripled, with most OECD countries andan increasing number of developing economies adopting some formof explicit depositor protection. In 1994 deposit insurancebecame the standard for the newly created single banking marketof the European Union. Establishing an explicit deposit insurancescheme became part of the generally accepted best practice advicegiven to developing economies.     

利率市场化对金融体系影响的国际经验与启示

随着我国全面放开金融机构贷款利率管制,利率市场化即将进入存款利率市场化的关键阶段,利率市场化对金融体系的影响将越来越受到广泛的关注。文章梳理和分析美国、英国、日本、韩国、阿根廷等国的利率市场化历程,总结其中的经验和教训,以国际经验为启示,分析利率市场化可能对我国金融体系产生的影响,提出我国应构建多层次金融市场、完善金融监管、同步进行配套改革、建立存款保险制度、加快金融机构经营转型、提高间接宏观调控有效性等政策措施。     

利率市场化条件下商业银行经营环境变化及战略选择

利率市场化会深刻改变利率体系和金融市场环境,对我国银行业经营发展产生重大影响。文章基于利率市场化环境下商业银行经营战略转型的视角,评述我国继续推进利率市场化的方向,探讨利率市场化改革对利率体系与商业银行经营环境带来的影响,并提出商业银行推进经营发展转型的相关建议。