内部控制缺陷信息披露的影响因素分析

本文以上海证券交易所2003-2006年年报中披露内部控制缺陷信息的33家公司为样本,同时选取54家公司为控制样本考察内部控制缺陷信息披露的影响因素,研究发现,报告和披露内部控制缺陷的影响因素是报告年度的分部数目、公司的规模。最后基于上述发现提出了政策建议。  

内部控制指数的分析与再设计初探

设计内部控制指数,可以降低内部控制制度设计方面的主观因素,把定性因素量化,以此衡量内部控制的效率,并为利益相关者提供可量化的决策参考。本文基于现有的研究成果,结合内部控制的目标和要素,设置评价指数和评分标准,信息使用者通过计算总分数来评价内部控制效率,从而形成具有完整性、层次性的内部控制指数体系。  

嵌入性视角下政策性农业保险的隐忧及其可持续发展

政策性农业保险实施后,政府的财政投入力度不断加大,但政策性农业保险发展的制度基础依然不够稳固,部分农户对农业保险的潜在需求难以持续转化为有效需求。本文从制度的嵌入性视角出发,分析了政策性农业保险长远发展存在的隐忧。研究发现,地方政府缺乏推动政策性农业保险发展的长效激励机制,而农户对农业保险的有效需求不足则与制度嵌入的经济、社会环境有关。论文提出了重塑制度环境促进政策性农业保险可持续发展的具体政策建议。  

我国上市保险公司内部控制评价研究

保险公司内部控制为保险公司的稳健运营和可持续发展提供了基础架构与实践平台。本文构建了上市保险公司内部控制评价体系,运用层次分析法(AHP)对中国人寿、中国平安、中国太保三家A股上市保险公司的内部控制体系进行综合评价,并提出了相应的政策建议,以期为推进上市保险公司践行内部控制评价提供路径指引。  

经理报酬对中国上市保险公司效率的影响——基于随机前沿(SFA)方法的实证研究

以中国人寿、中国平安和中国太保三家上市保险公司作为研究样本,包括中国平安2004年～2010年、中国人寿2006年～2010年和中国太保2007年～2010年的全部16组样本数据,采用Cobb-Douglas成本函数作为随机前沿成本函数和随机前沿利润函数的形式,结合BatteseCoelli(1995)模型构建中国上市保险公司利润效率和成本效率的实证模型,并在此基础上分析经理报酬对中国上市保险公司效率的影响,从而得出结论:经理薪酬对公司利润效率有显著的负向影响,对成本效率没有显著影响;经理持股对公司利润效率有显著的正向影响,对成本效率有显著的负向影响。  

中国金融资源地区分布差异问题分析

随着国内外环境的变化和发达地区经济实力的不断增强,区域经济发展不协调的现象还有加大的趋势。金融资源地区分布的失衡是区域经济发展不协调的主要原因之一。我国的金融资源地区分布存在相当明显的地域差别。促进我国金融资源在地区间合理分布,充分发挥金融资源的作用,将有利于我国区域经济的均衡发展。  

Bank stability and managerial compensation

We investigate the relationship between insolvency risk and executive compensation for BHCs over the 1992–2008 period. We employ CEO compensation sensitivity to risk (vega) and pay-share inequality between the CEO and other executives as measures of compensation and employ a system model to account for the endogeneity problem between vega and risk. Five main results are obtained. First, CEO compensation sensitivity to risk of BHCs has risen in response to deregulation to resemble those of the industrial firms. Second, higher vegas lead to greater bank instability. Third, the association between bank stability and managerial compensation is bi-directional; higher vegas induce greater risk and vice versa. Fourth, BHCs in the next to the largest-size group increase CEO vegas the most and have the strongest potential to create instability. Fifth, increased pay-share inequality has effects opposite to those of the increase in vega; greater pay-share inequality is associated with greater stability.  

基于VaR与多尺度分析的保险业风险值估计

风险值(Value-at-Risk,VaR)是现今衡量风险的标准。本文利用风险值(VaR)方法来为风险基础资本估计风险,使其能够准确地呈现保险人本身所面临风险的状况,并利于监督机关建立适当的监督预警措施,来保障全体保险人权益并维持金融秩序的稳定。考虑到多尺度变换对估计报酬率风险型态模型无需作假设的优点,且小波变换是一种重要的多尺度分析工具,本文引入小波变换来对非线性的保险数据序列中提取频率域的高频信息,利用多尺度分解的系数得到模型参数,从而实现更加准确的风险值估计。  

基于APH法的水稻区域产量旱灾保险费率厘定研究——以四川省为例

四川省作为我国粮食主产区,水稻是其最重要的粮食作物,旱灾又是对水稻影响最大的自然灾害。水稻区域产量旱灾保险在缓解水稻旱灾风险影响中意义重大,而费率厘定是开展保险的前提。本文采用四川省1987年～2007年的水稻生产和旱灾相关统计数据,运用实际历史产量法(APH)在将水稻旱灾风险的单产时序值分离出来的基础上,进行了水稻区域产量旱灾保险的纯费率厘定,得出在90%和100%的保障水平下,保险纯费率分别为0.23%和0.31%。最后,对本文结论的政策性含义进行了阐述。  

寿险业退保行为及其影响因素实证研究

退保行为对寿险公司的经营和发展产生了重大的影响,文章将影响退保行为的外部因素归纳为"财务危机"和"替代效应",并以退保率为被解释变量,选择六个具有代表性的指标为解释变量,利用1983年～2010年的数据进行时间序列的逐步回归。实证检验表明两大因素同时存在,但代表这两大因素的六个指标的显著性存在较大的差异,这种差异既符合经济传导机制又与市场现实相吻合。