EVA在商业银行绩效评价中的应用

西方金融管理界已经将经济增加值（EVA）作为新兴的管理工具来评估上市银行的价值，并且取得了较好的应用效果。然而，这一管理工具对于我国商业银行的绩效管理是否同样适用呢？本文通过简要介绍了经济增加值（EVA）的内涵以及与传统会计绩效评价的比较，提出了经济增加值方法在商业银行绩效评价中的具体计算步骤与应用，并指出了在我国现阶段商业银行在应用经济增加值应注意的问题。     

浅谈对经济增加值的认识

经济增加值（EVA）的提出,厘清了企业投资人和管理人关于“价值创造”的理念,为企业有效实施价值管理提供了新的思路、方法和措施,成为会计界理论与实践研讨的重点。本文针对经济增加值的内涵、创新之处进行了分析,提出了提升经济增加值管理水平的具体措施。     

商业银行运用经济增加值的难点分析

近年来,各商业银行纷纷树立了价值创造理念,开始在管理实践中广泛运用经济增加值(EVA)作为重要的考核指标.然而,银行运用经济增加值进行经营管理和业绩考核还存在诸多问题和难点.本文基于对目前银行运用经济增加值的现状分析,认为经济增加值指标的运用仍存在难以准确计量、无法避免短期经营行为、并不反映银行的真正价值、承担过多的管理目标等主要难点问题.     

商业银行实现EVA最大化的路径探讨

本文论述了实现EVA（经济增加值）最大化对大型商业银行的现实意义，分析了大型商业银行当前实现EVA最大化存在的问题，并提出了相应实施路径。     

EVA对我国煤炭上市企业MVA的解释水平研究

本文选取我国14家具有代表意义的煤炭行业上市公司作为研究个体,运用相关性检验和一元回归分析等方法,比较了EVA与传统会计盈利性指标对企业市场增加值MVA的解释度差异,得出结论:对MVA的相关性及解释能力方面,EVA比传统会计指标表现较强,同时净利润的表现弱于每股净资产和净资产收益率。     

EVA对我国煤炭上市企业MVA的解释水平研究

本文选取我国14家具有代表意义的煤炭行业上市公司作为研究个体,运用相关性检验和一元回归分析等方法,比较了EVA与传统会计盈利性指标对企业市场增加值MVA的解释度差异,得出结论:对MVA的相关性及解释能力方面,EVA比传统会计指标表现较强,同时净利润的表现弱于每股净资产和净资产收益率.     

经济资本视角的EVA与银行市场价值的相关性

本文运用EVA价值评估方法,计算商业银行账面资本和经济资本视角下的EVA,分析EVA对商业银行市场价值变动的影响。实证结果表明,相对传统的账面资本视角下的EVA,经济资本视角的EVA与商业银行市场价值具有更高的相关性,风险大小为影响商业银行市场价值的重要因素,更能解释商业银行市场价值将如何变动。传统的ROE、EVA指标对商业银行并非很好的财务指标,其最大的缺陷是它们仅仅反映了收益创造能力,而没有反映商业银行实际承担风险的大小,可能导致在短期内对商业银行绩效水平的高估。     

试论以EVA作为企业衡量财务管理目标的工具

公司的财务管理目标在于用尽可能少的资本投入为股东创造尽可能多的价值。经济增加值（EVA）是公司经营利润与资本成本的差值,它是衡量企业在某个特定年份中赢利抵偿资本机会成本的指标,EVA真正地将经营者的利益和股东的利益最大限度地结合起来,用EVA作为衡量一个企业的财务管理目标是否得以实现的指标,是能将所有者理财目标与管理者理财目标紧密衔接的一条纽带。     

助推商业银行价值创造最大化的路径选择

以经济增加值为核心,是国际上银行价值管理的通行做法,商业银行实施以经济增加值（EVA）为核心的业绩考核与评价,不应只将EVA作为一项单一的财务指标,而是将其作为业绩评价体系和薪酬分配体系的核心,通过抓好资源配置的统筹管理,协调好费用、信贷、资本等各项资源,加强与预算考核的衔接配合,建立“战略导向清晰、标准统一透明、上下传导有效”的新型资源管理体系,发挥EVA对业务经营的引导作用,使经营者主动调整经营思路和行为,以取得理想的EVA指标。     

基于商业银行特殊性的价值增值指标构建及实证研究

本文基于商业银行特殊性,对EVA计算模型中的各个关键要素进行了相应调整,构建出适合我国商业银行自身特点的商业银行EVA（CBEVA）计算模型,并采用实证分析方法对模型的有效性进行检验.结论表明CBEVA指标与商业银行在资本市场的表现更加一致,可以用来实施更加精确的业绩评价和经济资本管理.     

基于EVA的商业银行经济资本管理与价值创造研究

只有为企业带来超过资本最低回报要求的业务,才真正为企业创造了价值,而那些创造收益水平低于资本最低回报要求的业务,实际上是在消耗企业的价值,因而价值最大化是银行经营最终目标。银行经济资本管理可以为银行创造价值。以EVA作为价值创造能力衡量指标,经济资本管理为银行创造价值路径有四个:绩效考评、战略制定、产品定价和资产组合选择。     

中国上市银行的经济增加值及其驱动因素

金融业的全面对外开放使得银行之间的竞争日趋激烈，对中国商业银行经营绩效作出科学评价成为大势所趋。本文选取中国沪深两市14家上市银行作为研究样本，结合银行业的特殊性和中国商业银行的实际情况，对它们的经济增加值（EVA）进行测算，得出中国上市银行经营绩效不容乐观；进一步深入探索EVA潜在驱动因素得出，EVA与资产规模、存货比、资本充足率非显著相关，与外部治理显著正相关，与固定资产比例及不良货款率呈显著负相关。因此中国商业银行应完善内外治理机制，建立以EVA为核心风险管理体系。     

公允价值计量模式应用对商业银行的影响分析

新会计准则引入了公允价值计量模式,建立了完整的确认和计量体系.本文从商业银行角度入手,对公允价值计量模式在新准则中的具体应用进行了分析,提出了商业银行应提高对市场的风险管理能力,通过有效地确认公允价值来进一步提升商业银行会计信息的质量和透明度.     

关于商业银行价值创造模式的选择

价值创造是实现商业银行价值最大化这一最终目标的必由之路。商业银行价值创造模式除反映收益创造能力外．还要考虑风险成本和资本成本调整。EVA是一个总量指标,对其进行调整,可以得到银行绝对价值创造模式。RAROC是一个比率指标,对其进行修正,可以得到银行相对价值创造模式。两种模式在评估价值创造能力的逻辑符号和变化方向上是一致的,且互为补充,共同构成了商业银行价值创造模式的二维系统。     

EVA® FOR BANKS: VALUE CREATION, RISK MANAGEMENT, AND PROFITABILITY MEASUREMENT

This article presents a complete ranking of America's 100 largest bank holding companies according to their shareholder value added. This research, the first of its kind for the banking industry, defines an EVA measurement for banks and presents evidence of EVA's stronger correlation with bank market values than traditional accounting measures like ROA and ROE. Besides developing EVA and MVA as analytical tools for viewing the economic performance of the organization from a shareholder perspective, the authors also present a framework for calculating EVA at all levels of the organization, including lines of business, functional departments, products, customer segments, and customer relationships. The implementation of an EVA profitability measurement system at the business unit (or lower) level requires methods for three critical tasks: (1) transfer pricing of funds; (2) allocation of indirect expenses; and (3) allocation of economic capital. Although solutions to the first two are fairly straightforward, the allocation of capital to business units is a major challenge for banks today. In contrast to the complex, “bottom-up” approach used by a number of large banks in implementing their RAROC systems, the authors propose a greatly simplified, “top-down” approach that requires calculation of only the volatility of a business's operating profit (or NOPAT). The advantage of using NOPAT volatility is that it allows EVA analysis at any level of the organization in a way that captures the volatility effects from all sources of risk (credit, interest rates, liquidity, or operations). While such a top-down approach is clearly not meant to take the place of a comprehensive, bottom-up RAROC analysis, it is intended to provide a complement–a high-level “check” on the detailed, bottom-up risk management procedures and controls now in place at most banks. Moreover, for those banks that have developed extensive funds transfer pricing, cost allocation, and RAROCstyle capital allocation systems, the EVA financial management system can either be integrated with those systems or serve as an independent economic assessment of the bank's business risks and returns.     

商业银行影子银行业务风险监管研究

美国金融危机的爆发,使影子银行成为国际社会关注的焦点。由于我国稳健货币政策的实施,使得商业银行传统信贷业务被进一步压缩,一些商业银行纷纷通过业务创新来寻找新的利润增长点。我国商业银行在进行金融创新的同时,影子银行业务也得到不断发展。但是,这些影子银行业务将传统的表内资产转到表外,具有监管套利的性质,给影子银行的运行带来较大的潜在风险,同时也加大了政府宏观调控的难度。本文结合当前国内商业银行影子银行业务发展现状,对商业银行影子银行业务的风险监管进行了研究,并提出相关监管对策。     

论我国银行业衍生金融工具的会计确认

衍生金融工具的会计确认具有明显的特殊性。近年来,由于我国商业银行开展的衍生性金融交易规模不断扩大,因此探究我国银行业衍生金融工具的会计确认问题,具有十分积极的现实意义。     

商业银行财务集中的管理框架与创新思路

商业银行财务集中有效解决了财务核算主体分散、监控管理不到位的问题,使财务信息核算质量提高,但是,其仍然存在以下隐忧：受管理环境的制约,财务集中的基础性定位、单一的核算职能与商业银行价值管理的发展要求存在差距,财务信息与商业银行预算管理、绩效评价等管理会计的相关性较弱。财务集中的创新应通过全面的成本控制来发挥财务资源配置...     

基于管理会计导向的先进管理系统：商业银行信息化战略定位

当前,国内银行纷纷借鉴西方商业银行的发展模式与经验,引进ERP管理信息系统。商业银行选择国内外ERP管理信息系统的核心标准是ERP管理信息系统能否真正实现商业银行资源有效配置与充分利用。商业银行会计包括财务会计与管理会计两大体系：商业银行管理会计是商业银行面向未来资源配置与利用的价格信号机制：商业银行财务会计是商业银行过去资源配置与利用的会计。基于管理会计导向的先进管理系统是商业银行信息化的战略定位。商业银行管理会计体系是以商业银行战略管理框架为基础。围绕为企业战略决策提供决策信息的管理会计内在逻辑来构建价值创造型商业银行管理会计体系。     

Procyclicality of U.S. Bank Leverage

In light of the current debate about the link between accounting and financial stability, we investigate the determinants of procyclical book leverage for U.S. commercial and savings banks. We find that total asset growth and GDP growth are both positively related to book leverage growth. Our evidence is not consistent with the notion that fair value accounting contributes to procyclical leverage or that historical cost accounting reduces procyclicality. Overall, the business model of banks is more important for procyclical leverage than accounting or regulatory risk weights.