上市公司增资配股效应分析

增资配股是上市公司在证券市场的再筹资行为，本文试图引用经济学的方法分析增资配股对上市公司以及整个证券市场的影响，提出有关由增资配股引发的问题探索和有关的政策启示。     

试论解决中小企业融资难的四种途径

目前，融资难已成为制约我国中小企业发展的最大瓶颈。本文探讨了当前中小企业融资过程中银行放款难和企业贷款难的原因，指出建立和完善民营中小金融机构体系是解决银行放款难的最佳途径，而加快社会信用制度建设、完善信用担保体系和发展典当及融资租赁业则是应对企业贷款难的有效途径。     

基于心理会计的投资选择

本文讨论了现实投资活动中存在的与传统均值—方差理论相悖的现象，通过引入心理会计的因素，讨论了基于心理会计下的有效投资组合的一些特征，并对传统的均值--方差理论进行了修正。     

“资产价格波动性之谜”前沿理论述评

"资产价格波动性之谜"自20世纪80年代初提出以来,就引起金融学术界的广泛关注,直至最近两年新的文献还在不断涌现。这些文献都是从标准模型的两个核心假设出发,也就是常系数相对风险厌恶效用函数和平稳的消费红利序列约束,不断地进行着更接近真实经济环境和投资者行为状态的放宽和修订,构造出各种能产生总量过度波动的时变风险价格模型。本文以上述两假设条件为线索,回顾和梳理了相关理论发展,并重点对该领域近几年的前沿研究进行了总结和展望。     

交易偏好、公司特征与股票收益——基于我国个体投资者交易数据的实证检验

噪音交易是影响股票收益的重要风险因素,对于那些噪音交易活跃、套利成本较高的股票,噪音交易者需求变动对股票价格的影响更为显著。本文以我国个体投资者2006年-2011年的交易数据为样本,按照公司特征对样本股进行分组,发现个体投资者对小盘、低价、高账面市值比、高收益和高特质波动的股票具有更强的交易偏好,且对股票需求的变动存在显著的系统相关性,个体投资者需求变动对股票价格的影响程度与其交易偏好有关。本文的研究结论为个体投资者交易行为理论提供了有价值的实证支持。     

基于两国DSGE模型的中美间货币政策的传导机制

本文选取了2001年1季度到2013年4季度的数据,采用贝叶斯方法估计DSGE模型的参数,并运用脉冲响应分析冲击的传导。结果表明中美两国均存在相互的溢出效应,其中美国的货币政策溢出效应通过贸易渠道和利率渠道影响我国产出水平,而通过汇率渠道的影响被收入吸收效应抵消;我国主要通过贸易渠道和国际游资在一定程度上影响美国经济。