吴晓灵：《证券法》顺利修订需要多方面取得共识

全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示,《证券法》修订应在证券定义扩展、给市场主体以投融资自主权、按照共同原则规范融资工具的行为、以信息披露为核心界定资本市场的责权利等方面取得共识。     

证券交易所竞争与注册制改革初探

本文从两个角度出发,一方面回顾历史,整理总结我国沪深两家证券交易所从成立之初至今25年的竞争发展历程;另一方面展望未来,在当前证券法修改背景下,尤其以IPO注册制改革加快进程为出发点,结合当前企业可自由选择上市地等新规则、新制度,探究两家交易所未来的发展方向,分析可能出现的"竞次"问题及相应的预防措施。本文以时间纵向发展为线,力求宏观把握我国交易所的竞争状况,展望注册制下的发展前景。     

我国金融法体系的建立与完善

我国目前的金融法主要包括,银行法体系、支付结算法体系、信托法体系、证券法体系、保险法体系和监管法体系。它是在改革开放以后随着相关法律、法规的制定而不断形成的,具体由《中国人民银行法》、《商业银行法》、《票据法》、《反洗钱法》、《银行业监督管理法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《保险法》和《信托法》等9部法律和百余部＂条例＂与＂规章＂构成。     

资本市场改革发展中的几个重大问题

中国资本市场在供给侧结构性改革、经济转型升级中承担着重要使命。习近平总书记指出:“要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,完善资本市场基础性制度,把好市场入口和市场出口两道关,加强对交易的全过程监管。”2020年是我国实施新修订《证券法》的开局之年,也必将是推进资本市场法制建设和全面深化改革的关键之年。这要求我们加快研究解决资本市场健康发展的一些重大问题,更好地发挥资本市场的功能和作用。     

浅析某乌龙指事件

"8·16某乌龙指"这一惊天动地的内幕交易案在争论了两年多之后终于在2015年9月30日有了新进展。回顾此事件的始末,我们不能只看到表面的结果,更应该深入地分析某乌龙指事件存在的争议点,例如错单交易信息是否构成内幕信息及某证券行为是否构成内幕交易等问题。同时,我们也应该思考其给整个股票市场、某证券本身以及股民带来的影响。笔者将在本文中运用证券法原理谈一下对此事件的看法。     

证券市场上中小投资者权益保护机制初探

保护投资者的合法权益是证券法的立法宗旨，然而近几年证券市场上侵犯投资者权益的事件不断发生，在一定程度上已经影响到证券市场的稳定。《证券法》等法律法规中的诸多缺漏，使得其未能充分有效地发挥出保护中小投资者的合法权益、遏制违法行为的作用。应不断完善法律法规，强制信息公开制度，规范信息披露方式，并通过设立法律责任维护中小投资...     

“五指”合力重构理性市场

正■证券公司将享受创新红利■发审委是否继续保留■新《证券法》最快下半年出台"上交所全员仍感觉如芒在背,必须深刻反思……"上海证券交易所在2014年伊始的一篇公开文中如是坦言。让其如芒在背的是2013年沪指下跌6.75%,而同期美国道琼斯指数上涨21.05%、日本日经指数上涨近57%。形成对比的是,2013年中国GDP增速为7.7%,足以傲视全球。此刻,股市作为宏观经济的晴雨表却再次失了灵。     

私募发行在美国证券市场中的地位

《证券法》之前的私募发行 虽然早在殖民地时期，公司组织就开始在美国出现，但其中却鲜有工业企业。在1800年之前存在的335家营利性公司中，只有6家从事制造业。这些公司的融资都是通过由商人阶层认购即私募来完成的，当时并没有向一般大众发行募集的打算。出于买卖私募股票的需要，1800年美国第一座股票交易所在费城设立。     

关于证券监管体制的几点看法

证券监管体制是指一个国家通过立法设立或认可的对该国证券行业进行制度化管理,控制与协调的整个体系。进一步完善我国证券监管体制将对我国的证券业的健康发展有重要的意义。