商业银行监管资本套利与资本有效配置

监管资本套利作为巴塞尔协议的一个未曾预料的结果,在西方发达国家发展非常迅速,它在为银行创造价值的同时,却可能破坏资本充足性要求作为一个审慎政策工具的有效性。本文使用银行资本的基本理论,分析了巴塞尔协议下监管资本套利产生的原因、主要形式及其影响,并就如何降低监管资本套利,提高资本监管的效率,以及对商业银行经济资本进行有效配置提出相应的对策建议。  

监管资本套利动因及对银行的影响分析——兼论对我国银行业资本监管和管理的启示

所谓监管资本套利（Regulatory Capital Arbitrage，ReA），就是银行通过证券化和其他金融创新，在几乎没有相应降低银行的总经济风险的情况下人为提高资本充足率。银行可以通过证券化和其他技术对资产重新组合，从而在银行风险并没有降低的情况下降低监管资本要求，使其水平低于巴塞尔协议8％的名义风险资本要求。  

杠杆率新规对商业银行行为的影响研究

在金融危机背景下巴塞尔委员会对资本监管出台了一系列新规,业界称之为巴塞尔协议Ⅲ,其中一个非常重要的建议是对商业银行实施无风险敏感性的杠杆率限制。本文将在一定假设的基础上,运用线性规划方法,分析在杠杆率和资本充足率双重约束下商业银行的行为。本文认为,巴塞尔委员会寄希望于杠杆率约束对资本充足率约束形成有效的补充,缓释顺周期性,但这种做法同时也降低了风险敏感度,造成监管资本套利。两种约束有可能相互补充,但同时也极有可能相互抵触。  

贷款证券化、监管资本套利与资本监管改进

巴塞尔协议的资本充足率指标可以反映银行部门吸收风险损失的能力,但是无法监测和控制银行体系外的贷款总额和累积的信用风险。20世纪70年代的贷款证券化创新导致银行进行监管资本套利,并使得资本充足率监管趋于失效。本文基于贷款证券化下银行贷款余额与社会贷款余额的差异,分析银行监管资本套利的微观机制并提出改进资本监管的建议。  

信用风险内部评级法下商业银行监管资本套利策略研究--从监管资本公式视角出发

为了获得更有效的资本竞争优势，首先从核心定义入手，阐述了新资本协议信用风险内部评级法下商业银行进行监管资本套利的可行性。随后，以信用风险内部评级法监管资本公式为基础，利用数理解析和图形分析等方法，详细分析了监管资本要求（K）与违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、有效期限（M）之间的相关性，以及在不同风险暴露中监管资本要求（K）的系统性差异。最后，以数理分析和图形分析结果为基础，提出商业银行应采取积极推进内评应用、优化资产结构、以组合管理模式积极推进微型和小型企业业务发展、提升合格风险缓释品的覆盖比例、设置合规且有效的合格风险缓释拆分规则等策略，实现监管资本套利。  

商业银行监管资本套利的均衡分析

监管资本套利,产生于巴塞尔协议资本监管框架的缺陷,是一种利用资本监管制度之间的差异性以及制度内部的不协调性,运用某种手段在不改变实际风险水平的情况下提高资本充足率水平的行为。通过对以下问题的探讨:商业银行监管资本套利所获得的收益在银行与资金需求方之间的配置比例;针对某种资产的监管资本套利,对其他资产供求双方所产生的隐性套利收益的表现形式及其归属程度;由商业银行异质性所导致的监管套利顾客现象;信息不对称情况下,市场对于套利者与非套利者的逆向选择等等,认为银行监管部门应适当引导符合政策意图的套利行为,提高政策引导调控能力。  

商业银行的监管资本套利及稳健性研究 ——基于上市银行面板数据的实证分析

本文选取2007-2016年中国上市银行的面板数据为对象,对其是否存在监管资本套利以及其稳健性进行实证分析,结果显示,上市银行普遍存在监管资本套利的可能性,股份制银行监管资本套利的可能性偏大,国有商业银行监管资本套利的可能性偏小;影子银行规模对商业银行稳健性指数具有一定积极影响,因此提出理性看待影子银行,改善监管模式等建议.  

新巴塞尔协议下商业银行监管资本套利研究

金融危机背景下巴塞尔委员会对资本监管问题出台了一系列新规,业界称之为新巴塞尔协议。随着我国进入巴塞尔协议Ⅲ的新监管时代,商业银行仍然存在着监管资本套利行为。本文在国内外研究的理论基础上,探讨了新巴塞尔协议下商业银行监管资本套利的对策,研究了商业银行监管资本套利产生的经济效应。同时给出了相关建议,监管资本无需与经济资本保持同步;增强监管资本的灵活性,促进隐性存款保险制度的转型;正确识别风险类型,降低系统性风险;鼓励开展符合政策需要的套利行为,加大监管力度。