CEV模型下有交易成本和随机波动率的亚式期权定价问题的文献综述

随着金融衍生品的发展,对其进行定价成为理论和实务操作中的重点。亚式期权作为一种强依赖路径的衍生品,在金融市场中有套期保值作用,在管理中有经理股票期权激励作用。因此,设计出更加切合市场实际的定价模型非常重要。本文选取了相比较B-S模型更加实际的CEV模型作为标底资产的路径过程,加入随机波波动率服从有限Markov链的情况下有交易成本的亚式期权定价公式。在已有的相关文献参考下,可以得出其偏微分方程。并且通过二叉树算法,实现定价计算。     

影响钢铁板块股票价格部分因素的实证分析——以攀钢为例

钢铁板块作为我国上市公司股票版块中非常重要的部分之一,其走势对证券行情有着深远的影响。本文通过对影响钢铁版块的相关因素,基于指标同股票价格的关联性、其本身的可获取性、常见性、可量度性以及统计范围的一致性考虑,选定用每股收益率,每股净资产,大盘指数,国债3年期利率,狭义货币供给量ml,是否有重大利好消息等进行分析,解释目前人们对央行是否加息特别关注的原因。我们得到了大盘指数和国债利率与攀钢价格相关度较高,相对于其他指标来说,能够更好的解释攀钢走向。     

多维美式勒式期权定价研究

本文运用最小二乘蒙特卡洛模拟方法,对多维美式勒式期权的定价问题进行了研究,并得到了在二维情况下美式勒式期权最优执行边界的示意图。从期权定价的领域来看,本文既是对多维期权研究的补充,也是对一维美式勒式期权研究的扩展。     

雄安新区金融科技发展与监管创新模式

中发〔2018〕35号文件明确提出了雄安新区建设“高标准、高技术含量的雄安金融科技中心”的定位。金融科技的蓬勃发展正极大影响金融市场格局,快速驱动金融服务创新和变革,对金融监管有效性和创新手段提出更高要求。人民银行石家庄中心支行基于雄安新区金融科技发展和监管现状,结合金融科技监管面临的问题,提出设立金融监管机构、构建以金融信息安全为核心的监管综合体系、打造市场化差异化监管功能体系以及健全金融科技发展保障体系等建议。     

商业银行差别化利率定价行为在LPR改革中的效应分析

商业银行的利率定价行为与LPR改革的成效密切相关。本文构建商业银行差别化利率定价行为指数，分析基于商业银行差别化利率定价行为的LPR改革效应。研究结果表明：(1)城市商业银行差别化利率定价行为指数与LPR走势相关度最高；(2)在LPR改革进程中，控制风险是提高利率定价水平的关键；(3)商业银行差别化利率定价行为指数的真实值与目标值差别越大，经济水平越处于较低状态，在利率冲击时，各经济指标波动越小。因此，应加强对中小银行利率定价的辅导，适时适度调整转移支付和减税力度，保持存款基准利率政策的稳定性和连续性。