人民币汇率非线性特征的研究与分析

近年来,关于人民币汇率改革的问题一直是国内外关注的热点,对各国的政治、金融、贸易均产生了巨大的影响。因此如何科学的预测人民币汇率走势,并以此为基础采取相应的风险规避措施,成为了学界的焦点和难点。而在构建人民币汇率预测模型的过程中,对于数据的特性进行分析是前期的必要工作。本文对人民币汇率进行非线性特征检验,通过JB正态性检验证实了人民币汇率的“尖峰厚尾”特性、AC-PAC序列自相关性检验表明人民币汇率时间序列存在一定程度上自相关性、ARCH异方差性检验验证了汇率的波动现象存在时间序列上的“簇聚现象”。     

内地与香港的金融合作

金融作为现代经济的核心,已经从一般的第三产业向龙头产业发展。内地与香港在经贸、物流、文化等方面的合作都离不开货币资金的互动。近年来,香港与内地的金融关系日益紧密,金融领域的合作日益加深,在经济全球化不断加深的大趋势下,进一步促进内地与香港的金融合作,是提高我国整体综合国力和保持香港国际金融中心地位的必要选择。     

基于MATLAB的欧式期权定价的敏感性分析

期权交易涉及的因素众多,这些因素不仅会影响到价格的变动,还在变化中形成一定的规律,基于此,本文就期权定价的敏感性进行详细分析.分析得出,由于MATLAB是以Black-scholes-Merton期权定价为基础模型而设计出的金融衍生产品工具,因此Black-scholes模型并不是MATLAB金融衍生产品工具箱的默认计算对象,Black-scholes-Merton模型才是.由此在MATLAB的功能基础上成功求得欧式期权定价敏感性的计算公式,并实现在Word中的快捷计算.