商业银行微观层面的蓝海战略：基于国际业务的分析

金和莫博涅（2005）的《蓝海战略》一经出版,便在中国企业界引起强烈反响。因恶性价格竞争而深陷红海的中国商业银行迫切需要发现自己的蓝海,但成效并不明显,原因是多方面的,如决策层的政府任命制度导致战略目标短期化,沉淀成本（如人员和机构）过高制约银行的战略转型,更为重要的是中国银行业改革明显滞后于经济体制改革,利率市场化、分业经营、     

财政政策和货币政策调节经常项目的有效性分析

本文以小国开放经济为假设条件建立的经常项目决定模型为基础，分别分析了弹性价格和粘性价格下支出增减政策和支出转移政策对经常项目的影响，分析了财政政策和货币政策的效应，并对中国经常项目进行了实证分析。本文分析认为，支出增减型政策对于调整经常项目是有效的，而支出转移型政策一般是无效的。因此，要保持经常项目的中长期顺差，关键是减少本国吸收。     

股票收益的非正态分布模型

股票收益分布具有尖峰厚尾的特征，因此以往的关于股票收益的分布服从正态分布的论断存在缺陷。Laplace分布比正态分布能更准确地刻画股票收益分布；而且，日收益服从Laplace分布的股票，其周收益和月收益均服从Laplace分布。     

“银行多于米店”的经济学分析

营销的关键在于渠道，银行营销也不例外，而经营网点又是银行营销的重要渠道。繁华市区银行扎堆，真如俗言所述“银行多于米店”。扎堆的银行经营网点，是竞争过度还是集聚共生？     

农行织金支行百万贷款支持青年创业

最近,农行织金县支行以青年创业贷款集中发放形式,向22户创业青年发放了创业贷款102万元,支持广大青年创业致富。该行积极主动地与县团委密切协作,通过各乡镇团委初选、团县委进行资格审查、支行按照农户小额贷款发放的要求进行审定,以农户小额贷     

短期汇率波动的微观解释

宏观汇率模型无法解释布雷顿森林体系解体后汇率的过度波动现象。本文从微观角度探讨了短期汇率波动的原因，本文以指令流为出发点，分析了指令流的产生以及客户指令流对交易商的影响，指令流增加了交易商的交易成本，并影响了交易商的定价行为；另外，中央银行的干预行为也会引起交易商的头寸失衡和市场的信息不对称，这也是短期汇率波动的原因。     

行业吸收能力差异如何影响中国OFDI的逆向技术溢出?

采用DEA-Malmquist生产率指数法衡量各行业的TFP及其分解指数——技术进步变动（TC）和技术效率变动（EC）,选取2004—2015年中国11个行业向14个代表性国家OFDI的面板数据,利用国际研发溢出模型检验贸易依存度、人力资本、研发投入和经济发展水平四个吸收能力指标对中国OFDI逆向技术溢出的影响,发现各个行业的吸收能力都在一定程度上促进了中国OFDI的逆向技术溢出。进一步地,以TFP作为被解释变量,利用Hansen门槛模型研究发现：超过门槛值之后,各个吸收能力对逆向技术溢出的影响更加显著,但一些行业目前依然没有超过门槛值。     

从美国次贷危机到全球金融海啸

一、危机的源头：激进的住宅抵押贷款 在美国,根据个人客户信用评级等标准,按揭贷款大致可以分为三个类别：优质贷款（包括Jumbo贷款。）、“ALT—A”贷款和次级贷款。所谓的次级抵押贷款是指向低收入、少数族群、受教育水平低、金融知识匮乏的家庭和个人发放的住房抵押贷款。     

日元汇率的混沌特征与收益分布

使用R／S方法检验了日元汇率的混沌特征，并估计了日元汇率收益的分布函数，认为日元汇率具有分数维和混沌特征，发现Laplace分布更能刻画汇率波动的“尖峰厚尾”特征。分析表明日元汇率波动具有持续性、集群性、爆发性和非线性等特征，这样容易使短期的过度波动演变为汇率错位和长期偏移，并对实体经济产生影响。     

激励约束机制与商业银行稳健经营——全球金融危机对我国商业银行的警示

一、次贷危机链条中暴露出的“委托代理问题” 对于本次全球金融危机的诱因，已有众多的学者做了研究。很多研究将原因归结为全球流动性过剩和金融监管的缺位，如Gorton（2008）和余永定（2008）。“9&;#183;11”之后，为了刺激经济，美联储连续13次降息，连续降息刺激了美国房价上涨和市场的投机行为。