金融危机与公允价值会计:源起、争论与思考

本文探讨了金融危机与公允价值会计争论的背景、焦点和原因。文章从会计计量中采用公允价值是否优于历史成本、为什么会计会对金融稳定产生影响、会计如何与金融监管相协调并在金融稳定中发挥作用等三个方面进行了思考,为我国企业正确认识和运用公允价值会计提供了参考。     

金融危机视角下的公允价值计量属性研究

本文从金融危机所导致的公允价值会计争论着手,分析了公允价值会计之所以成为此次金融危机“潜罪革”角色的原因,从中反思了公允价值在实践运用中所存在的不足和隐患.通过对金融危机演变、传导模式以及公允价值会计在危机期间所引发的顺周期效应及金融稳定问题的剖析,本文认为公允价值并非此次金融危机的“罪魁祸首”,金融产品复杂化带来的外部监管弱化,也是此次金融危机爆发的重要原因.     

公允价值会计和金融稳定研究——金融危机分析视角

本文基于金融危机的背景下,对公允价值与金融稳定之间关系进行研究。公允价值会计在金融加速器和资产市场混响效应的基础上引入会计加速器,使风险承担更具顺周期效应,这对金融系统的稳定产生了不利影响。本文在坚持公允价值会计的原则下,从金融市场稳定的角度,建立了一个理想信息框架。通过该框架,市场参与者,不仅能从微观层面上获得企业有关财务状况的估计、风险轮廓的估计和计量的不确定性等信息,而且还能从宏观层面上获得风险的相关性、风险传染的可能性及其系统风险等方面的信息。     

新时期公允价值准则与金融稳定

公允价值准则自其产生之时,就引起了金融监管当局的担忧,概因从传统的混合会计计量模式过渡到公允价值计量模式,会引起资产负债、损益的波动,从而可能会影响金融企业的经营行为,并对整个金融稳定产生不利影响。此次美国次贷危机之后,欧美金融界对公允价值准则的态度有了新的变化,纷纷暂停或停止按市价计算的会计准则,而改用成本估值计算。本文分析了公允价值准则对金融稳定的影响和我国对公允价值准则的监管状况,提出了降低公允价值准则给银行带来的不利影响的建议。     

公允价值、动态拨备与金融稳定——基于逆经济周期性分析视角

实现金融稳定是各国中央银行追求的政策目标,金融机构运用公允价值会计制度有它合理的一面,但发生金融危机却会对金融资产价格波动起到推波助澜的作用。本文在国内外相关研究文献的基础上,对公允价值会计影响金融稳定的直接动因——顺经济周期性进行分析,最终诱致谨慎性金融监管失效。通过引入借鉴公允价值会计准则的优化策略——动态拨备制度,较好缓解银行经营的顺周期性,有助实现金融稳定目标,并提出相应的现实路径安排。     

浅议公允价值会计的可靠性问题

公允价值会计是金融、投资行业的首选的计量方法,它有利于做出更好的投资决策。但是它的可靠性问题在这次金融危机中暴露无余,并引发了政经两界激烈争论是否弃用公允价值会计。本文从公允价值会计的理论背景和现实市场的行为特征简要分析了公允价值会计的可靠性问题,并提出了改进的方法。     

浅议公允价值会计的可靠性问题

公允价值会计是金融、投资行业的首选的计量方法,它有利于做出更好的投资决策。但是它的可靠性问题在这次金融危机中暴露无余,并引发了政经两界激烈争论是否弃用公允价值会计。本文从公允价值会计的理论背景和现实市场的行为特征简要分析了公允价值会计的可靠性问题,并提出了改进的方法。     

由美国次贷危机引发的公允价值计量思考

随着金融危机的不断恶化，以金融界为代表的反对者认为公允价值计量会对整个金融稳定产生不利影响。实际上，公允价值计量对金融危机只是起到一个放大的作用，而并非金融危机的根源。信贷危机的根本原因是公司治理的失败，过度的短期化行为以及金融机构内部和管理层与股东之间问责制缺位是问题的核心所在。公允价值不仅是计量金融工具的唯一可行方法，更提高了财务报告的信息含量，应完善基于金融稳定的公允价值计量方法，发挥会计的风险揭示功能，以防范和化解金融风险。     

公允价值计量、金融投资行为与公司资本结构

本文从制度涵义的视角考察了公允价值会计对上市公司金融投资行为以及债务风险的影响机理。研究发现,公允价值计量模式由于遵循价值相关性原则和提供了可供出售金融资产利得交易管理工具,因而对金融投资行为具有显著激励作用。进一步研究显示,在公允价值计量的影响下,随着金融资产规模的增加,债务风险呈现了显著上升,主要是有息债务比率显著增加。本文的研究为深入理解公允价值会计及价值相关性原则对微观主体和宏观经济的影响提供了分析基础。     

公允价值会计对我国上市银行财务波动性的影响

长期以来,银行界反对使用公允价值会计的主要理由之一就是公允价值计量将增加银行财务的波动性,进而影响金融稳定。然而,我国于2006年出台的新企业会计准则的最大亮点之一就是比较全面地引入了公允价值计量,并要求上市公司(包括上市银行)自2007年1月1日起开始执行。公允价值计量对我国上市银行财务状况是否有影响和影响程度如何成为业界广泛关注的重点。