我国股指期货与股指现货联动性的实证研究——基于价格先行性、波动先行性与无套利性视角

一直以来,有关我国股指期货与股指现货联动性的研究缺乏全面性,通常只研究价格因素或是波动因素,且对波动先行性所采用的研究方法过于笼统、陈旧而不精细;此外,均未考虑无套利性这一重要特点。本文作者采用中证500ETF及其对应的中证500股指期货和上证50ETF及其对应的上证50股指期货高频数据对价格先行性、波动先行性、无套利性三个方面进行了系统性的研究。结果表明:我国股指期货对股指现货有明显的价格先行性和波动先行性,且当它们的对应标的为大盘股时,价格先行性和波动先行性更为明显;我国股指期货与股指现货的无套利性较弱,但是当它们的对应标的为大盘股时,无套利性略好。     

外围动荡方显A股风采

受乌克兰局势动荡影响，当周全球股指均走出了大起大落的宽幅震荡行情，唯独中国A股例外。沪综指经过连续5天的小涨小跌徘徊后，周K线收出了一根上下影线极短的红十字星，综合此前两根下跌周K线来看，颇有点希望之星的味道，实属难能可贵。     

逢低吸纳 把握好市场节奏

上周沪深股指调整凶猛，技术上破位走势明显，多根阴线叠加，盘中不时跳水砸盘，空头气势强盛，市场一度风声鹤唳草木皆兵，指数一度跌穿2300点。个股普跌恐慌情绪严重，这种盘面产生的原因还是我们此前指出的新股申购的节奏引发，三季度经济数据不佳也起到空头推手的作用，但整体市况并没有脱离我们的预判框架。     

沪深300股指期货对股指现货及上证指数影响的分析

随着2010年我国沪深300股指期货的推出,在我国证券市场不能进行套期保值、只能做多不能做空的机制就此结束。本文在对股指期货特征与功能分析的基础上,对沪深300股指期货与现货和上海证券综合指数的相关性进行了研究,并进而提出了进一步完善我国证券市场的对策建议。     

失守3000权重搭台个股唱戏

上周市场在摇摇晃晃的走势下沪指还是没能站稳3000点,上周二大盘补掉3039点到3020点的缺口,上摸3050点后便出现回落,上周三更是失守3000点。上周四大盘再度显示强势,跳空高开后便快速上行,报收于3060点。就在大家认为艳阳即将高照,周五大盘又不慎重重摔了一跤以周阴线收场,乌云重现市场,恐慌情绪再度蔓延。     

利用股指期货规避股票交易风险

本文运用计量经济学理论对股指期货与股票现货指数的相关性进行分析,证明它们之间不仅存在关联性,而且关联度还较高。作者提出了利用股指期货为股票投资规避风险的投资建议。     

机构PK台

中金公司:市场可能进行反击指标股已有初步站稳的迹象,中国平安起到领头羊的作用,短期风险释放基本到位。考虑到12月基金净流入达100多亿元,实际上担当了"轿夫"的角色,市场可能进行反击。     

小议股指期货对现货市场的影响与规避

股指期货是国际资本市场成熟的风险管理工具，是资本市场发展的必然产物。我国的资本市场经过十几年的发展目前已初具规模，市场的投、融资功能日益得到发挥。文章从股指期货市场与股票现货市场价格波动性和股指期赁市场与股指波动性两个方面回顾了股指期赁交易与现货市场的关系进行的研究。     

为何要怪证监会？

正权重股集体下挫,引发市场恐慌情绪,有消息人士称,多条"维稳"政策将陆续出台,并不针对"十一"这个节日。     

观点

经济体制改革确定六项重点；发行监督要坚持市场化取向；股指期货有利于稳定股市；中国对美国的出口仍会相当强劲