投资者意见分歧对盈余公告效应影响的实证研究

从投资者意见分歧的角度对盈余公告效应进行理论解释,借鉴衡量投资者意见分歧的模型对中国股票市场的盈余公告效应进行实证检验,研究结论认为:我国的股票市场表现出了明显的盈余公告效应.投资者意见分歧对盈余公告效应具有很好的解释作用.在研究期内,投资者意见分歧与股票组合的累积异常收益率呈正相关关系.  

谈创业板开启对沪市股价的影响——基于2009.10.30创业板启动事件的实证分析

本文通过运用事件研究法,按照随机原则抽取50支上证A股为样本,考察我国2009年10月30日创业板的开启对我国沪市股票市场的影响。实证分析的结果表明,创业板的设立短期内对我国沪市产生显著的影响,但沪市对事件的反应不足,从而也印证了我国沪市并不是半强式有效市场的结果。  

转融券对我国股票价格的影响

本文以沪深股市90只转融券试点标的股票为研究对象，运用事件研究法对这些股票在实行转融券前后的价格变化进行了测量。结果表明，转融券在沪深股市产生了负效应，即转融券试点这一事件发生日之后的累积异常收益率为负。横截面数据的回归分析表明，股票的累积异常收益率与流通股日换手率和日收益波动率显著负相关，与日超额收益波动率显著正相关，与成交量、市盈率及市净率不存在显著相关关系。