基于经济资本管理的贷款系统性风险防范研究

在系统性风险防范的视角下,本文对经济资本管理的基本方法进行了重新梳理,发现现行的经济资本管理会导致亲周期效应问题,削弱其防范系统性风险的能力。为此,要在系统性风险防范目标下改进经济资本计量方法,以科学的系统性风险预测为基础确定经济资本限额,优化经济资本在行业和地区层面的分配,以及通过贷款集中度管理追求风险分散最大化,从而实现对系统性风险的有效防范。  

战后日本经济二重结构的消除与中小企业融资体系

日本在战后一段时期里存在着经济二重结构问题,即少数现代化的大企业和大量生产技术落后的中小企业并存的现象。针对经济的二重结构,日本逐步建立了一整套专门为中小企业服务的中小金融机构,构建了较完善的中小企业融资体系。中小企业融资体系对解决日本中小企业的融资问题、促进中小企业的现代化、消除经济二重结构发挥了重要的作用。日本中小企业融资体系的经验对我国加强中小企业金融支持有着积极的借鉴意义。  

基于MF-Logistic模型的银行信用风险压力测试

压力测试是银行加强信用风险管理和监管部门实施宏观审慎监管的有用工具,但是压力测试模型的科学性制约了我国提高压力测试的水平。本文把传统的Logistic模型扩展为包含宏观冲击因子的MF-Logistic模型,将其用于信用风险压力测试。实证结果显示:基于MF-Logistic模型的信用风险压力测试能科学地度量宏观冲击因子和微观风险因素对信用风险的影响,并且能直观地显示银行在不同压力情景下的资本充足水平,对于商业银行和银行监管机构都具有较高的实用价值。  

汇率形成机制改革下的银行汇率风险度量——基于TARCH模型的实证研究

自人民币汇率形成机制改革以来,人民币汇率的波动幅度显著增加,由汇率波动带来的非预期损失成为汇率风险的重要部分.本文引入TARCH模型来度量汇率波动性并用于计量汇率风险VaR.实证分析显示:TARCH模型能有效反映美元、欧元和日元汇率时间序列的波动聚集效应,特别是杠杆效应项充分揭示了三项外汇杠杆效应的差异；基于TARCH模型计量的汇率风险VaR也能有效覆盖美元、欧元和日元的下端风险,因此TARCH-VaR方法是度量汇率风险的科学工具.  

经济资本的亲周期效应:基于ECP模型的理论分析

经济资本具有比监管资本更显著的亲周期效应,但还没有受到应有的关注。本文构建了一个ECP模型来诠释经济资本亲周期效应的生成机理;然后对比分析经济资本和监管资本的亲周期效应的具体差异;再通过修正的IS-LM模型来验证经济资本亲周期效应对货币政策和财政政策效果的扭曲;最后为银行监管当局和银行机构提出缓释经济资本亲周期效应的对策建议。  

工业4.0,银行转型与产业互联网金融平台

以生产网络化、智能化为代表的工业4.0将给工业经济带来新的产业结构、工业流程以及企业微观结构的变革。而商业银行在互联网金融的冲击之下,根本出路是顺应工业4.0的潮流进行转型。基于垂直产业链环境,银行需要建立"垂直化"的产品体系、业务流程及组织架构,并基于产业互联网来构建大数据风控技术,最终形成产业互联网金融平台。文章还基于上述思想,设计了汽车互联网金融平台。  

经济转型时期的法制与金融发展——基于中国的实证研究

法与金融理论认为法律是金融体系发展的重要制度因素.我国转型时期的金融发展正经历着深刻的体制改革,需要法律制度对金融改革的支持以及对改革成果的保护.所以法律制度时金融发展进程有着重要影响,它们的内在关系是一项重要的研究课题.文章设计立法效率和司法效率两个指标来代表我国法律制度建设状况,用金融深化和金融市场化两个指标来反映金融发展程度,实证检验发现它们之间存在显著的协整关系和因果关系,我国在转型时期的法律制度建设对金融发展有着积极作用和深远影响.加强法制建设是促进我国金融发展的重要措施,尤其需要更多地关注如何提高立法效率;而金融发展如何由当前的强制性制度变迁向诱致性制度变迁转化是需要进一步的深入研究.