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1.  基金激励机制的变化对股市波动的影响研究  
   彭耿  刘芳《财经理论与实践》,2012年第33卷第4期
   依据中国基金激励机制经历的四个阶段,将1998年4月7日~2011年6月30日分成四个时间段。采用EGARCH-M模型并引入虚拟变量对不同时间段的激励机制进行比较研究,发现在中国基金市场中,固定比率的管理费激励机制对股市波动的影响最小。因此,从股市稳定的角度来说,中国基金市场应采取固定比率的管理费激励机制。    

2.  报酬方案、棘轮效应和预算责任人业绩关系研究  
   郑石桥  王建军《经济前沿》,2010年第2期
   为了抑制代理人的机会主义行为,委托人在设计激励机制时采用了报酬方案和棘轮效应。对实验数据进行分析发现:在预算目标能完成时,松驰诱导报酬方案下的业绩与真实诱导报酬方案下的业绩无显著差异;除了合约开始和结束这两个期间之外,预算合约中,在松驰诱导报酬方案下,棘轮效应对预算责任人的实际业绩有负面影响;在低估自己的能力时,真实诱导报酬方案下,棘轮效应会对实际业绩有积极作用。    

3.  证券投资基金管理费用的实证分析  
   陈三梅《商业研究》,2006年第6期
   采用多元线性回归方法,以2000-2003年我国已发行基金为研究对象,对年度基金管理费用与基金业绩、规模之间的关系进行了实证分析。结果表明:基金业绩、规模在2000年和2001年是影响基金管理费的主要因素;但自从2002年证监会全面停止提取业绩报酬之后,基金业绩对管理费用的影响不再显著,甚至出现了基金收益系数为负的怪现象。在此基础上,提出了对我国基金管理费用改革的几点建议。    

4.  开放式基金业绩的内在影响因素——基于中国证券市场的分析  
   梁亮  陈姝  杨德成  时旭辉《经济前沿》,2010年第3期
   本文通过对我国股票型开放式基金的有关数据进行实证研究,甄别出了影响基金业绩的主要内在因素。研究结果表明,基金的管理费用率、总费用率及基金经理变更频率对基金业绩均有显著影响,而基金规模对基金业绩的影响并不显著。    

5.  股市周期与基金投资者的选择  
   肖峻《经济学(季刊)》,2013年第4期
   现有国内及海外文献普遍忽视了股市周期波动对基金投资者行为可能产生的显著影响.本文弥补了这一不足,引入交叉变量来区分“牛”“熊”市投资者对待基金业绩的敏感性,我们发现:在不同的股市周期下,基金投资者的投资选择存在显著的不对称性,主要表现为“牛市”期间热衷于“追逐业绩”,而在“熊市”期间倾向于忽视业绩.本文分析了这一不对称性对基金市场业绩激励机制产生的重要影响,并提供了一个行为金融学的解释.    

6.  产业基金费用提取与业绩报酬分配机制研究  
   寿伟光  刘昕《财经研究》,2004年第30卷第8期
   在产业投资基金的建立过程中,基金费用提取与业绩报酬分配机制的设计非常重要.产业基金通过基金管理公司的管理获取收益,同时支付管理费,并将收益的一部分作为业绩报酬分配给基金管理公司.该机制能够对基金管理人起到激励作用.但这种激励作用有多大,能否有效,就要看这种机制的设计能否最大化基金持有人的利益,同时又能满足基金管理人的利润要求.文章研究了将一个投资公司改制成产业投资基金管理公司后,比照投资公司原有的奖励政策所制定的费用提取和业绩分配方案的合理设计过程.该方案能较好地解决基金管理人的激励问题.    

7.  企业年金基金投资中的道德风险与激励机制  
   任园《企业技术开发》,2012年第8期
   道德风险成为基金治理结构中的核心问题之一。文章通过建立不同的博弈模型对企业年金基金投资中的道德风险进行了分析,得出以下结论:在固定报酬机制下,投资管理人的道德风险是存在的;显性激励报酬模型对道德风险的有效性需要满足一定的条件;基于声誉效应与棘轮效应对激励的相反作用,可以采用投资管理人市场的业绩相对评价体系。    

8.  反转效应、负反馈交易与股价波动——基于面板数据的开放式基金投资策略研究  
   赵萌  王海军《经济前沿》,2010年第5期
   本文利用2002年至2007年基金交易数据,从不同的市场状态、公司规模、买卖股票的基金数量和行业特征等层面深入分析了我国开放式基金的交易策略、影响基金交易策略的因素以及基金交易对于股市波动的影响。实证结果表明:我国开放式基金所投资的股票在中期内并不存在动量效应,相反存在显著的反转效应,基金的投资行为也表现出明显的负反馈交易策略;与前期股票的买入比率相比,股票的收益率以及收益率的波动对基金投资策略的影响更为明显;开放式基金前期的股票交易会加剧当期的股价波动。    

9.  传染的周转率与基金业绩波动关系研究  
   杜威望  刘雅芳《财贸经济》,2018年第1期
   基于从发现投资机会的视角来解释基金的频繁交易对基金业绩影响的新理论,本文对基金周转率的传染机制、基金业绩波动的联动效应以及基金周转率对其他基金业绩波动产生的溢出效应进行理论和实证分析.借鉴SIR模型的思路,基于基金经理的社会网络构建Fund SIR模型的分析框架进行理论分析.研究结果表明:(1)基金经理可以提前获取投资信息来指导其实际的投资决策;(2)基于基金经理的社会网络,处于同一社会网络下的基金周转率具有传染性,业绩波动具有联动效应;(3)处于越多维度的关系网络下的基金周转率传染性和基金业绩联动效应越明显;(4)基金周转率不仅会对其业绩波动产生影响,而且还会对处于同一社会网络下的其他基金的业绩波动产生溢出效应;(5)基金业绩波动与基金经理的社会网络规模呈现倒“U”型关系.    

10.  报酬方案、棘轮效应和激励成本关系研究  
   郑石桥  王建军  吴建生《中大管理研究》,2010年第5卷第1期
   在委托代理关系中,委托人为了抑制代理人的机会主义行为,在设计激励机制时采用报酬方案和棘轮效应。本文采用实验方法,研究报酬方案和棘轮效应各自及它们联合起来对委托人激励成本的影响。根据实验数据分析发现:如果单独考虑报酬方案,则松驰诱导报酬方案会增加激励成本;如果单独考虑棘轮效应,则棘轮效应也可能增加激励成本;但是,当二者联合起来时,在真实诱导报酬方案下,棘轮效应并不会增加激励成本。所以,将报酬方案与棘轮效应正确地配合起来,委托人才能真正实现自己利益最大化,否则,则可能是代理人的业绩增加了,但是,委托人为换取这种业绩增加却付出了更大的激励成本,委托人得不偿失。    

11.  银行股权结构、治理机制与综合绩效关系的实证研究  
   孙君阳《金融论坛》,2008年第13卷第8期
   本文选取了具有银行特性的变量,对我国境内部分上市银行股权结构、公司治理机制与综合绩效之间的关系进行了实证分析.分析结果发现,股权结构不是影响这些银行盈利能力的重要因素,大股东们更加关注其投资的安全性和未来的盈利能力;上市银行董事会在控制银行风险方面发挥了积极的作用,但外部董事对内部董事产生的挤出效应影响到董事会决策的质量;高管人员平均薪酬对银行盈利能力和流动性控制能力有显著的正面影响,现金补偿式的低报酬一业绩敏感性激励机制发挥了积极的作用;上市银行监事会偏离了其核心职责,没有发挥风险监督的作用.    

12.  经理报酬激励研究综述与展望  
   肖继辉  韩展丽《财会通讯》,2012年第12期
   本文对经理报酬决定的经济与非经济因素进行了总结,分析了已有关于经理报酬研究的局限性;对未来研究作了展望:关注经理报酬激励、公司业绩和公司治理之间内生关系;采用公司战略导向的报酬契约观;关注经理报酬契约与未来业绩之间的关系;在经理报酬契约中采用相对业绩评价;采用面板数据的固定效应模型;关注非经济因素的影响;重新审视线性报酬函数的合理性。    

13.  关于经理报酬激励问题的研究展望  
   肖继辉  彭文平《国外经济管理》,2008年第3期
   本文对经理报酬决定的经济与非经济因素做了全面总结,然后分析了已有关于经理报酬研究的局限性,最后对未来研究作了展望:(1)关注经理报酬激励、公司业绩和公司治理之间内生关系;(2)采用公司战略导向的报酬契约观;(3)关注经理报酬契约与未来业绩之间的关系;(4)在经理报酬契约中采用相对业绩评价;(5)采用面板数据的固定效应模型;(6)关注非经济因素的影响;(7)重新审视线性报酬函数的合理性。    

14.  “张弛有度”方创新有力——教练型领导与员工创新行为关系的双调节模型  
   宋孜宇高中华《经济与管理研究》,2020年第4期
   本文基于“工作要求-资源模型”和社会交换理论探讨工作投入在教练型领导激发员工创新行为过程中发挥的中介作用机制,依据自我损耗理论分析当前职场中普遍存在的午间工作活动发挥的调节作用机制,并基于计划行为理论探析建设性变革责任感的调节效应,从而构建一个双调节模型。通过对来自中国多个相对发达地区科技型企业的504份样本进行实证分析,结果表明,教练型领导对员工创新行为会产生积极影响,其内在作用机制部分来自工作投入的中介效应,午间工作活动对这一中介效应发挥负向调节作用,建设性变革责任感发挥正向调节作用,而且午间工作活动的调节效应强度大于建设性变革责任感。研究结论表明,“张弛有度”的管理策略更有利于教练型领导的创新激励效应。    

15.  印花税调整对我国股市的影响分析  
   颜华实  刘悦  朱鸿婷《现代经济》,2009年第8卷第1期
   为了从数量上直观得了解印花税调整对我国股市的影响,本文从流动性与波动性的角度出发,分别通过非参数事件的研究方法及杠杆随机波动模型建模,分析了印花税调整前后股市的流动性与波动性的变化情况。实证结果表明:流动性方面,印花税的调高显著降低了股市的流动性,但印花税调低在短期内增加股市流动性,长期效果不显著;波动性方面,印花税的调低增强了股市的波动性,同时削弱了股市的杠杆效应,反之则相反。    

16.  如此蓝筹行情不值得奢望  
   王群航《大众理财顾问》,2012年第6期
   权威人士透露,证监会正在研究建立基金业绩比较基准约束机制,拟鼓励基金将基金业绩相对其业绩比较基准的波动水平与基金管理费的提取挂钩。消息一出台,立刻得到了市场各方较为强烈的反响,其中有一个对于股市较有震撼力的延伸式分析,即认为该消息将推动蓝筹股行情再起波澜。    

17.  融资融券对于我国股市波动性的影响  
   张品  王波《科技和产业》,2016年第9期
   针对时间序列存在非线性、随机波动性强的特点,从波动性的视角,用EGARCH(1,1)模型对比分析了融资融券在股市处于平稳及暴涨暴跌的不同阶段时,其对股市波动性的影响是否存在差异。结果表明:①在股市变动较为平稳的情况下,融资融券能够平抑股市的波动性,但在股市剧烈波动时却能显著加剧其波动性。②股市波动具有杠杆效应,在股市平稳阶段利空比利多产生更大的波动,在股市暴涨暴跌阶段利多会比利空产生更大的波动。    

18.  基金投资行为与股票市场稳定性研究——基于VAR模型和MGARCH模型的实证分析  
   左正强  吴斌  张翮翔《经济经纬》,2012年第4期
   笔者基于VAR模型和MGARCH模型,利用总量数据,对基金投资活动与我国股票市场波动性及其溢出效应进行实证研究。研究结果发现:基金的投资活动与股票市场波动之间存在双向影响机制,基金投资活动已开始对股票市场的波动形成影响,但基金没能起到稳定市场的作用;从波动溢出效应看,基金投资活动与股票市场波动存在双向的波动溢出效应,但溢出效应较小。    

19.  业绩指标、业绩风险与高管人员报酬的敏感性  被引次数:3
   陈震  张鸣《会计研究》,2008年第2期
   本文论述了通过提高高管人员报酬——业绩敏感性来激励高管人员努力工作,要受到业绩指标选择和业绩风险大小的影响。针对我国上市公司的实证研究发现,在控制公司规模、股权结构和公司成长性因素后,上市公司高管人员报酬契约能够针对高管人员职责的不同,合理选择业绩指标的报酬——业绩敏感性。但是,实证研究没有发现业绩风险大小对高管人员报酬——业绩敏感性有影响的证据。    

20.  机构持股、高管薪酬与公司业绩  
   刘媛  孙红梅《财会通讯》,2013年第12期
   本文以2008年至2011年沪深两市A股上市公司的数据作为研究样本,实证分析了机构投资者整体持股对上市公司的治理效应。研究发现,机构投资者能够通过薪酬激励机制有效地提高公司业绩;不同类型的机构投资者通过薪酬机制,对上市公司业绩的影响有很大的差异,其中基金、QFII和其他机构能显著作用于高管薪酬制度,进而提高公司业绩,而券商、保险公司和社保基金则不显著。    

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