特许权价值、市场结构与银行风险承担

银行业的风险程度关系到整个经济体的稳定与发展,控制风险是银行经营的重要目标之一。目前对银行风险承担的研究主要从特许权价值和市场竞争的角度分别展开分析。本文以156家中国商业银行为研究对象,同时分析了银行特许权价值、市场竞争程度对银行风险的影响。通过实证分析,我们发现目前影响我国商业银行特许权价值的因素主要来自银行因素而非市场因素;在没有控制内生性的前提下,发现银行特许权价值有效地约束了银行风险,而市场竞争的加剧增加了银行风险行为;在控制银行风险和特许权价值内生性后,发现特许权价值对中国商业银行风险的约束效应基本不存在。因此,要维持银行业的稳定,需要规范银行的竞争行为,提高特许权价值的风险约束效应。     

商业银行特许权价值的自律效应研究

特许权价值是商业银行具有的从受保护市场获取未来租金的牌照价值,通常情况下,具有相对较高特许权价值的银行为了避免破产,更有动力倾向于采取谨慎策略,因而其发挥着银行风险自律器的作用。通过银行风险行为的静态选择和动态选择视角,考证特许权价值的自律效应,对于后过渡时期的银行监管政策具有启发意义。     

商业银行特许权价值风险约束效应研究

从银行特许权价值的定义入手,利用样本银行1998～2007年的年度数据,阐述和分析了银行特许权价值的风险约束效应。研究结果表明,银行特许权价值对银行的风险行为有很强的约束效应,即拥有较高特许权价值的银行不会倾向于采取过度冒险的经营行为,而那些特许权价值较低的银行会增加冒险经营的动机。     

中国上市银行特许权价值的自律效应

银行特许权价值是银行风险自我约束的重要机制。本文使用托宾Q值衡量了中国14家上市银行的特许权价值,借助面板数据回归分析对银行特许权价值的自律效应进行了实证检验。结果表明:上市银行特许权价值对反映外部评价的市场风险确实存在着自律效应,但还未对表现为内部风险控制的资本充足率产生显著作用。因国家对银行业提供了全面担保,银行所有制性质对银行风险无显著影响。随着银行业竞争日趋激烈,通过引导商业银行提升特许权价值来激励银行审慎经营并加强内部风险控制,对后金融危机时期中国银行业的健康稳定发展具有积极意义。     

我国上市银行特许权价值风险自律效应的研究

银行特许权价值是银行作为一个特殊行业所赋予的一种获取未来租金收益的权力价值。本文在国内12家上市银行1997-2007年面板数据的基础上,采用税前利润法计算特许权价值,构建多元线性回归方程进行实证分析,结果发现现存的隐性存款保险削弱了特许权价值对商业银行的信用风险的约束作用,也就是说以政府的信用担保的全额保险,破坏了银行特许权价值对于银行信用风险的自律机制。     

我国上市银行特许权价值风险自律效应的研究

银行特许权价值是银行作为一个特殊行业所赋予的一种获取未来租金收益的权力价值。本文在国内12家上市银行1997-2007年面板数据的基础上,采用税前利润法计算特许权价值,构建多元线性回归方程进行实证分析,结果发现现存的隐性存款保险削弱了特许权价值对商业银行的信用风险的约束作用,也就是说以政府的信用担保的全额保险,破坏了银行特许权价值对于银行信用风险的自律机制。     

我国上市银行特许权价值风险自律效应的研究

银行特许权价值是银行作为一个特殊行业被赋予的一种获取未来租金收益的权力价值.本文以国内12家上市银行1997-2007年面板数据为基础,采用税前利润法计算特许权价值,构建多元线性回归方程进行实证分析,结果发现现存的隐性存款保险削弱了特许权价值对商业银行信用风险的约束作用,也就是说以政府的信用担保的全额保险,破坏了银行特许权价值对于银行信用风险的自律机制.     

特许权价值、隐性保险与风险承担——中国银行业的经验分析

本文以特许权价值与风险承担为主要研究视角,运用面板数据模型,分析隐性存款保险制度下我国特许权价值经济效应的有效性。研究结果表明,隐性保险降低了特许权价值对银行风险承担行为的敏感性,特许权价值的自律机制不仅对国有银行几乎失效,而且对非国有银行的风险约束效应也不显著。如此说明当前中国商业银行受到隐性存款保险制度的全面保护,从而弱化了开展全面风险管理的激励机制。     

数字技术驱动下商业银行数字化转型与特许权价值

随着金融自由化的逐步推进，商业银行特许权价值下降趋势明显，而在数字技术的赋能下，银行数字化转型为缓解特许权价值下滑提供了全新路径。本文基于2007-2021年中国商业银行的年度数据，实证考察数字化转型对银行特许权价值的影响效果及作用路径。研究发现，数字化转型可以显著促进银行特许权价值提升，降低风险承担是数字化影响银行价值的渠道机制。进一步分析表明，数字化转型对银行特许权价值的影响效应会由于银行管理水平、行业竞争程度及银行股权性质的不同产生差异化表现。     

特许权价值与商业银行行为选择

在经济不发达的落后地区,政府当局经常会向当地的企业与商业银行提供带有特许权价值的倾斜政策以促进地区经济发展,但是类似的保护政策具有较大的负效应,容易诱发市场的低效率,反而可能会限制落后地区的进步。本文将特许权价值量化为或有期权代入商业银行的效用函数,研究了当局提供的金融保护政策对商业银行行为选择的影响,并利用西部某省的数据进行了实证分析,主张通过设立强资本约束与惩罚函数来中和特许权政策的负面影响,同时加大市场化改革的步伐以促进落后地区经济发展。     

金融自由化、特许权价值与银行风险行为

随着银行业竞争的日益激烈,深入探讨金融自由化、特许权价值以及银行风险行为之间的关系显得愈来愈有必要.较多的国外文献已经证明三者之间存在着密切相关的联系.在面临全球化竞争时,通过研究三者的具体联系,更加清晰地认识特许权价值对于银行自身的风险约束作用,有效控制自身风险将会是我国银行业最基本的要求,更是非常关键的一步.     

试析外资银行进入对中国商业银行特许权价值的影响

本文采用托宾Q方法度量了2003~2009年中国上市商业银行的特许权价值,并用panel模型实证分析了外资银行进入对银行特许权价值的影响。结果发现,在华外资银行的资产占比与银行特许权价值负相关,这说明外资银行进入削弱了中国银行业的稳定性,因此需要加强对在华外资银行的审慎监管。     

银行特许权价值的内生风险约束效应——基于中国上市银行的实证研究

本文采用托宾Q值来衡量上市银行的特许权价值,基于分阶段动态回归模型,对银行特许权价值的影响因素及其风险约束效应进行研究。实证结果显示,外生性和内生性的银行特许权价值都有显著的风险约束效应;回归结果可以通过稳健性检验。     

外资银行进入对我国商业银行特许权价值的影响

本文通过托宾Q法度量了我国上市银行的特许权价值,并利用计量模型检验了外资银行进入的资产份额和数量份额与上市银行特许权价值之间的关系。实证结果表明,外资银行进入的数量份额与上市银行特许权价值显著负相关,而资产份额与特许权价值却是显著正相关,且对特许权价值影响更大,特许权价值的提高可以促使银行冒险动机减弱,降低银行的风险。     

基于期权博弈的PPP项目特许权期决策模型

运用期权博弈方法,从无政府担保基本情形出发,构建 PPP 项目特许权期决策模型,考量政府参与风险分担对特许权期的影响。结果表明,收益波动率一定的情况下,特许权期随着政府最低收益担保期望价值的增加而减少;而在政府最低收益担保期望价值一定的情况下,特许权期随着收益波动率的增加而增加。鉴此,政府应根据项目的风险收益情况实施弹性特许权期制。     

公司治理机制对商业银行风险承担影响的实证分析

良好的公司治理机制是完善商业银行风险管理、促进银行体系健康发展的关键。目前,如何通过公司治理机制来降低商业银行风险承担成为理论研究的热点之一。本文选取2000-2007年国内五家上市银行的数据,从公司治理机制的角度对我国商业银行风险承担问题进行了实证分析。结果发现,公司治理机制中的考察因素对各种风险的影响存在较大差异,总体而言,大股东控制力、独立董事比例和资本充足率与银行风险显著正相关,董事会和监事会规模与银行风险显著负相关,而特许权价值、资产规模和财务杠杆与银行风险显著正相关。     

中国银行特许权价值的风险自律效应研究

将银行破产风险分解为经营不确定性与风险覆盖能力、杠杆风险与资产组合风险,建立动态面板模型并采用2003~2013年中国上市银行的数据和系统广义矩估计方法,分析特许权价值激励银行降低风险承担的途径和方式。研究发现：我国银行特许权价值具有抑制银行风险的自律效应,银行为避免过高风险而遭受监管惩罚或丧失市场资源,保持特许经营条件和优势,将进行积极的风险管理;特许权价值的风险自律效应主要通过促使银行提升风险覆盖能力、降低资产组合风险和杠杆风险来实现。     

启事

中国金融改革面临“前所未有”的复杂性；资产证券化可提高金融市场效率；中国上市银行特许权价值与风险行为；中国外汇储备非均衡增长的内生因素；[编者按]     

政府监管对单体银行稳健性的影响有多大——来自中国上市商业银行的经验证据

本文以2000²012年16家上市银行为样本,实证分析了特许权价值、资本监管、隐性保险对银行稳健性的影响。研究结果表明:特许权价值、资本监管和隐性保险能够降低银行风险,提高银行安全性;特许权价值、隐性保险可以部分提高绩效,而资本监管对绩效的影响不显著;特许权价值、资本监管不能显著改善银行流动性,政府的隐性保险却可以提高银行流动性;资本杠杆和经营杠杆对银行稳健性的影响很小;次贷危机对银行风险影响较大,却没有显著影响银行盈利性和流动性。     

影响银行冒险行为的因素——来自我国银行业的实证检验

本文以15家全国性商业银行的数据为研究样本,采用面板数据二阶段可行广义最小二乘方法检验了影响银行冒险行为的因素.研究发现,银行资本对冒险行为具有显著的负效应,银行规模对冒险行为具有显著的负效应,特许权价值对冒险行为的影响不显著,稳定股东所有权对冒险行为具有显著的负效应,监管压力对冒险行为具有显著的正效应,但对上市银行的冒险行为却具有显著的负效应.