经济增长与贷款增长相关性的实证分析

对我国1976～2001年间实际GDP对贷款余额的弹性作出的点估计是0.4749,区间估计是[0.4635,0.4863].通过协整检验,确认lnGDPt与lnLt之间有协整关系.通过葛兰杰因果关系检验,确认lnL是lnGDP的原因,而不是相反.因此结论是:除了经济已经达到充分就业和严重坏帐掣肘商业银行放款这两种情形外,货币不是中性的.     

基于产业部门的上海居民消费支出参数估计与分析

居民消费支出函数是进行居民福利与民生问题相关研究的一个重要途径,然而当前研究大多以商品为分析对象,少有产业部门的研究。本文从上海市几大产业出发,根据统计口径中商品分类与产业分类的关系,整理出上海市农村与城镇居民在各产业的历年消费数据,借助面板模型和Frisch取值来估计上海市居民消费支出函数的各项参数。研究表明,上海市居民生活水平逐年改善,消费结构逐渐向"发达地区"靠拢,具体体现为上海市居民对蔬、粮需求档次逐步提高,第三产业的基本消费需求呈增长态势,在二、三产业产品的边际预算份额远远大于第一产业。     

巴西电信改革与管制

巴西的电信改革 巴西是南美洲面积最大、人口最多的国家,也是南美最大的电信市场。目前电话普及率不到30%。据巴西电信管理局(ANATEL)估计,到2005年,巴西电话普及率将达到33%。 自上世纪70年代初以来,巴西对电信业进行过三次大的改革。第一次改革是上世纪70年代初,巴西政     

MIMO-OFDM信道估计新方法

近几年来,无线通信技术正发生着巨大的变化,无线传播的独特功能如反射,折射等,包括多径衰落,路径损耗的结果和多普勒频移,使无线通信具有高速的信息传递功能。此外无线通信信道由于不同的结构,在互联网中由于数据包的损失而引起的网络拥塞已不再只是无线环境下的问题了。OFDM和MIMO两种技术的结合使得多用户在无线信道中传输成为可能,本文通过对比两种不同信道估计技术,改善了无线信道估计的性能。     

EWMA-GARCH模型与GARCH模型在估计收益率波动上的差异的实证及理论分析

VaR作为衡量风险的指标,其核心则在于对波动,亦即方差的估计。基于时间序列,关于条件方差的经典模型是GARCH模型,尽管后来又衍生出了EGARCH,PARCH等复杂模型,但在实务中GARCH模型仍占有重要的地位。文章分析了一种比较新的结合了EWMA模型的GARCH模型(以下称为EWMA-GARCH模型)计算VaR的参数估计方法,以检验其在估计波动上的实用性,并对实证检验结果做了理论分析。分析结果表明,尽管该结合模型缺乏完整的理论支持,但是其计算效果仍比较良好,当然这样良好的结果是建立在因缺乏理论依据而导致的对模型的其他要求之上的.至于是采用受理论支持的模型还是并不输实践价值的模型,文章也给出了一定的建议。     

滤波技术在卫星精密定轨应用中的关键问题分析

本文在分析了卡尔曼滤波技术在卫星精密卫星定轨中应用优势后,结合实际指出了该技术在实践中存在的问题,并具体给出了相应的解决方法。这些方法给卫星定轨工程实践带来一定的借鉴作用。     

浅谈会计变更和会计差错更正

<正>会计变更,是指由于资产或负债的当前状况及预期经济利益或义务发生变化,从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行的重新确认。本文就如何做好会计工作提出几点建议。一、会计政策及其变更的条件和处理(一)会计政策变更的条件会计政策变更,必须满足相关条件,否则将会削弱会计信息的可比性。只有满足下列条件之一时,才可以变更会计政策。     

沃尔评分法在实践应用中的改善——基于制造业企业的实证研究

沃尔评分法理论上的最大缺陷在于主观性很强,具体体现在财务指标选择、指标间权重的确定以及对各项指标的打分这三个方面。文章以230家制造业的上市公司为样本,建立涵盖40个财务指标的指标库,利用因子分析方法,得到4个抽象因子,根据指标对因子贡献度的关系,挑选出5个相对于制造业企业最具有代表性的财务指标作为沃尔评分法的待评价指标。利用层次分析法(AHP)分析5个主要指标间权重的确定。在各个指标打分方面,将打分区分为纵向对比和横向对比。纵向对比方面,建议采用排队计分法同企业历史指标信息进行排队打分;横向对比方面,根据样本财务指标的平均值推断出整个制造业相应指标的评价值,作为评价打分的重要依据。     

我国城镇居民跨期消费选择行为的实证分析

由于居民消费活动存在示范效应和收入效应,个体的跨期消费选择受到群体消费流动性的影响。为了在既定消费流动性的约束下讨论城镇家庭的跨期消费选择行为,本文首先结合中国家庭的消费特点改进了嵌套的跨期消费选择模型,分别讨论了暂时性收入冲击和持久性收入冲击对消费的拉动效果;其次,讨论了估计模型的模拟估计方法。最后,实证分析发现我国城镇居民的消费流动性与最终消费对经济增长的贡献率具有共变性、当期暂时性收入冲击拉动当期消费的效果明显大于前期该冲击的替代效应、以及持久性收入冲击拉动消费的效果低于暂时性收入冲击。     

风险联动视角下的中美货币政策考察北大核心CSSCISSCI

本文运用TVFAVAR模型,研究了中美基准利率调整所引发的市场风险和信用风险联动。研究发现,在繁荣时期,短期利率与市场风险和信用风险之间的联动存在"离散效应",在不景气时期存在"复合效应",宏观经济条件的恶化放大了利率的不利冲击,且美国市场间存在的市场风险因子与信用风险核心变量间的联动性在样本内趋于增强,忽视风险间的动态相互作用会造成对整体风险估计的偏误。本文对认识实体经济与金融市场间复杂的相互依赖关系也具有重要意义。