对金融机构委托理财业务的几点认识

近年来，不少金融机构推出了名目繁多的委托理财或代客理财服务。比较典型的有：银行推出的多方委托贷款，证券公司推出的集合受托投资管理，保险公司推出的投资分红保险，信托投资公司推出的集合资金信托计划等。这些产品的推出在一定程度上弥补了我国投资渠道狭窄的不足，提高了融资市场中的直接融资比重。     

贫困地区农行开办个人委托贷款业务的可行性

目前我国的民间融资,不完全估计,可能有3～5万亿元,居民储蓄存款余额突破10万亿元,人们对投资理财则表现出强烈渴求。为适应市场需要,加快中间业务发展,农业银行应在金融超市推出个人委托贷款业务,通过私人理财来争夺优质个人客户。笔者就如何开办个人委托贷款谈点浅见。     

挂钩信托类银行理财产品法律风险刍议

挂钩信托类银行理财产品的内涵是：银行通过发售理财产品向客户募集资金,然后将募集的资金委托给信托公司,设立以银行为委托人、以信托公司为受托人、以理财资金为信托财产的信托,由信托公司按照银行意愿以其自身名义对理财资金进行投资、管理和运用,并取得收益。按照二元结构项下信托公司管理运用资金的方式,挂钩信托类银行理财产品可以细分为证券投资信托理财（投资于债券及货币市场、新股申购、二级市场股票、股票型基金FOF）、融资型信托理财（将理财资金以贷款、买入返售信贷资产、受让股权收益权等方式向客户提供信托融资）。     

浅析委托贷款的风险与防范

2013年以来,全国委托贷款业务迅速发展,总量不断攀升,截至9月末,全国委托贷款增加1.82万亿,同比多增9600亿元,占社会融资规模比重同比提高5.7个百分点。作为金融机构表外业务,委托贷款既有增加企业个人投资渠道等的"正能量",也有作为金融机构实现表内资产转表外通道的"负作用",面对快速增长的委托贷款,应引起各相关部门的关注。委托贷款增长特点委托贷款快速增长特点鲜明,以辽宁省为例,2013年以来,辽宁省委托贷     

中小企业过桥贷款投融资的财务效应——来自我国中小企业板上市公司的证据北大核心CSSCISSCI

近年来,不少短期资金周转不灵的中小企业使用过桥贷款融资来解决资金缺口问题,而拥有闲置资金的企业则作为"放款人"参与到过桥贷款的投资中,试图获取高额投资回报。那么,过桥贷款投融资活动相对规模有多大,对企业财务绩效又将产生怎样的影响?本文以2008-2014年我国中小板非金融类上市公司为样本进行研究,结果发现:企业参与过桥贷款投资的资金规模起伏变化较大,过桥贷款融资的资金规模出现逐年增长趋势,样本企业过桥贷款融资规模大于过桥贷款投资规模;企业参与过桥贷款投融资活动,或者只参与过桥贷款投资、过桥贷款融资,均不能改善企业的财务绩效,甚至对于企业财务绩效具有负向效应。研究结论表明,企业不切实际的金融化选择,反而会恶化财务绩效,企业的持续发展应依托主营业务的创新驱动。     

基于合作视角的企业委托贷款与科技创新

现有研究认为企业基于投机目的 发放委托贷款会导致实体企业"脱实向虚",并抑制企业创新活动.与此不同,本文利用手工搜集的基于合作目的 发放委托贷款的上市公司数据,考察了发放合作性质委托贷款对企业创新的影响及其作用机制.研究结论发现,企业基于合作目的 发放委托贷款能够显著促进企业创新.机制检验发现,贷款企业通过发放合作性质委托贷款,促进技术知识等创新所需资源的共享交换,并通过提高客户质量、增加销售现金流,最终提升企业创新.进一步,在风险承担水平低、受到融资约束、投资机会较多以及无政治关联的公司,合作性质委托贷款对创新的促进作用也更显著.本文扩展了企业委托贷款问题的研究视野,丰富了企业合作与创新机制的研究文献.     

发行企业债券：解决中小企业融资难

一、中小企业融资还是难为解决中小企业融资困难，各级政府和人民银行想了不少办法，采取了不少措施，如：加大窗口指导力度，出台一系列指导意见、在深圳证券市场设立中小企业板扩大股权融资、建立担保基金、开办个人委托贷款、发布资金需求信息，     

制约当前委托贷款业务发展的几个因素

委托贷款是商业银行的一项重要中间业务产品，具有成本低，零风险的特点，不存在未来的“质量损耗”。大力发展委托贷款业务既是商业银行转变经营方式和增长模式的重要途径，也是破解企业融资困境，支持地方经济发展的重要手段。笔者结合近年来工商银行委托贷款业务发展情况，谈一下制约委托贷款发展的一些因素。     

金融机构委托和信托贷款业务发展探析

<正>委托、信托贷款作为金融机构中间业务,在增加银行中间业务收入的同时,也为企业等经济主体直接融资拓宽了渠道,提高了社会闲置资金配置效率。但是值得关注的是,不管是商业银行的委托贷款还是信托公司的信托贷款业务,受托人不承担投资风险的制度设计本身,导致中介机构缺乏对委托资金来源和实际投向进行有效监控的激励,     

融资结构对道德风险抑制的效应分析

一、引言 信贷是一个融资和投资相结合的过程,银行和企业通过此过程形成了以资金借贷为基础的委托--代理关系.在这种关系之下,一方面,对于企业用于申请贷款的投资项目,银行掌握的细节不会比企业更详尽,银行做出的贷款决策就存在道德风险,借款人可能因为投资项目失败而无法如期偿还贷款.银行这个委托人可能会选错了资金使用权的代理人,也可能会选错了使用贷款的投资项目,这类"系统性风险"不可能完全被消除.     

中国利率市场化的真意在哪里?

今年以来,被银监会的日均贷存比考核和央行的量化紧缩压得喘不过气来的商业银行,只能借助于理财产品、票据和委托贷款等手段,使银行"双重表外化"的现象愈发严重。存款"出逃"到理财,是负债方的表外化;银行大量代销融资性信托理财产品,委托贷款急剧放量,是资产     

浅析委托贷款的法律适用

委托贷款作为一种融资，近几年在国内金融市场发展很快。开展此项业务的早已不局限于信托公司，许多商业银行也纷纷涉足。这主要是因为委托贷款一方面有利于非金融机构借助多种机构的放贷职能，突破自身作为能力的限制，拓展了投资渠道；另一方面使金融机构在不增加风险的前提下增加了业务收入，符合商业银行发展中间业务的趋势。本文旨在探讨委托贷款的法律性质和法律适用问题及其发展变化。     

金融·资本·资讯

社会融资总量2013年2月社会融资规模社会融资1.07-228人民币贷款0.62907-外币贷款(折合人民币)0.11-623委托贷款0.14-1032信托贷款0.18-1294未贴现的银行承兑汇票-0.18--1554企业债券净融资0.14117-非金融企业境内股票融资0.0264-     

证券公司委托理财审计线索

证券公司委托理财承诺保本付息,双方实质上是借贷关系,是证券公司为扩大自营证券业务而采取的一种变相的融资手段。在缺乏严密的内部控制和外部监管的环境下,证券公司这种形式上委托理财实质上融资自营的业务操作存在多种形式的违规。(1)利用理财资金“坐庄”操纵股票价格。在运用理财资金进行自营投资时,证券公司把不同委托账户的理财资金集中用于买卖同一股票,通过操纵证券交易价格的方式获取高额的非法利益。(2)委托理财业务配合自营业务操作,运作缺乏独立性。证券公司使用分散的委托理财账户大规模地买卖某种股票,分仓配合自营业务,甚至协助公司“坐庄”操纵股票。(3)假借为客户向银行贷款提供担保的名义,套取银行资金进行委托理财业务,导致银行资金间接流入股市。(4)采用多种违规方式弥补到期委托理财的亏损。如违规将客户利息本金化;签订没有真实足额资金来     

投融资体制改革中的信托产品运用

投融资体制改革是当前中国经济体制改革的重点和难点。加快投融资体制改革,以尽可能低的成本将有限的金融资源进行优化配置满足经济发展的需要,是今后一个时期我国经济建设的重要任务。信托投资公司是集融资、投资、贷款、理财、中介、担保、代理、投资银行等多功能为一体的金融企业,作为现代金融体系的重要组成部分,信托在资金融通、投资理财等方     

银行理财业务监管新规影响分析

3月27日,银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发[2013]8号,以下简称《通知》),在当前混业经营的背景下,《通知》在规范银行理财业务发展的同时,也将对其他金融保险领域产生影响。政策出台背景针对商业银行理财资金投资于非标准化债权资产(非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等)快速增     

上市公司委托理财现状分析及风险控制

委托理财是上市公司为了提高资金利用率进而提高净资产收益率的一种投资方式。本文通过对我国上市公司委托理财进行分析发现：上市公司的委托理财缺乏约束机制；随着监管的加强和市场风险的增大，委托理财的风险越来越大；委托理财的资金规模呈现下降的趋势。最后给出了委托理财风险防范的建议。     

金融创新的风险及其防范

不久前,上海社保违规投资案和内蒙古被查处的违规投资电力项目事件,在全国引起了很大反响。在这些违规投资事件的背后,都活跃着委托贷款业务的身影,这一现象已引起了社会的广泛关注。作为一种金融业务创新,委托贷款从非银行金融机构兴起,迅速壮大为以银行为主要中介的融资通道,     

商业银行委托贷款潜在风险刍议

发展委托贷款业务,有利于搭建政、银、企合作平台,有效提高企业融资能力,促进地方经济发展,实现多方效益的共赢.但委托贷款也存在不容忽视的风险,需从建立健全委托贷款管理规范、密切监测资金用途和加大多方位风险防范等方面应对.     

论河南省企业理财的金融环境的优化

金融环境是与企业理财活动关系极为密切的外部环境。目前河南省企业理财的金融环境存在不少问题。河南省应该不断完善金融组织体系，改善金融服务，拓宽企业融资渠道，加强企业信用建设，加大对中小民营企业的金融支持力度，以促进河南经济持续、快速、健康发展。