审计师轮换类别与审计结果——基于“关系”的视角

审计师强制轮换制度能够从制度上对审计师独立性给予一定程度的保证,而社会关系的存在会对审计师的独立性产生影响,但同时也能够增加前后任审计师工作交接的效率。以2007—2019年签字审计师轮换为样本研究发现,同一事务所内签字审计师的变更会使得后任审计师出具清洁审计意见的可能性提升,后任审计师审计当年发生财务重述的可能性较低,且可操纵性应计利润较低。但是,后任审计师获取的审计费用并没有显著降低。与不同事务所之间的签字审计师轮换相比,同一事务所审计师轮换情况下,由于更易进行信息共享与沟通,后任审计师的审计质量更高,且与前任审计师审计质量相比,后任审计师审计质量有所提升。     

经济政策关联度、公司治理与投资效率

以2012-2020年中国A股上市公司为研究样本，基于中央经济工作会议精神文本与上市公司“管理层讨论与分析”文本构建经济政策关联度指标，并研究其与投资效率的关系。研究发现，经济政策关联度越高，投资效率越高。同时，采用主成分分析法构建公司治理水平的综合指标，研究发现当公司治理水平越高时，经济政策关联度与投资效率之间的正向关系更为显著。此外，进一步研究发现经济政策关联度影响投资效率的渠道主要是政策支持与融资约束。将企业投资决策的内外部影响因素相结合，从管理层主观能动性角度来探讨其对于政策的研判如何影响企业投资效率，不仅丰富了投资效率与文本分析相关研究，实践上也为上市公司提高投资效率提供了一定思路。