信贷配给理论与民间金融中的利率

一近几年来,随着民营企业融资问题的日益突出,民间金融问题再度引起我国经济理论界的关注。讨论的焦点集中在两个方面:民间金融为何存在?如何解释民间金融中的高利率现象?对上述问题的不同回答又会导致不同的政策建议。民间金融又称非正规金融、灰色金融等,民间金融部门是相对正规金融部门或官方金融组织而言的。由于金融行业的特殊属性,金融部门和金融活动往往是各国监管最严格的对象之一。然而,在大多数发展中国家,由于金融业的不发达、正规金融范围的有限性,在官方金融组织和金融监管之外,还广泛存在一个不受监管的非正规的民间金融组织,…  

信贷配给对货币政策有效性的影响

商业银行在货币政策传导机制中处于枢纽地位,其信贷配给行为的发生,一方面形成了巨额的超额准备金,另一方面造成了信贷市场的分割,其结果降低了货币政策的有效性.这在我国表现为:一方面,商业银行的信贷配给所形成的"惜贷现象"阻断了货币政策向融资企业的传导;另一方面,民营企业难以成为提高货币政策有效性的主体.从而造成了我国货币政策效果较差的后果.解决此问题的根本方法在于降低商业银行贷款风险,缓解信贷配给.具体措施:一是建立商业银行进行信息搜寻的激励机制,二是建立融资企业的融资担保体系,使商业银行的贷款风险得以转嫁.  

金融市场中信贷配给的形成与均衡问题研究

信息不对称引发了金融体系的两大基本问题,那就是金融市场中的逆向选择和道德风险问题.本文首先分析了金融市场中的信贷配给问题,接着对金融市场中信息不对称导致信贷配给形成问题进行了深入研究,并进一步讨论了信息不对称下信贷配给的均衡问题.本研究对于金融监管部门采取科学有效的金融监管决策,将具有非常重要的理论和现实意义.  

信贷配给的效率分析

导致信贷配给现象的原因有利率上限管制，信贷市场上的逆向选择和道德风险。利率上限条件下的信贷配给会导致信贷市场低效率，而信息不对称条件下的信贷配给则是帕累托改进。通过信贷配给的效率分析可得到我国利率市场化的相关启示。  

供应链金融与中小企业信贷能力的提升

本文主要运用信贷配给理论,从银企信息不对称和盈利不对称角度,说明中小企业信贷能力受其自身限制,往往是信贷配给的出局者.而供应链金融是将中小企业置于供应链的大背景下综合考虑,引入核心企业的信用,利用其流动和无形资产进行融资,淡化了中小企业自身规模、信用所带来的融资限制,提升了其信贷能力,一定程度解决了其贷款融资困境.此外本文还用案例简单介绍了交通银行供应链金融发展现状和为中小企业提供贷款的三种供应链金融融资模式.  

双重信贷配给与中国银行业的流动性隐患研究

渐进式改革过程中,中国的银行业的流动性隐患凸现,本文对商业银行流动性隐患的风险点及内在机理进行深入剖析,用转轨经济模式下的双重信贷配给导致的资金单向流动解释中国银行业流动性隐患,并提出弱化信贷配给,资金双向流动是化解商业银行流动性隐患的关键。  

中国农村金融市场中非价格信贷配给的理论和实证分析

本文建立农村金融市场中非价格信贷配给的理论分析框架,基于特殊设计的直接诱导式询问方法,对农户面临的非价格信贷配给机制进行调查和识别,并实证分析影响非价格信贷配给机制的因素。研究发现,农村利率市场化改革以来,农村金融机构并没有将灵活的利率差异化管理作为弥补潜在贷款损失的手段。当前农村金融市场中多种类型的非价格信贷配给机制并存,农村金融机构的信贷合约特征和放贷行为偏好使得一部分农户被配给出信贷市场,一部分农户主动退出信贷市场。农村金融机构倾向于与农村地区少数生产规模较大、具有稳定收入和身份特征的农户建立稳定的、以重复放贷为基础的信贷供给机制,不具备这些特征的农户将面临配给,这与利率管制时期的放贷行为并无本质差异。未来须调整仅仅以增加农村金融供给解决融资难题的改革思路,深入到市场结构、信贷合约和产品创新以及包括公司治理、风险甄别和内部管理机制在内的农村金融机构治理机制等微观层面的改革。  

银行治理、信贷配给与中小企业融资

中小企业贷款难问题是目前困扰这些企业迅速发展的重要因素,国内外对这一问题成因进行了诸多研究与分析.从我国银行治理结构特点的这一独特视角出发,结合信贷配给理论,对不同治理结构下银行信贷行为进行建模与比较分析发现,银行治理结构通过影响银行信贷选择行为,将会对信贷市场配给程度以及中小企业获得贷款的可能性产生重要影响.  

货币政策效果非对称性及"阀值效应"分析

本文基于1992年1季度至2005年2季度数据，运用LM检验和t检验，研究我国货币政策的非对称性以及“阀值效应”，得出我国货币政策的“阀值”在-0．08-0．05之间。货币政策的非对称性和“阀值”的存在是由于微观信贷市场上的信贷配给导致的。“阀值”和“阀值效应”的存在反映了信贷配给的强弱程度，“阀值”可以用作度量信贷配给程度的指标，它间接地反映了信贷市场的完善程度。