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相似文献
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1.
杨军战 《时代金融》2013,(17):69-70
该文通过巴塞尔委员会近期对国际金融监管的反思阐述,资本监管标准在我国的实施情况,流动性监管标准在我国实施情况。最后得出新资本管理办法实施的意义和影响。  相似文献   

2.
陈俊 《国际金融》2013,(11):56-62
巴塞尔协议Ⅲ的落地实施对银行资产业务经营提出了新要求,商业银行必须在瞬息万变的市场环境中保持资本集约化、强化流动性约束。特别是国内银行境外分支机构,其资本金的约束和资产业务快速扩张的矛盾较国内银行更为明显,一旦开始执行巴塞尔协议Ⅲ,将可能因无法满足监管机构短期流动性覆盖指标LCR的要求,而不得不面临要求股东增加资本金投入或大幅削减高盈利性长期资产占比的窘境。  相似文献   

3.
流动性风险是商业银行面临的最重要、最致命、最隐蔽的风险之一。本文基于内外部因素分析框架,运用压力情景下的LCR作为风险评价指标,通过构建VAR计量模型,借助脉冲响应函数和方差分解方法,定量验证了宏观变化、结构调整对大型、中型银行流动性的冲击效应及贡献度大小。研究发现,外部宏观因素对银行流动性风险的影响增强。其中,大型银行得益于被动负债和中央银行的救助优势,对自身资产负债结构摆布及流动性风险管控能力更强;中型银行由于同业及表外业务过快扩张,流动性风险更为突出。据此,宏观层面要更加注重宏观流动性把控,强化金融监管行为的有机协调;微观上则应进一步提升银行流动性风险管理能力,加强同业、表外业务的全面流动性管理与监管。  相似文献   

4.
金融     
银监会在日前召开的2011年工作会议上提出,将在今年严密防范四大风险,包括信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险。会议指出,要坚决守住风险底线,对平台贷款,要严格控制增量风险,并按照既定部署加快存量分类处置。要落实贷款“三查”,加大对贷款风险分类准确性及其责任的督查。对房地产领域风险,要继续实施差别化房贷政策。继续认真清理规范银信合作业务,要加强“防火墙”建设和并表管理,确保成本对称,坚决禁止监管套利。  相似文献   

5.
2013年1月6日,巴塞尔委员会宣布,放宽2010年版巴塞尔Ⅲ中对银行业流动性覆盖率(LCR)的有关要求。LCR是银行的高流动性资产储备与其30天资金净流出量的比例。2008年金融危机之前,巴塞尔协议仅对资本充足率有所规定,并未对流动性风险给予足够的重视。危机后,为防范类似雷曼兄弟倒闭事件引发的系统性风险,巴塞尔委员会引入了新的针对流动性的监管要求,LCR是重要的组成部分。  相似文献   

6.
袁雷 《金融会计》2014,(8):5-14
出于盈利和规避监管的动机,近几年商业银行表外业务发展迅猛,在此大背景下,构建商业银行表外业务披露框架,夯实信息基础,对于提升宏观审慎管理的有效性具有重要意义。本文分析了宏观审慎管理对银行业金融机构表外业务披露的管理需求,并围绕着宏观审慎管理框架的信息需求初步构建了表外业务披露框架,并对完善宏观审慎当局关于表外业务的监管提出建议。  相似文献   

7.
近年来,在国家实施稳健货币政策的大背景下,受季末银行监管指标约束、大型项目融资计划实施等诸多因素综合影响.我国货币市场利率波动幅度加大.如2013年6月份货币市场利率与信贷市场利率出现大幅倒挂,部分金融机构特别是债券资产配置相对较多的中小金融机构流动性管理难度明显提高。对此,本文以湖南省部分城商行、农信机构、村镇银行等法人金融机构为样本.对其流动性管理情况开展了调查和分析.提出了相关政策建议。  相似文献   

8.
近年,商业银行表外业务快速发展,成为利润新增长点,但随之而来的风险不断加大。如何加强对商业银行表外业务的监管应引起重视。  相似文献   

9.
本文运用中国商业银行2008—2014年的数据,从存贷比约束视角考察了商业银行同业业务的监管和演变问题。研究发现:其一,存贷比考核压力与商业银行利用同业业务实施信贷功能负相关;其二,"头痛医头、脚痛医脚"的同业业务监管模式导致了"按下葫芦浮起瓢"现象,即银监会监管商业银行票据"买断+回购"业务导致同业代付业务兴起,进一步监管同业代付业务又催生了针对票据和非标准债权资产的买入返售;其三,商业银行运用同业业务实施信贷功能不仅推高了流动性风险,还加剧了经营风险。本文为银行同业业务"穿透式"监管提供了经验支撑,还对进一步完善银行监管具有重要启示意义。  相似文献   

10.
资产公司并表监管是指对资产公司在并表基础上的审慎监管,即在单一法人监管的基础上,对资产公司整个集团的资本以及风险进行全面和持续的监管,识别、计量、监控和评估其总体风险状况。为适应金融资产管理公司的商业化改革转型和业务发展需要,规范和加强对资产公司及其附属机构的并表监管,近日,中国银监会发布《金融资产管理公司并表监管指引(试行)》。  相似文献   

11.
依据2015-2021年货币市场和债券市场的时间序列数据,运用MS-VAR探究了不同违约风险环境下融资流动性与债券资产流动性间的互动关系。研究发现:无论是利率债还是信用债,其资产流动性与货币市场的融资流动性存在互为正反馈的流动性螺旋。此外,两类流动性间的互动特征存在非对称性和异质性,在风险时期,融资流动性与利率债资产流动性互动特征比较明显,而在平稳时期,融资流动性与信用债资产流动性互动特征比较明显。  相似文献   

12.
本文在货币流动性失衡内涵界定的基础上,从总量和变动趋势两个层次构建指标来测度我国货币流动性状况,并应用到实践中,发现我国当前货币流动性的总量仍然偏多,只不过货币供给大于需求的趋势放缓,并进一步指出在全球经济危机的大背景下,如何有效疏导隐藏在商业银行体系中的过剩流动性是解决我国货币流动性失衡问题的关键。  相似文献   

13.
郭乃幸  杨朝军 《投资研究》2011,(11):124-132
本文在一般均衡框架下建立了考虑投资者多样化程度,投机交易者比例以及宏观货币政策稳定性三因素的两期交易模型,得到了金融市场受到流动性冲击后可能出现的三种均衡状态。当流动性冲击加大时,市场在一定条件下无法找到合理的出清价格而出现大幅下跌从而引发流动性黑洞事件。研究表明:投资者越是多样化、投机交易者比例越小、宏观货币政策带来的流动性冲击越小,市场出现极端流动性黑洞的可能性就越小。  相似文献   

14.
电子货币的快速发展已经给传统金融理论带来了挑战,特别是对以货币作为经营对象的商业银行经营管理产生了明显的冲击。文章以电子货币发展为视角,尝试性地引入凯恩斯的货币需求理论分析商业银行的流动性需求,旨在为商业银行的流动性管理提供有益的思路。  相似文献   

15.
This paper provides a new model-free indicator of liquidity, the so-called LIX index. The computation of the LIX index combines the conic finance theory, which recognizes the two-price economy and is built upon the concept of indices of acceptability of Cherny and Madan (2010), with the option payoff spanning formula of Breeden and Litzenberger (1978). Matching the conic finance bid and ask prices of the stock with those observed in the market allows us to derive a model-free and unit-less indicator of spot liquidity. Just as the VIX and the SKEW index quantify the volatility and the tail risk perceived by today’s investors, the resulting LIX index measures, in a similar market-implied fashion, the liquidity risk. The maximum likelihood estimation of popular mean-reverting processes applied to model-free liquidity time series indicates that spot liquidity tends to dry up during distress periods whereas a global drying-up of liquidity could not be detected during turmoil periods in the option market.  相似文献   

16.
流动性错配是流动性风险产生的根本,有必要从资产端和负债端研究和度量商业银行流动性风险。在综合外部因素的基础上,通过理论和实证两个层面构建我国商业银行流动性错配指数(LMI),并对我国18家上市银行的流动性风险进行度量、识别和压力测试。研究表明:我国商业银行流动风险存在异质性和时变性,LMI的压力测试结果显示,不同类型银行压力测试和抵御风险的能力具有显著的异质性。为有效地管理和防范商业银行流动性风险,需要严格控制流动性错配程度,密切关注宏观经济形势和资产价格的波动,并建立相应的风险监测和管理机制。  相似文献   

17.
金融结构的不断演变,使得流动性的内涵和创造形式发生了变化。本文认为,在市场主导型的金融结构下.具有较强市场流动性的金融资产被纳入到广义流动性的范畴。非银行金融机构在金融市场上以证券化的方式创造流动性.这是一种广义的、内生于金融市场的流动性扩张,导致整个社会可贷资金总量快速增加,流动性创造形式的变化影响到宏观经济金融的稳定。一国政策当局应该加强流动性管理,建立以流动性为核心的政策框架体系。  相似文献   

18.
随着证券市场规模的扩大及机构投资者规模的壮大,机构投资者对市场流动性的需求日益剧增,大宗交易制度是满足投资者流动性需求的制度性创新。由于大宗交易的数量较大,其交易价格有别于正常交易规模的价格。本文利用沪深交易所的大宗交易数据实证探讨大宗交易价格及其影响因素。研究结果表明,大部分大宗交易价格低于当日收盘价格,呈现流动性折价现象,折价率达到1.27%:研究还发现,折价水平还受交易数量、正常交易时间段股票流动性水平、市场流动性水平及股价波幅等因素影响。  相似文献   

19.
中国流动性过剩从2005年开始一直持续至今。中国目前存在着长期流动性过剩与短期流动性紧缺的双重压力。长期流动性过剩形成的主要原因是存贷差的不断扩大,短期流动性紧缺是外部因素所致。短期流动性紧缺的影响是巨大的,但同样不能忽视长期流动性过剩的影响。VAR模型中的脉冲响应函数显示,虽然流动性过剩对资产价格影响微弱,但其无疑会增大实际GDP的波动,同时会加剧通货膨胀,并在滞后3期时对通货膨胀产生最大正向影响。当前,应该通过规则性货币政策稳定预期以及前瞻性货币政策减少长期流动性过剩的负面影响;同时加大财政政策力度,以走出"流动性陷阱"。  相似文献   

20.
中国银行流动性过剩的成因辨析:一个新的视角   总被引:1,自引:0,他引:1  
本文将银行的流动性资产分为自愿性(预防性)流动资产和非自愿性流动资产两部分.通过建立银行预防性流动资产需求模型,运用向量误差修正模型(VEC)和方差分解方法实证分析我国银行流动性过剩的原因.实证结果表明:银行间同业拆借利率、汇率波动率、存款波动率和银行存款增加是银行流动性过剩的主要原因,银行的自愿性流动资产过剩和非自愿性流动性过剩并存,银行大量的流动性资产部分是为了规避融资成本、汇率风险和存款波动等风险而持有的.  相似文献   

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