我国棉花期货价格发现功能的实证研究

我国棉花期货市场价格对现货市场价格是否具有发现功能对于棉花产业从事者来说具有重要意义。本文选取郑州商品交易所棉花期货最近三年的数据,通过协整检验、格兰杰因果检验、误差修正模型和脉冲响应函数及方差分解等方法对其作出实证分析,得到以下结论：我国棉花期货市场初步具有了价格发现功能;期、现货价格之间存在长期协作均衡;期、现货价格之间只是单向引导关系,且期货价格长期内对现货价格具有价格发现功能,短期内并不明显。     

中美大豆期货价格周期波动关系研究——基于小波分析理论

笔者用小波分析理论分解和重构了DEC和CBOT的大豆期货价格的序列以及收益率,其中DEC指大连商品期货交易中心,CBOT指芝加哥商品交易中心,结合VAR和CARCHBEKK模型分析量市场的波动规律,并从价格溢和波动溢出两方面衡量了国内外市场期货价格规律,最终得出结论:国内外大豆期货价格存在明显的溢出和波动效应,主要是CBOT市场溢出这对于实际的中美大豆期货价格周期波动关系的研究具有积极的参考价值。     

螺纹钢期货市场价格发现功能实证研究

采用2011年1月4日至2014年2月28日中国螺纹钢期货价格与现货价格数据,利用ADF单位根检验、协整检验、Granger因果检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析了螺纹钢期货价格与现货价格之间的互动关系,结果表明:中国螺纹钢期货价格与螺纹钢现货价格之间存在长期均衡关系,且二者之间存在相互引导关系,中国螺纹钢期货市场的价格发现功能已经得到一定程度地显现.     

2010年11月份国际市场初级产品价格水平继续上升

受油料油脂、能源等商品价格上涨影响，11月份国际市场初级产品价格水平连续第4个月保持上升，但升幅有所放缓。与上月相比，中价国际现货价格指数上升2．62％，期货价格指数上升2．28％，涨幅分别比上个月缩小1．83、4．37个百分点，与2009年同期相比分别上涨24％、18％。     

铜制品企业的套期保值策略

套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。没有境外业务的企业套期保值主要有公允价值套期和现金流量套期。公允价值套期是指对已确认的资产(原材料存货、没有订单的产成品等)的公允价值变动风险进行套期,该类价值变动源于某类特定风险,且将影响企业的损益。现金流量套期是     

华南粮食指数上涨 籼强粳弱格局明显

12月华南粮食销售价格指数报169.96点,环比上涨2.46点或1.47%,同比上涨15.89点或10%,延续11月涨势。本月交易中心早稻销售价在2360-2560元/吨之间,剔除地区因素,整体呈现稳中走强的态势。临近岁末,终端需求拉升导致稻米销售趋于活跃,价格小幅回升。据本中心东莞常平监测点显示,12月大米到常平市场价格显现出一定的节日效应,有10-20元/吨的涨幅。     

黄金,仍然是最值钱的金属

纽约商品交易所黄金期货价格8月10日继续强劲上扬,当天市场交投最活跃的12月合约收于每盎司1784.3美元,比前一交易日上涨41.3美元,涨幅为2.4%,盘中最高冲至1801美元。受美债危机刺激,近期全球金融市场剧烈动荡,股市和大宗商品暴跌,而具避险功能的黄金则价格扶摇直上,再     

国际市场初级产品价格水平明显下降

受原油、有色金属、油料油脂等商品价格下降影响，今年2月份国际市场初级产品价格水平明显下降，这也是近5个月来初级产品价格水平首次走低。与1月份相比，中价国际现货价格指数下降1．3％，与去年同期相比上升30．9％；期货价格指数下降3．93％，同比上升48．94％。     

2011年第一季度国际大宗商品价格变化的特征及未来走势

今年以来国际大宗商品价格变化的基本情况今年以来,国际大宗商品价格持续攀升,反映其整体走势的路透-杰弗里商品研究局(Reuters-JefferiesCRB)指数自年初陡