制度质量对商业银行净利差影响的门槛效应——基于47个国家705家商业银行的面板数据

基于制度质量对商业银行净利差影响的理论分析和检验，本文以其为门槛变量对商业银行净利差影响的非线性关系进行计量分析得到：（1）制度质量对商业银行净利差的影响存在明显的非线性门槛效应。在不同制度水平阶段，制度质量对商业银行净利差的影响差异较大。全样本商业银行数据显示二者呈倒U型关系，即随着制度质量的提升，制度质量对净利差的影响呈现显著为正—不显著—显著为负三个阶段；（2）虽然发达国家与发展中国家制度质量对净利差的影响都存在非线性的门槛效应，但基本特征不同：发达国家在制度质量提升过程中，制度质量对商业银行净利差的影响显著为负且边际效率递减；而发展中国家在制度质量提升过程中，制度质量对商业银行净利差影响由不显著正向影响—不显著负向影响—显著负向影响，且显著负向影响的边际效率递增；（3）中国目前的制度质量水平还比较低，处于制度质量开始对商业银行缩小净利差发生作用的阶段。在利率市场化及产业结构升级、大量“僵尸企业”处置的过程中，拓展中间业务提升商业银行服务实体经济功能、降低商业银行净利差的着力点在于完善法律法规、提高执法效率和制度质量。