我国证券公司场外发行业务创新及风险控制研究

证券公司发展场外发行业务，是满足投资者投资和企业融资需求的要求，也是证券公司自身培育利润增长点的需要。本文借鉴海外投资银行开展场外发行业务的经验，在建立和完善场外发行市场的前提下，探索建立健全我国证券公司的场外发行业务创新及其风险控制机制。     

证券公司融资融券业务风险管理实践

融资融券为A股市场注入了活水,是投资者获取高收益和规避波动风险的有效工具,也是证券公司创收的利器。但是证券公司需要权衡风控与效益之间的关系,维护市场公平和投资者利益。本文主要阐述了证券公司融资融券业务面临的主要风险,总结了融资融券风险管理实践经验,并对当前风险管理模式提出了改进意见。     

证券公司权益类自营业务风险管理研究

我国证券公司的权益类自营业务是一个高风险、高收益的业务.本文依据证监会发布的<证券公司证券自营业务指引>,对目前我国证券公司权益类投资业务中的主要风险提出了相关的防范措施,主要包括建立风险管理组织结构、制定风险管理流程、估算风险容忍度和建立风险评估体系等措施.     

融资融券数量性风险管理指标的合理性分析--关于G证券公司的实证研究

由于融资融券具有杠杆性和做空机制等特点，我国证券公司在享有这一新利润增长点的同时也面临着很大风险。本文在对行业内具有代表性的 G证券公司进行实证研究，采用蒙特卡罗模拟法计算浦发银行 A股的 VaR和 L_VaR，并确定其折算率和保证金比例的理论值，最后与 G证券公司实务中设定的指标进行对比后发现均远大于理论值。得出的结论是，目前我国开展融资融券业务的证券公司虽然能够有效控制融资融券业务的主要风险，但数量性风险管理指标的设定过于保守且缺乏灵活性，限制了资金的使用效率和利润空间。因此，权衡风险和收益，灵活制定风险管理指标是保证我国融资融券业务持续健康发展的关键。     

融资融券数量性风险管理指标的合理性分析——关于G证券公司的实证研究

由于融资融券具有杠杆性和做空机制等特点,我国证券公司在享有这一新利润增长点的同时也面临着很大风险。本文在对行业内具有代表性的G证券公司进行实证研究,采用蒙特卡罗模拟法计算浦发银行A股的Va R和L_Va R,并确定其折算率和保证金比例的理论值,最后与G证券公司实务中设定的指标进行对比后发现均远大于理论值。得出的结论是,目前我国开展融资融券业务的证券公司虽然能够有效控制融资融券业务的主要风险,但数量性风险管理指标的设定过于保守且缺乏灵活性,限制了资金的使用效率和利润空间。因此,权衡风险和收益,灵活制定风险管理指标是保证我国融资融券业务持续健康发展的关键。     

融资融券业务风险防范——基于全面风险管理流程的研究

融资融券业务为证券公司开拓新盈利模式的同时也带来了不可忽视的风险,文章基于全面风险管理的理念,在确立证券公司融资融券的风险管理目标的前提下,识别融资融券业务所面临的风险,分别基于风险管理组织体系和内部控制两个角度提出风险应对策略,最后阐述风险结果处理流程即风险监督和报告.     

拓展融资融券业务对证券市场的影响

一、拓展融资融券业务对证券市场各方的影响 (一)拓展融资融券业务对证券市场的影响 1.填补"做空"机制的空白 在海外主要证券市场,融资融券业务是证券公司的一项常规和成熟业务.在我国,股票市场仍属于典型的单边市,只能做多,不能做空.投资者要想博取价差收益,只有先买进股票,然后高价卖出.     

证券公司权益类宜营业务风险管理研究

我国证券公司的权益类自营业务是一个高风险、高收益的业务。本文依据证监会发布的《证券公司证券自营业务指引》，对目前我国证券公司权益类投资业务中的主要风险提出了相关的防范措施，主要包括建立风险管理组织结构、制定风险管理流程、估算风险容忍度和建立风险评估体系等措施。     

证券公司新型业务与高风险业务研究

市场经济背景下，证券公司只有不断调整业务模式，改变原有盈利结构才能跟紧不断变化的社会经济形势。股票质押式回购、场外衍生品交易、融资融券等新型业务表现出顺周期效应，不仅已列入证券公司法定经营范围，并逐步成为券商的重要收入来源。由于新型业务的配套监管制度还未完善，加之部分证券公司为了追求利润而忽视了业务风险，导致业务发展过程中风险事件激增。本文深入分析了我国证券公司新型业务的潜在风险，对比了国内外宏观审慎监管框架，进而提出促进我国证券公司新型业务健康发展的政策建议。     

对我国证券公司融资融券业务发展前景的思考与展望

发展融资融券业务是证券公司持续发展的迫切需求.本文在分析融资融券市场效应和我国融资融券现状的基础上,着重探讨了融资融券对证券公司业务结构的影响,并对证券公司融资融券业务的发展前景进行了展望.