论实物期权及其在风险投资中的应用

本文从广义的期权定义中引出实物期权的概念，对金融期权和产物期权进行比较分析，并借鉴金融期权的定价方法，得出实物期权的定价公式，在此基础上，对风险投资中的实物期权进行分析研究，通过计算风险投资项目中实物期权的价值，比较含有实物期权的风险投资项目与一般投资项目的价值，可以看出在风险投资中引入实物期权的思想，对风险投资家作出正确的投资决策，以及对风险资本的保值增值有重大的指导意义。     

论复合实物期权在多阶段风险投资决策中的应用

在实物风险投资决策过程中,客观分析风险投资项目面临的不确定风险,全面考虑风险投资融资过程中的整个生命周期(种子期、导入期、扩张期和成熟期)的多阶段决策,充分利用投资家在每一时期面对风险项目所拥有的不同的选择期权(扩大投资期权、延期投资期权、减少投资期权和终止投资期权),建立一种可操作性和实用性的风险投资项目决策的模型,对促进风险投资公司运用灵活管理和分阶段投资的决策方式有着积极的现实意义.     

浅议实物期权定价

在企业内部战略投资决策中,实物期权可以帮助经济主体规划和管理不确定性风险中所蕴含的投资机会,并且有助于评估其价值.并且由于同金融期权的相似性,从而可以利用衍生性品定价方法来确定实物期权的内在价值,从而能更准确的把握实体性经济的投资决策.本文重点引进布莱克-舒尔斯期权定价方法来研究实物期权的定价,并通过一系列推导得出实物期权定价公式.     

试析扩张期权在创业投资中的应用

本文通过对创业投资特点的分析，揭示出创业投资项目中存在的实物期权特征，并且利用Black-Scholcs期权定价模型结合多阶段投资的实物期权特点，通过案例分析得出，实物期权思想对创业投资决策的重要性。     

在风险投资决策中期权定价模型的应用探究

风险投资作为一种独特的投融资体制,在促进高科技企业的发展中发挥了不可替代的作用.本文从推进风险投资发展的角度出发,围绕期权定价理论在风险投资决策中的应用这一主线展开研究工作,从而可以根据不同的投资方案选择不同的方法来做出决策.把期权定价理论引入到风险投资项目的决策中,为风险投资管理和科学决策提供新思路,具有一定的创新意义.     

在风险投资决策中期权定价模型的应用探究

风险投资作为一种独特的投融资体制,在促进高科技企业的发展中发挥了不可替代的作用。本文从推进风险投资发展的角度出发,围绕期权定价理论在风险投资决策中的应用这一主线展开研究工作,从而可以根据不同的投资方案选择不同的方法来做出决策。把期权定价理论引入到风险投资项目的决策中,为风险投资管理和科学决策提供新思路,具有一定的创新意义。     

不完全信息下风险投资期权博弈分析

文章从两个方面对不完全信息下的风险投资价值作出估计,一方面基于实物期权法,另一方面基于期权博弈法。根据估计的风险投资项目价值,对风险投资决策作出建议。     

模糊环境下商标权评估的实物期权定价模型

模糊环境下基于实物期权的商标权评估模型,是考虑了商标权具有扩张期权、收缩期权、放弃期权等期权特征,以及商誉潜在价值的不确定性等因素,将实物期权定价模型与模糊集理论相结合而提出的一种商标权价值评估方法。它比传统的DCF法能够更合理地评估商标权的价值。     

基于实物期权模型的企业并购项目定价研究

为有效测度企业并购项目的价值,本文在整理相关并购项目价值评估研究文献的基础上,结合企业并购的基本理论及并购项目价值的实物期权特性,构建企业并购项目价值评估的实物期权模型,并利用构建的Black-Scholes模型对企业并购项目期权价值进行定量测算。结果显示,基于实物期权的企业并购项目定价模型弥补了现有模型对企业不确定性价值的低估,为企业客观评价并购项目的真实价值提供了新的思路和方法。     

实物期权理论评述

期权定价理论应用到实务投资领域之后,实物期权理论研究方兴未艾,但尚未形成严密的理论体系.本文追溯了期权理论的演进,综合了期权理论的核心思想和理论基础,总结了实物期权的基本假设、应用逻辑、特征、分类和建模方法,比较了实物期权分析与其他传统工具,回顾了国内外的研究现状,并指出未来研究的关注点.     

探讨风险项目的投资决策与实物期权估价方法

随着时代的发展,市场经济的进程不断的深入,经济也在不断的发展.本文通过对风险投资的探讨,分析实物期权的存在与风险项目投资决策的关系,研究传统的净现值方法的不足与改进方式,并与实物期权估价方法进行对比分析.     

风险投资项目的实物期权评价理论

由于风险投资项目具有较高的不确定性,运用传统的投资项目决策的净现值法则不能很好地解决投资决策中面临的较高不确定性问题。文章引入实物期权理论,并应用净现值法则和实物期权理论进行投资决策对比分析,说明在较高不确定性环境下,实物期权理论能够发现不确定的价值,较传统投资决策方法具有一定的优越性。     

风险投资项目的实物期权评价理论

由于风险投资项目具有较高的不确定性,运用传统的投资项目决策的净现值法则不能很好地解决投资决策中面临的较高不确定性问题。文章引入实物期权理论,并应用净现值法则和实物期权理论进行投资决策对比分析,说明在较高不确定性环境下,实物期权理论能够发现不确定的价值,较传统投资决策方法具有一定的优越性。     

实物期权定价模型的研究

实物期权方法是当今投资决策的主要方法之一,它对于不确定环境中的战略投资决策是一种有效的解决方法。本文通过对实物期权及其定价模型的理论发展进行了研究和比较,得出了实物期权的二叉树模型相比于其他模型的优点,并可用于对当前广泛的实物期权进行估值研究。     

浅论实物期权在风险投资价值评估中的应用

风险投资在中国的迅猛发展使风险企业的价值评估备受关注,传统方法在风险高、收益高的风险投资中的应用受到一定的限制,而实物期权作为对传统方法的补充,能够更加全面的评价风险企业的价值。本文主要研究了实物期权的理论的内涵、定价方法、应用及在该领域需要进一步解决的问题。     

基于模糊决策空间的B-S期权评价模型研究

在不确定情况下,如何对期权价值进行准确定价一直是研究的热点.在项目评价中,由于人类思维及行为具有模糊以及难以量化的特点,传统的期权定价方法使决策不可避免地再次被刚性化.为此本文应用模糊理论及贝氏定理来度量该模糊性及模糊样本信息效果,据以作为估计期权定价模型中相关变量期望值的依据,并藉以建立模糊期权定价模型,以确定不确定性情况下的B-S期权定价问题.     

实物期权与金融期权之比较

本文从标的资产、有效时间、执行价格、定价方法、隐蔽性、关联性等方面来比较实物期权与金融期权的差异,以此做出科学的决策,最终提高在进行管理时运用实物期权理论的准确性。     

实物期权与金融期权比较研究

实物期权与金融期权相比在标的资产的性质、执行价格、有效时间、定价方法、关联性等方面存在差异。     

基于实物期权理论的房地产投资决策研究

实物期权理论的引入弥补了传统房地产投资决策方法的局限性．使投资者能够对房地产项目的价值进行更为准确的评估，投资决策趋向科学合理．阐述了实物期权的基本内涵及其定价理论，分析了实物期权理论在房地产投资决策中的适用性以及基于该理论的几种房地产投资方式。     

实物期权在企业并购中的应用研究

目标企业定价在并购行为中具有至关重要的意义,本文将实物期权方法运用于目标企业的定价,并运用Black-Scholes期权定价模型和二叉树定价模型分析了单一期权和多期权条件下并购企业的期权价值。通过例子证明实物期权的运用有利于并购企业更好地评估投资行为本身,并做出正确的决策。