新会计准则中合并报表理论变革的经济后果研究——基于少数股东权益、少数股东损益信息含量变化的研究

本文研究新会计准则在合并财务报表方面的变迁对少数股东权益和损益信息含量的影响。2006年2月15日颁布并于2007年实施的"新合并财务报表准则"(企业会计准则第33号——合并财务报表)相对旧准则做出了修改:规定少数股东权益在合并资产负债表所有者权益项目下单独列示;少数股东损益在合并利润表中净利润项目下单独列示。本文发现,新会计准下,少数股东权益的价值相关性显著提高,且显著高于净资产其他组成部分的价值相关性提高程度;少数股东损益信息含量显著增加,且增加量显著高于盈余的其他组成部分带来的信息增加量。本文的经验证据支持了新会计准则中合并财务报表的实体理论,研究结论说明,新会计准则的实施使得合并财务报表具有更多信息含量。  

会计准则变革与子公司盈余信息的决策有用性——来自中国资本市场的经验证据

我国自2007年1月1日起实施的新会计准则,扩大了合并报表净利润与母公司报表净利润之间的差异。本文研究新旧准则下该差异相对于合并报表净利润的增量信息含量的变化。实证结果显示,上述差异在旧准则下并没有为母公司投资者的股票定价决策带来额外的信息;而在新准则下,该差异的决策相关性显著提高,并能提供合并报表净利润之外的增量信息含量。这就意味着,合并报表净利润中已包括但母公司报表净利润中未包括的子公司已实现而未分配盈余,能够在合并报表净利润基础上提供增量信息含量。  

超额现金持有水平与产品市场竞争优势——来自中国上市公司的经验证据

有关企业持现动机及其经济后果的已有研究较少关注现金持有的战略效应。本文借鉴公司战略经济学理论,探索性地研究了企业超额持现对产品市场竞争优势的影响,为企业财务决策与产品市场竞争之间的紧密联系提供了新的经验证据。我们研究发现,企业超额持现具有战略效应,且超额持现水平与产品市场竞争优势呈倒U型关系。进一步的研究显示,与民营企业相比,国有企业在相对较低的超额持现水平上出现对产品市场竞争优势影响的负向净效应。  

内部控制、现金持有及经济后果

以我国A股上市公司为研究样本,本文系统研究了内部控制质量对于企业现金持有的影响及作用机制。实证结果表明,内部控制质量改善能够显著提高企业的现金持有价值,即投资者对内部控制质量高的企业的现金持有给予了显著更高的定价;其作用机制在于,内部控制质量的完善有助于抑制企业内部对自由现金流的过度投资,从而有助于企业更高效地持有相对较多现金以预防未来经营中的不确定性。本文的研究丰富和拓展了内部控制及现金持有等相关领域的研究文献,同时印证了近些年我国监管机构致力于内控体系规范建设的重要现实意义。  

女性高管是否影响公司盈余质量——基于我国上市公司的大样本分析

选用我国上市公司的大样本数据,实证检验公司高层中女性比例的高低对上市公司的盈余质量的影响。结果显示,与国外同类研究的结论不一致,在我国上市公司中,盈余反应系数、稳健性、平滑度以及持续性等各个方面的盈余质量均未因女性高管的作用而存在显著差异。  

论农村经济管理工作的思路

进入21世纪以来,我国越来越重视三农的发展,尤其是农村,我国政府相继提出了新农村建设,同时国家也出台了一些政策来扶持农村经济的发展,所以在很大的程度上给我国农村经济发展提供非常强大的政策支持。农村经济管理工作是关系到我们党在农村经济管理工作上的每一项政策的落实,三农问题是关系到农村经济的发展,农村稳定的大局。特别是党的十八大以来,政府对我国农村经济的管理工作又提出了新的要求,这就是为进一步做好当前形势下农村经济管理工作。  

中小企业与上市公司利润操纵的差异分析与启示

利润操纵是通过违规违法手段弄虚作假,人为造成利润增加或减少的行为。不管是中小企业还是上市公司,利润操纵的目的主要是经济利益,但具体又在操纵利润的目的、特征及手段等方面有所区别。  

新会计准则下利润信息的合理使用——合并报表净利润与母公司报表净利润之选择

新会计准则使得合并报表净利润与母公司报表净利润之间的差异骤然扩大,这对上市公司股东和债权人的决策、上市公司股利分配以及企业集团内部的业绩考评等方面都将带来一定程度的影响。本文针对新会计准则实施后上述领域可能面临的问题,就相关决策者应如何合理使用合并报表和母公司报表净利润信息做了评析。本文认为,合并报表净利润为股东和债权人决策提供了基础性盈利信息,而母公司报表净利润则具有补充作用;就上市公司股利分配而言,母公司只有依照合并报表净利润与母公司报表净利润两者孰低原则进行股利分配,才能确保财务稳健;从内部业绩评价的角度看,考评母公司管理层的业绩时,在评价体系中应赋予合并报表和母公司报表净利润以适当的权重,从而既起到有效激励的效果,又有利于财务资源的集中控制。  

我国养老保障制度中政府行为的职能定位分析

养老保障制度的实践表明,政府是保持养老保障制度平稳运行、可持续发展的核心和基础,其作用是不可替代的.但由于政府行为本身的局限性导致政府在发挥作用的同时也会出现政府失灵.因此应明确政府在养老保障制度中的行为必须是有效和有限的,并且是负责任的,必须确立公平的价值取向,并且注重效率,对政府在养老保障制度中的职能进行重新定位.  

员工薪酬竞争力与上市公司员工持股

基于员工持股相关理论,本文考察了员工薪酬竞争力对我国上市公司是否实施员工持股的可能影响.实证结果显示,员工薪酬竞争力越弱,企业越可能实施员工持股;且员工薪酬竞争力越弱,员工持股的锁定期限越长、覆盖人数越多以及员工股比例越高.进一步研究发现,员工薪酬竞争力与实施员工持股可能性的负相关关系,只在外部劳动力市场流动性高和内部人力资源成本较高以及融资约束较为严重的样本中显著.上述研究发现表明,上市公司的员工持股在一定程度上是企业在面临外部劳动力市场流动性压力和内部较高人力资源成本以及融资约束时,缓解员工薪酬竞争力不足的现实途径.本文的研究结论为完善上市公司员工持股制度提供了经验证据支持,同时拓展了员工持股、职工薪酬及收入分配等领域的相关研究文献.