首页 | 本学科首页   官方微博 | 高级检索  
检索     
共有20条相似文献,以下是第1-20项 搜索用时 281 毫秒

1.  基于VaR模型的银行同业拆借利率风险估计  
   郑尧天  杜子平《工业技术经济》,2007年第26卷第12期
   中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)是我国货币市场上最早市场化的利率.文章选择隔夜拆借利率为研究对象并分别用组合正态VaR方法和蒙特卡罗模拟法对其进行建模,经后验区间检验,发现蒙特卡罗模拟法的估计结果更为理想,从而确定了适合我国同业拆借市场的VaR模型.该研究结果可以帮助银行对同业拆借利率风险进行控制,防范风险.    

2.  中国银行间同业拆借市场信息国际化的检验  
   李玉锁 齐中英《中大管理研究》,2007年第2卷第1期
   本文运用EGARCH模型,检验伦敦银行间同业拆借市场和中国银行间同业拆借市场之间拆借利率波动溢出的流星雨假定。结果表明,来自伦敦银行间同业拆借市场的流星雨对中国银行间同业拆借市场利率波动具有显著性影响。    

3.  我国同业拆借利率决定模型研究  被引次数:5
   任兆璋  彭化非《上海金融》,2005年第2期
   本文运用计量经济模型研究了我国同业拆借利率变动的决定因素和同业拆借利率与其他主要经济变量的关系后,建立了我国同业拆借利率的决定模型,同时研究了这些主要经济变量对我国同业拆借利率的作用机制。本研究对确定我国同业拆借市场的发育程度,完善我国货币市场乃至金融体系的价格形成机制,推动我国利率市场化均有一定的参考价值。    

4.  影响我国同业拆借利率的因素分析  被引次数:1
   高柳  田敏《现代商业》,2011年第14期
   同业拆借利率是银行同业之间的短期资金借贷利率,它及时体现了资金供求关系状况,是最为敏感的市场利率。同业拆借利率是商业银行决定存贷款利率的重要标准,也是中央银行进行金融监控,制定货币政策的有效依据。本文通过从资金供求状况、同业拆借替代融资渠道以及拆借行为动机三个直接影响我国同业拆借利率的角度进行研究,对丰富当前我国同业拆借利率影响因素研究具有理论意义,研究结论对完善我国同业拆借利率,促进利率市场化改革具有现实意义。    

5.  基于扩展VAR模型的中国货币市场与资本市场联结机理研究  
   郭锐  陈希敏《西安财经学院学报》,2008年第21卷第6期
   以往关于中国货币市场与资本市场联结机理的研究,大多采取协整检验分析的单一方法,从同业拆借市场与债券市场或同业拆借市场与股票市场的相互关系中分析验证货币市场与资本市场的联结机理。本文则尝试从理论分析入手,运用扩展的VAR模型、广义脉冲响应函数等综合性计量手段对中国银行间回购市场和股票市场的有关数据进行动态分析,研究货币市场和股票市场联结机理。研究发现,我国货币市场和股票市场尚未建立起紧密联系的联结机理。在短期内,货币市场利率的下降(上升)会使证券价格上升(下降),并且存在股票价格指数上升伴随回购市场利率上升的联动关系;不过回购利率和股票价格指数之间的因果关系却不显著。    

6.  我国市场利率功能的实证研究  
   杨芳  李丽莎《经济问题》,2009年第4期
   利率市场化是我国利率管理体制改革的重要内容,我国银行间同业拆借市场已经于1996年开始实行市场利率。各项存款、货币供应量、股票成交金额与企业商品价格同比指数是我国金融体系中重要的金融变量。因而,选取并利用全国银行间同业拆借市场加权平均利率代表我国市场利率,借助格兰杰关系检验、向量自回归模型的脉冲响应函数等计量经济学方法,可以研究市场利率与重要金融变量间的相互关系,进一步分析市场利率对金融体系的微观调节功能。    

7.  我国银行间同业拆借市场的H指数研究  
   苏琲  饶佳《时代经贸》,2008年第6卷第24期
   作为中央银行货币政策调控的一个重要指标,同业拆借市场利率基本代表了货币市场资金的价格,也是确定其他资金价格的基本参照利率。本文利用中国货币市场全国银行间同业拆借利率等数据,通过重标极差分析法研究我国货币市场的噪声程度。并引入国际上著名的伦敦银行间同业拆借利率和香港银行间同业拆借利率等进行对比分析以准确地描述该市场效率的基本情况。    

8.  我国银行间同业拆借市场的H指数研究  
   苏绯  饶佳《时代经贸》,2008年第6卷第36期
   作为中央银行货币政策调控的一个重要指标,同业拆借市场利率基本代表了货币市场资金的价格,也是确定其他资金价格的基本参照利率.本文利用中国货币市场全国银行间同业拆借利率等数据,通过重标极差分析法研究我国货币市场的噪声程度.并引入国际上著名的伦敦银行间同业拆借利率和香港银行间同业拆借利率等进行对比分析以准确地描述该市场效率的基本情况.    

9.  我国同业拆借市场利率的市场化分析  被引次数:8
   黄志勇《上海金融》,2003年第11期
   我国同业拆借市场是实现利率市场化最早的市场之一。本文分析了我国同业拆借市场各期限利率和同业拆借市场利率与国债回购市场利率、中央银行基准利率的关系以及同业拆借市场对货币供应量的影响,得出以下一些结论:(1)同业拆借市场的利率市场化已经取得一定的成效,各期限利率结构已渐近合理,与其他货币市场利率联系也较为密切。(2)从基准利率到同业拆借市场利率的传递还有个时间过程(滞后5个月左右),这说明我国目前金融市场的效率还有待提高。(3)货币供应量与同业拆借市场利率之间存在着反向关系,但同业拆借市场利率对不同口径的货币供应量的影响不同。    

10.  银行间同业拆借利率的影响因素模型实证研究  
   吴伟《福建金融》,2006年第8期
   本文选取银行间同业拆借市场利率作为货币市场利率的代表,分析银行间同业拆借市场利率变化的影响因素;基于变量的平稳性检验、协整性检验和格兰杰因果关系检验结果,对影响银行间同业拆借市场利率的主要因素进行了实证研究。误差修正模型结果表明,从长期看,拆借利率与贷款利率和超额准备金利率成正比,与存款利率成反比;从短期看,拆借利率与当期贷款利率、滞后一期的拆借利率、滞后一期的超额准备金利率成正比,与滞后一期的存款利率成反比,最后探讨了该模型的政策含义。    

11.  再贷款政策与银行间货币市场传导——基于中国货币市场的实证研究  被引次数:1
   孔亮《南京审计学院学报》,2008年第5卷第1期
   本文利用非对称误差修正模型,以中国人民银行日拆性贷款利率和我国银行间7天期同业拆借利率为研究对象,探讨我国银行间货币市场对中央银行再贷款政策的传导机制。研究表明,我国银行间货币市场对再贷款政策的传导存在明显的时滞性和非对称性。同时,不同的再贷款政策导致迥异的调整速度。    

12.  再贷款政策与银行间货币市场传导——基于中国货币市场的实证研究  
   孔亮《南京金融高等专科学校学报》,2008年第1期
   本文利用非对称误差修正模型,以中国人民银行日拆性贷款利率和我国银行间7天期同业拆借利率为研究对象,探讨我国银行间货币市场对中央银行再贷款政策的传导机制。研究表明,我国银行间货币市场对再贷款政策的传导存在明显的时滞性和非对称性。同时,不同的再贷款政策导致迥异的调整速度。    

13.  中国利率结构转换问题研究:基于银行间市场的实证分析  
   刘亮  王小明《上海金融》,2012年第2期
   利率结构转换是当前国内外利率研究的一个热点,但国内对利率结构研究所选用的利率指标只是局限于周数据。本文选用理论界被广泛应用的GARCH模型等计量方法对中国银行间同业拆借利率的日数据和周数据进行结构转换检验。实证研究的结果很好地证实了中国市场利率的确存在着利率结构转换现象,且随着中国利率制度改革的深入,中国利率的波动幅度逐渐减小,即中国利率水平的波动更加平衡。    

14.  同业拆借利率与宏观经济变量之关系研究  被引次数:1
   孙继国  伍海华《广东金融学院学报》,2004年第19卷第5期
   中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)是我国目前唯一直接的市场利率,深入研究CHIBOR与宏观经济变量之间的关系,对央行监管和商业银行经营非常重要。运用协整理论、格兰杰因果关系检验方法分析货币供应量、投资、金融机构存款余额以及股价对CHIBOR的影响,给出长期均衡方程,建立用于描述由短期波动向长期均衡调整的误差修正模型,在此基础上分析影响CHIBOR变动的主要因素并给出结论。    

15.  我国股票价格对货币市场利率的影响研究  
   张细松《山东财政学院学报》,2013年第6期
   金融市场调控需要强化资本市场与货币市场之间的联动。以我国货币市场短期银行间同业拆借利率为例,运用面板数据模型与格兰杰因果关系检验方法实证研究股票价格对货币市场利率的影响。研究表明:短期银行间同业拆借利率对“上证”和“深证”A股与B股股票价格指数的反应系数不一样;“上证”B股、“深证”A股和B股股票价格指数部分是短期银行间同业拆借利率的格兰杰原因,而“上证”A股股票价格指数均不是短期银行间同业拆借利率的格兰杰原因。因此,在利率市场化背景下,为防范股票价格波动引起的货币市场利率风险,应重点关注“上证”B股、“深证”A股和B股股票市场的稳定性。    

16.  加入时变溢价的利率期限结构研究  
   胡丽玲  黄雪琴  常彬《海南金融》,2013年第8期
   本文在理性预期假说的基础上,利用上海银行间同业拆借利率(Shibor)长短期利率数据,对加入时变风险溢价的利率期限结构进行了实证研究,结果表明:理性预期假说可以解释我国利率市场的预测作用,风险溢价因子为常数时的利率期限结构模型不能解释实际利率数据,而加入经期限修正的风险溢价因子后,利率期限结构模型能够解释长短期利率的预期理论。    

17.  同业拆借利率与证券价格相关性的实证分析  
   姜晓黎《湖南财经高等专科学校学报》,2007年第23卷第1期
   自1999年证券公司及基金管理公司获得银行间同业拆借市场准入权后,同业拆借资金就构成证券市场重要的资金来源.与此同时,代表了银行间同业拆借市场资金成本的同业拆借利率CHIBOR与证券市场价格波动强烈的相关性逐渐凸现.2006年8月,我国利率政策进一步调整,这使得各品种利率对资本市场、货币市场的影响变得愈加引人注目.对同业拆借利率及证券市场价格波动建立了双变量回归模型,并对两者的相关性进行实证分析.    

18.  我国商业银行市场利率风险的VaR度量实证研究  
   杨守龙《现代经济信息》,2013年第18期
   运用GARCH族模型和分位数回归的方法对我国商业银行利率风险进行VaR度量,从而测算我国商业银行的利率风险,运用上海银行间同业拆借市场(Shibor)的隔夜拆借利率数据进行研究。通过GARCH族模型的选取可以得出正态分布和T分布并不适合我国商业银行间同业拆借市场,本文选取广义误差分布(GED)对数据进行GARCH建模并测算其VaR,同时本文运用了分位数回归的方法对VaR进行测算,从结果证明分位数回归方法更适合VaR的度量。    

19.  货币供应、银行间同业拆借利率与利率市场化——基于ADL模型的实证分析  
   何睿  谭月泉  周书亚《中国证券期货》,2013年第4期
   金融市场化是金融改革的核心目标,但是实现这一目标的过程是非常复杂的.以我国银行间同业拆借市场为例,虽然央行不再直接决定利率,但是由于其对于其它利率的限制,其利率变化还是有可能不能满足货币--利率传导机制的基本特征.基于此,本文试图利用ADL模型,通过对银行同业拆借利率与基础货币供应的关系进行实证分析,来考察已经实现市场化的这一货币市场的利率机制是否满足这个基本特征,分析结果将有助于对我国利率市场化的成效进行评估.    

20.  我国银行间同业拆借利率期限结构实证研究  
   国常宁《总裁》,2009年第6期
   由于利率在市场经济中的基准作用,所以对利率期结构期限的研究一直以来都是金融领域的基础问题.上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)是我国目前唯一的市场化利率,通过向量自回归模型(VAR)、Johansen协整检验和向量误差修正模型(VEC),对上海银行间同业拆借利率进行实证检验,建立了描述其内在动态变化规律和波动趋势的利率期限结构模型.结果表明该模型无论进行短期预测还是长期预测,都具有较高的精度,可以为各商业银行和金融机构及时调整资产负债结构、对利率衍生产品定价和正确控制金融风险提供参考依据.    

设为首页 | 免责声明 | 关于勤云 | 加入收藏

Copyright©北京勤云科技发展有限公司  京ICP备09084417号