农民工职业风险、工伤保险与教育补贴的政策效应

农民工工伤保险和农民工教育补贴新政策引人瞩目。文章考虑两部门(农民工和政府)、两时期(教育投资期和工作期)经济,构造基于职业风险、并纳入新政策变量的效用函数,通过局部均衡和比较静态分析揭示新政策效应。结论表明:“理性选择”是农民工微观行为决策的特征雏型;农民工工伤保险制度实现了高、低风险职业福利的再分配;教育投资提升了社会效率,但均衡是帕累托次优状态;而农民工教育补贴政策的介入,则实现着帕累托改进的动态过程。农民工工伤保险和教育补贴政策的有机搭配,诠释着公平与效率并重的和谐政策艺术,动态支撑着公平与效率的平衡。     

道德风险对风险可保性的影响及其防范

道德风险对风险可保性的影响及其防范陈世辉邱长溶“道德风险”（ＭｏｒａｌＨａｚａｒｄ）一词最早来源于保险业，也是保险行为中的一个重要概念。无论在何处，凡是有从事保险业的人集聚时，“道德风险”都是一个经常的话题。但是在国内却少有人将“道德风险”作为论文的...     

上海银行间同业拆放利率报价准确性分析

上海银行间同业拆放利率(Shibor)作为新的货币市场基准利率指标体系,为货币政策调控逐步从数量调控转为价格调控提供了条件。Shibor 推出后,以 Shibor 为基准的利率互换交易不断增加,在债券市场、票据市场和衍生品市场,越来越多的交易以 Shibor 作为基准,因此,Shibor 报价行的报价准确性与真实性将直接影响 Shibor 的有效运行。本文运用统计方法对2007年 Shibor 报价银行团中16家商业银行的报价,从总体水平与报价基点差两方面进行分析,统计结果表明:中国工商银行报价准确性相对最高,地方商业银行整体报价能力优于股份制商业银行,外资银行仍需进一步改进。     

城市竞争力的评价研究

本文对城市竞争力的评价指标与方法进行了回顾，在此基础上修正了评价城市竞争力的指标体系，并基于层次分析法确定了各指标体系的权重，选择具有代表性的城市应用层次分析法对其竞争力进行了评价。     

基于福利经济学的最优自愿性储蓄率分析--从中国养老保险制度角度

本文通过两期叠代模型构造福利经济学个人效用函数，以效用最大化为目标，推导个人最优自愿性储蓄率。与以往研究不同的是，本文将混合制的养老保险制度变量纳入模型，并模拟测算最优储蓄率的解。文中选取了中国城镇居民1989-2003年的储蓄、工资样本数据分析中国的储蓄情况，发现城镇居民储蓄率偏高。除了失业担忧和购房等原因，文章认为一个重要原因是尚未建立完善的养老保险制度。由此提出一个有效的储蓄分流途径是让更多的职工加入养老保险计划，增进个人一生的效用，促进社会整体福利的帕累托改进。     

改革开放以来货币政策运行轨迹及实施效果分析

货币政策是国家宏观经济调控的重要手段,对国民经济的发展具有重要的作用。自改革开放以来,我国经济出现过4次通货膨胀时期,原因各不相同,中央银行根据当时的经济形势实施不同的货币政策措施,不断调整着货币政策的节奏与方向,其实施的效果表现出较大的差异。但可以看出,央行在不断学习国际先进经验和方法,努力探索适合中国经济发展的货币政策。     

代际账户核算的国际比较分析

代际账户是某一世代的社会成员在其生命余年内向政府缴纳的各项税收减去从政府得到的各项转移支付总和的现值,代际账户核算方法主要用于评价代际利益分配的公平性和财政政策的可持续性。本文对美国、日本、德国、意大利等十国的代际账户进行了比较分析,认为未来世代负担过重和财政政策不可持续是大部分国家面临的难题,削减政府购买和转移支付,提高税收,提高当前存活社会成员的净税率是恢复代际平衡和财政政策可持续性的主要途径和措施,而且措施实施越及时,实施成本越小。     

证券投资基金表现的动态能力研究

以中信指数收益率与中信债券指数收益率的加权超额收益率为市场基准,以上海和深圳证券市场的大盘分红收益率、中信债券指数收益率以及GDP增长率为条件变量,对中国证券投资基金的选股能力和市场时机把握能力进行分析,并且与传统的Jensen模型和二次回归模型进行对比。在计量方法上,采用面板数据回归(panel data)以提高回归结果的有效性。研究结论为:中国证券投资基金具有一定的选股能力,但市场时机把握能力是负向的。条件模型无论在解释能力上还是市场时机把握能力上均高于无条件模型。     

论信息非对称下债权契约的优化设计

由于信息的非对称，作为债券投资者的债权人与作为负债方的股东或经理就必然存在利益冲突。优化设计债权契约可以避免企业经理或股东对债权人的财富进行掠夺，或把债权人的财富损失减小到最小程度。债权契约的创新性设计主要是在债权契约中加入可赎回条款和可转换条款等内容，而所有这些设计都是为了解决信息不对称问题，即让债务人说真话。     

中国开放式基金表现的动态能力研究

本文以中信指数与中信债券指数的加权超额收益率为市场基准 ,以GDP增长率和消费物价指数的增长率以及广义货币供给增长率为条件变量 ,构建了证券投资基金表现的条件评价模型 ,对中国开放式证券投资基金的选股能力和市场时机把握能力进行了测度。计量方法上采用混合数据模型的回归方法以提高回归结果的有效性。研究结论为 :中国开放式基金不但具有一定的选股能力 ,而且具有良好的市场时机把握能力 ;条件模型的解释能力高于无条件模型。