股指期货仿真市场非线性特征研究

一、引言 近年来,对金融市场的时间序列进行建模,试图通过计量经济学模型解释金融市场时间序列的内在关系一直是金融经济学和计量经济学研究的热点课题.     

我国股市对居民银行储蓄的分流效应:1992-2009

本文构建了居民银行储蓄模型,并以向量误差修正模型全面检验了1992-2009年股市对居民储蓄资金分流效应的动态变化趋势。分时段检验发现,我国股市对居民银行储蓄的分流作用在1997年以后的时段内变得更加明显。长期协整关系却表明,与国内产出、通货膨胀率和利率等经济基本面因素相比,股票价格和成交额对居民储蓄的影响偏弱,这可能是我国股市的高波动性所致。     

内蒙古二元经济结构分析

二元经济结构体现了农业和工业两部门经济的差异程度,而这种差异指标则是两部门的产值比重和劳动力相对比重。本文采用比较劳动生产率指标、二元对比系数指标和二元反差指数对内蒙古自治区1980年以来的二元经济结构进行测度,并结合内蒙古自治区实际情况,分析内蒙古自治区二元经济结构的成因,为制定统筹城乡发展提供参考建议。     

中国质量政策发展与变迁研究——基于1978～2019年质量政策文本

筛选出1978～2019年间1936篇质量政策文本,建立质量政策四维分析框架,采用政策文献计量方法对质量政策进行量化分析,静态探究不同维度下质量政策的发展规律;使用间断-均衡修正模型对质量政策进行变迁研究,将质量政策发展历程分为四个均衡期和三个间断节点,揭示各阶段政策动态演化特征.研究发现,42年间质量政策存在稳步发展...     

资本结构行业差异及其影响因素的实证分析--来自我国上市公司的经验数据

通过对我国上市公司资本结构行业差异及其影响因素进行的实证分析发现,我国上市公司不同行业门类之间的资本结构具有显著性差异;同一行业的资本结构具有稳定性,资本结构行业间的差异具有稳定性;不同行业资本结构的影响因素是有差异的,同一因素对各行业的影响力度也不一样;从各假设条件的检验结果来看,有些假设在多数行业得到了证实,但也有一些假设被一定的经验数据所证伪或没有得到支持.     

我国经济结构调整与经济增长的实证研究

经济结构不合理已成为制约我国经济可持续发展的主要瓶颈。本文在分析经济结构调整内涵基础上,整理分析经济结构调整与经济增长的基本逻辑关系,选取消费结构、产业结构、金融结构以及所有制结构作为分析指标,构建VAR分析模型,得出结论：从长期来看,我国经济增长与消费结构、产业结构以及金融结构调整呈正方向变化,与所有制结构呈反向变化;从短期来看,在消费结构、产业结构以及金融结构的冲击下,经济增长呈现波动式变化,所有制结构的不平衡对经济增长呈负反应。     

人民币汇率双向波动对中国产业影响的研究 ——基于动态CGE模型

以我国经济社会核算矩阵研究小组编制的宏观社会核算矩阵表为基础,构建动态一般均衡模型考察人民币汇率双向波动对我国经济各产业部门的影响.研究结果发现:一是人民币持续升值会导致服务业、建筑业的产出增加,但对其他大部分产业的产出有着消极影响.人民币在先贬值后升值的情形下会使建筑业的产出先减少后增加,农业和工业的产出先增加后减少,而服务业的产出呈现持续下降趋势.二是价格变动对名义汇率和实际汇率的影响机制各不相同.汇率的变化对各产业的劳动力需求变化有着重要影响,汇率持续升值会减少农业部门对劳动力的需求,增加建筑业和服务业对劳动力的需求.持续贬值情形下会增加农业部门的劳动力需求,减少服务业和建筑业的劳动力需求.三是持续升值或是贬值的货币政策并不能长期扩大出口或增加进口,该政策只能在短期内起到刺激经济发展的作用.总之,长期来看,仅靠货币政策调控经济不利于我国经济和各产业的持续发展,应该同时制定有针对性的政策措施来应对汇率变动带来的不利影响.     

中国商品期货指数与GDP指数的关系研究

本文在借鉴国内外商品期货指数编制方法的基础上,编制了我国商品期货指数.基于1998-2005 年的时间序列数据,对我国商品期货指数与GDP指数之间的超前滞后关系进行了实证研究,研究结果表明在样本区间内存在商品期货指数到GDP指数的因果关系,其先行时间达2个月.我国商品期货指数与GDP指数两者之间存在长期均衡关系,但是期货市场的价格发现功能依然存在某些缺陷.因此,应当进一步完善我国的期货市场,使商品期货指数成为监测我国经济景气的指示器.     

考虑模型不确定性的中国死亡率预测——基于贝叶斯模型平均方法

无赔款优待系统是车险定价中的基本工具。在实务中,只有当发生的损失较大时,投保人才提出索赔,此时损失由保险人承担,但索赔可能会导致未来保费的上升。当发生的损失较小(或没有损失时),投保人不提出索赔,此时损失由投保人承担,无索赔可能会导致未来保费的下降。因此存在损失临界值(称为隐含免赔额),使得投保人未来各年度保费和自行承担损失的现值最小。最优索赔策略等价于各个保费等级对应的损失临界值。最后,本文使用我国2015年商业车险费率改革后的有关数据,分别在损失额服从指数分布和伽马分布的假设下,计算出各保费等级的隐含免赔额,并定量分析在指数分布假设下不同贴现率对隐含免赔额和无索赔概率的影响。