中国证券市场监管效果的实证分析

本文基于对监管部门、基金公司、券商、上市公司等进行问卷调研的数据,对我国证券市场监管效果进行了实证分析。实证分析的结论是,我国证券市场监管效果较差,被调查者对监管效果不满意的原因是证券市场中,违法违规行为比较普遍、市场暴涨暴跌以及没有很好保护中小投资者的利益。文章最后提出了一些监管政策建议。     

社群经济下互联网创业公司文化体系建设研究:以小米公司为例

移动互联网时代出现的社群经济是当下我国互联网经济的重要特征之一,一批优秀互联网创业公司开始重视社群经济,并在社群的驱动下开展企业各项管理工作.现有研究针对社群经济下互联网创业公司企业文化体系的特征及文化建设过程机制的研究还相对较少.本文通过文献回顾,发现社群经济与企业文化建设之间的理论关联,进而运用案例研究法,选择小米科技公司作为案例,深入剖析了小米公司的社群动力学机制,分析了社群驱动下小米公司的物质文化、制度文化与理念文化三个层次的企业文化特征,进而提出了小米公司企业文化建设的过程机制.本文进一步拓展了社群经济下的企业文化理论,并为互联网创业公司进行企业文化建设提供理论指导.     

博弈论在上市公司诚信问题研究中的应用

上市公司诚信是目前倍受观注的一个问题。首先通过构建上市公司诚信问题的研究框架，然后运用博弈论方法对上市公司诚信问题进行分析，建立并求解一个简单的两阶段动态博弈模型，在微观层次上探讨了上市公司欺骗行为的原因及其严重后果，得出以下结论：在现有制度约束和社会诚信水平约束下，上市公司选择诚实，投资继续投资，不是一个“子博弈精炼纳什均衡”，其结果严重甚至会使证券市场消失。同时，还进一步讨论了博弈论在上市公司诚信问题研究应用中的几个可能的研究方向。     

论证券市场的适度监管与主动预防

为了提高监管的效果,充分发挥证券市场的功能,本文在借鉴经典监管理论的基础上,结合我国证券市场运行和监管的实践,提出并论述了证券市场新的监管方式,强调监管方式的适度性和结果导向:政府监管严格限制在市场失灵的领域;将政府监管限定在对市场缺陷干预能起积极作用的领域;市场可以做好的就不要随意干预;界定监管者的权力边界,避免随意监管和过度监管,强调只对证券市场进行监管而不要试图调控。结果导向,强调目的、手段、结果的一致性,监管结果要符合目的。监管活动的主动预防性:进行潜在问题分析和原因分析,通过完善立法和执法,产生事前的警示作用,消除产生问题的原因。     

后危机时代中国证券市场安全:严峻的现实

分析了中国证券市场安全的严峻现实,从国际比较可以看出,中国证券市场单日大幅下跌的次数明显超过美国道指、恒指和日经指数;2008年至2012年,中国证券市场的跌幅在全球主要市场名列第一。考察中国证券市场20年的发展历程,竟然有18轮暴涨暴跌。中国近年来GDP增速第一,但证券市场却习惯性暴跌,常发生股灾,在世界主要市场名列前茅,究其初步原因,是监管的效果不高。     

基于复杂多元业务构建新型绩效考评体系——以城市勘测单位为例

以具备多元业务特征的企业为研究对象,提出了新型绩效考评体系。以人均产出、竞争力为关键指标,建立评价模型,为企业科学合理地考察管理者的经营绩效,动态反映业务或区域的市场状况,引导经营者适应转方式、调结构的发展方向,按照科技引领、创新驱动的要求,实现绿色增长、可持续增长提供科学决策依据。     

投资基金管理人信托投资义务问题探析

基金是信托关系。信托是一个经济利益的联合体 ,由此产生一个可以从委托人聚集资产 ,由受托人持有并管理该资产 ,以便使受益人确实受益的法律机制。这样一个法律机制要求基金管理人遵守信托投资义务的原则 ,遵循普通谨慎人规则 ,注意信托投资的多样化和适宜性 ,并在行使委托投资管理权的过程中履行相应的义务。信托投资判断规则创造了良好的商业理念 ,以主观定向思维产生了主观性考查标准 ,为投资基金的市场运作提供了法律条件。技能义务应当成为重要的衡量尺度 ,并应当赋予实质性的内容 ,从而进一步延伸基金管理人的职责。     

论证券市场监管的目标

本文借鉴美国、日本、韩国等国家和地区证券市场监管目标的选择,论述了我国证券市场监管的根本目标和具体目标,分析了我国证券市场监管的效率性目标和安全性目标。文章指出,监管者应该关注证券监管的根本目标,监管者当然应该关心指数,但这不应该成为监管部门调控指数涨跌的借口。