Quality dualism

We suggest a theory of quality dualism, defined in terms of the gap between the highest quality good produced in the informal sector and the lowest quality produced in the formal sector. We develop a model of vertically differentiated products, in which firms producing in the formal and informal sectors face different factor prices, and have a relative advantage in the manufacture of different qualities. We then use the model to examine the cyclical behavior of the respective sizes of the two sectors. Finally, we point out that factor price changes, which reduce or increase the size of the informal sector, may have the same or opposite effect on the degree of dualism in the economy.     

PRINCIPLES OF- ENGINEERING ECONOMIC ANALYSIS by John A. White,Marvin H. Agee and Kenneth E. Case,John Wiley & Sons,Inc., New York, 1984, 2nd Ed., xii + 546 pp., List $32.95.

In his three recent papers [3], [4], and [5], R.G. Beaves develops an Overall Rate of Return (ORR) project evaluation criterion based on the concept of the so-called transition point (TP) which he has defined in two different versions.¹ In the present contribution, it is shown that some projects may produce undefined ORRs for either TP version, and that other ORR-like criteria [7] may also generate undefined results for projects for which the Net Present Value (NPV) criterion is defined. To eliminate the cases of the ORR undefinability, a generalization of the ORR criterion is proposed that makes this criterion fully NPV compatible and applicable to both investment and financing projects. This criterion embraces all the existing ORR approaches that are based on the notions of the initial and terminal wealths, including both of Beaves' approaches.     

Social contracts,markets and efficiency: Groundwater irrigation in North India

This paper uses primary data to analyze the institutions and informal markets that govern groundwater allocation in a sugarcane-cultivating village in North India. We find that, in contrast to earlier literature, the observed water trades result in efficient water allocation across farms. We interpret this and other stylized facts in terms of a social contract using a simple bargaining model with limited inter-player transfers. Poor functioning of the power sector leads to reduced pumping and a water supply constraint. Simulations show that power supply reform can significantly increase farm yields, and be financed out of increased farm profits.     

Dating the ‘world business cycle’

By mid-2008 the world was witnessing the unfolding of a relatively rare macroeconomic phenomenon, namely, the onset of what one might call a synchronized international – or ‘world’ – recession. But what exactly is a ‘synchronized world recession’? This article proposes a practical definition of a ‘synchronized world recession’ and a putative set of historical post-WWII dates for a ‘world business cycle chronology’. Further, using a constructed ‘world coincident index of economic indicators’ and an associated ‘world leading index of economic indicators’, this article demonstrates that evidence was available from early in the second half of 2007 that the world was indeed sliding inexorably towards its fourth synchronized world recession since WWII (although, interestingly, already its second of the twenty-first century!).     

Does the Type of Political Regime Matter for Trade and Labor Market Policies?

This article uses cross-country data to examine the link betweena country's type of political regime and its degree of opennessand labor market distortion. The analysis indicates that moreauthoritarian regimes are associated with higher trade protectionand greater labor market distortions. This supports the viewthat political authoritarianism may be counterproductive todevelopment in important respects.     

Small-scale production units in manufacturing: An International cross-section overview

Zusammenfassung Kleine Produktionseinheiten in der Industrie: Ein internationaler Querschnitts-überblick. — In dieser Arbeit wird der Versuch unternommen, empirischen Aufschluβ über die Unterschiede in der Arbeitsproduktivit?t zwischen Klein- und Groβbetrieben verschiedener Industrien zu gewinnen und diese Unterschiede für eine Auswahl von Industrie- und Entwicklungsl?ndern zu ver-gleichen. Weil erg?nzende Daten über die Kapitalproduktivit?t und die Faktorpreis-Relationen fehlen, werden solche Vergleiche nicht notwendigerweise die relative Effizienz von Sektoren mit Groβ-bzw. Kleinbetrieben widerspiegeln. Sie k?nnen aber, nichtsdestoweniger, das gleichzeitige Vorhandensein unterschiedlicher Techno-logien anzeigen, die je nach Betriebsgr?βe verwendet wurden. Daneben besch?ftigt sich der Aufsatz damit herauszufinden, ob die Bedeutung des ?small-scale?-Sektors in den groβen Industriegruppen variiert, und —wenn das der Fall ist — welche Folgerungen sich daraus für den ?Industrie-Mix? in der Ent-wicklungspolitik für ?small-scale?-Sektoren ergeben. Die Bedeutung des ?small-scale?-Sektors wird anhand seines Anteils an der Gesamtzahl der Betriebe, am Ge-samtoutput und an der Besch?ftigtenzahl der Industrie ermittelt. Der Beitrag des ?small-scale?-Sektors h?ngt —so berechnet — unter anderem davon ab, welche Techniken der Sektor verwendet und wie die Industrien strukturell zusammen-gesetzt sind — beides Funktionen der wirtschaftlichen Entwicklung. Um Ein-blick darin zu gewinnen, wie die Bedeutung des ?small-scale?-Sektors nach In-dustriezweig und Wirtschaftsentwicklung variiert, sind die L?nder unserer Aus-wahl in entwickelte und unterentwickelte eingeteilt worden und die Industrien in drei Gruppen, wobei die ersten beiden zum rohstofforientierten Typus geh?ren, der im allgemeinen durch eine niedrigere Einkommenselastizit?t der Nachfrage ge-kennzeichnet ist als die dritte Gruppe, die zum gr?βten Teil aus der Maschinen-industrie, der chemischen Industrie und verwandten Industrien besteht.

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Résumé La production en unités d’échelles petites dans les industries manu-facturières: un aper?u international de section transversale. — Dans ce papier nous essayons d’obtenir quelques résultats empiriques sur les différentiels de grandes échelles — petites échelles en productivité moyenne de main-d’oeuvre pour des indu-stries différentes et de comparer ces différentiels pour un échantillon des pays déve-loppés et développants. Telles comparaisons, en absence des données supportantes concernant la productivité de capital et les rapports de prix des facteurs, ne re-flètent pas nécessairement l’efficacité du secteur de grande — versus petite échelle, mais cependant peuvent impliquer la présence simultanée des technologies diffé-rentes adoptées aux différentes échelles des operations. A part cela, le papier essaye d’explorer si la signification du secteur de petite échelle a la tendance de varier suivant des larges groupes des industries et s’il soit le cas, les implications possibles concernant la question de combinaison des industries dans les politiques de développe-ment de secteur petite-échelle. La hypothèse tentative ici est que si les économies d’échelles sont plus ou moins importantes pour quelques industries, largement definé, que pour des autres, nous pouvons expecter de trouver que la signification de secteur petite-échelle varie suivant des groupes larges industriels. Nous mesurons la signification du secteur petite-échelle en terme de la contribution sectorielle au nombre total des usines, à la production et à l’emploi total dans l’industrie. Mesurée en cette manière, la contribution du secteur petite-échelle dépend sans parler des autres choses, des techniques utilisées par le secteur et de la composition structurelle des industries où les deux sont une fonction du développement économique. Pour explorer comment la signification du secteur petite-échelle varie suivant des certaines classes des industries aussi bien que des niveaux de développement, nous divisons les pays de notre échantillon dans des groupes développés (haut-revenu, indu-strialisés) et développants (moyen- et bas-revenu, industrialisants) et les industries dans trois groupes, desquels les premiers deux sont d’un type basé sur les resources ayant généralement une élasticité de revenu de demande plus basse que le troisième groupe consistant principalement des industries mécaniques et électriques, chimiques et des industries parentes.

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Resumen Unidades de producción de peque?a escala en la manufactura-ción: una revisión internacional de corte transversal. — En este artículo se hace un intento por prover alguna evidencia empírica directa sobre las diferencias de grande y peque?a escala en la productividad promedio de la mano de obra para di-ferentes industrias y por comparar estas diferencias para una muestra de países desarrollados y en desarrollo. Estas comparaciones, en ausencia de datos que apoyen la productividad del capital y las relaciones de precios de los factores, no se re-flejarán necesariamente en una relativa eficiencia de los sectores de gran escala sobre aquéllos de peque?a escala, pero pueden, sin embargo, implicar la presencia simultánea de diferentes tecnologías adaptadas a diferentes escalas de operaciones. Aparte de esto, el artículo se concentra sobre la tarea de encontrar si la signi-ficación del sector de peque?a escala tiende a variar de acuerdo a grandes grupos de industrias y, si este es el caso, las implicaciones que puede tener en relación a la pregunta sobre la mezcla de industrias en políticas de desarrollo del sector de pe-que?a escala. La hipótesis tentativa es que si las economías de escala son más o menos importantes para algunas industrias, definido a grosso modo, que para otras, podemos esperar encontrar que la significación del sector de peque?a escala va a variar de acuerdo a los grandes grupos industriales. La significación del sector de peque?a escala es medida en términos de la contribución del sector al número total de plantas, el total de la producción y el total del empleo en la industria. Medido de esta manera, la contribución del sector de peque?a escala depende, entre otras cosas, de las técnicas utilizadas por el sector y de la composición estructural de las industrias, siendo ambas una función del desarrollo económico. Para obtener una mejor visión de cómo varia la significatión del sector de peque?a escala conjunta-mente a través de clases de industrias y de etapas de desarrollo, los países en nuestra muestra son divididos en desarrollados (de ingreso alto, industrializados) y en desar-rollo (ingreso mediano y bajo, en proceso de industrialización) y las industrias en tres grupos, siendo los primeros dos del tipo basadas en recursos de producción (resourcebased), donde se observa en general una elasticidad ingreso de la demanda màs baja que en el tercer grupo, que está compuesto principalmente de industrias de ingeniería, químicas y otras relacionadas.

     

Major determinants of the share of manufactures in exports: A cross-section analysis and case study on India

Zusammenfassung Wichtige Determinanten des Fertigwarenanteils an Exporten: Eine L?nderübersicht und eine Fallstudie über-Indien. —Die Variablen Pro-Kopf-Einkommen, Industrialisierungsgrad, Bev?lkerungszahl und -dichte erkl?ren zusammen einen groβen Teil der Unterschiede im Anteil der Fertigwaren an den Gesamtexporten zwischen den einzelnen L?ndern. Die Einflüsse der Variablen auf die Fertigwarenanteile sind positiv. Auβerdem zeigt die Regressiorisanalyse der L?nderstudie, daβ mit der wirtschaftlichen Entwicklung das relative Volumen der Fertigwarenexporte der Kategorie SITC-6 abnimmt und dasjenige der Kategorie SITC-7 zunimmt, worin sich die ?nderungen in den komparativen Vorteilen widerspiegeln. In Indien sind die ?nderungen des relativen Umfangs der Fertigwarenexporte verschiedener Gruppen im Zeitablauf ziemlich ?hnlich denjenigen, die in der L?nderquerschnittsanalyse beobachtet werden konnten.

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Resumen Principales déterminantes de la participation de productos industriales en la exportación total: Una comparaci?n internacional y el caso de la India. —Un análisis regresivo con corte transversal saca a relucir que las variables: ingreso per capita y grado de industrialización así como la población y su densidad explican gran parte de las diferencias internacionales con las que productos semi-elaborados y acabados participan en la exportación total de un pals. La asociación entre las variables exógenas y la variable endógena es positiva. Además se demuestra que con el desarrollo económico la importancia relativa de los productos incluídos en CUCI-6 disminuye y la de los productos correspondientes a CUCI-7 alimenta, lo cual refleja cambios en las ventajas comparativas. La aplicación del modelo al caso de la India demuestra que las variaciones de la estructura de exportación en el tiempo son.bastante parecidas a aquéllas que se pueden observar en el corte transversal.

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Résumé Les déterminants majeurs de la part qu’ont les manufactures dans l’exportation: Une analyse internationale et une étude du cas des Indes. — Le—reyenu par tête de population, le degré d’industrialisation, le chiffre et la densité de la internationales dans la part qu’ont les manufactures dans l’exportation. Ces variables population, ces quatre variables ensemble expliquent, en grande partie, les différences y exercent une influence positive. En outre, les régressions internationales démontrent que, avec le développement économique, le volume relatif des exportations de produits’manufacturés delà catégorie SITC-6 diminue, tandis que celui des produits de la catégorie SITC-7 augmente, ce qui reflète les changements dans les avantages comparatifs. Aux Indes, les variations dans les volumes relatifs de l’exportation de produits manufacturés des différentes catégories ressemblent largement à celles de l’analyse internationale.

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Riassunto Importanti determinanti della quota di merci finite per le esportazioni: una visione d’insieme di Paesi e uno studio di un caso preciso sull’India. — Le variabili reddito pro capite, grado di industrializzazione, numéro e densità délia popolazione spiegano irisieme una gran parte delle differenze nella quota dei prodotti finiti per le esportazioni complessive tra i singoli Paesi. Le influenze delle variabili sulle quote di prodotti finiti sono positive. Inoltre l’analisi di regressione dello studio di Paesi mostra che con lo sviluppo economico il volume relativo dell’ esportazione di prodotti finiti delia categoria SITC-6 diminuisce e quello della categoria SITC-7, crescej in cui si riflettono i mutamenti nei comparativi vantaggi. In India, i mutamenti dell’entità relativa delle esportazioni di prodotti finiti di diversi gruppi sono abbastanza simili a quelli che possono essere osservati nell’analisi trasversale di Paesi.

     

Local network externalities and market segmentation

This paper models interaction between groups of agents by means of a graph where each node represents a group of agents and an arc represents bilateral interaction. It departs from the standard Katz–Shapiro framework by assuming that network benefits are restricted only amongst groups of linked agents. It shows that even if rival firms engage in Bertrand competition, this form of network externalities permits strong market segmentation in which firms divide up the market and earn positive profits. The analysis also shows that some graphs or network structures do not permit such segmentation, while for others, there are easy to interpret conditions under which market segmentation obtains in equilibrium.     

Optimal collective contract without peer information or peer monitoring

If entrepreneurs have private information about factors influencing the outcome of an investment, individual lending is inefficient. The literature typically offers solutions based on the assumption of full peer information to solve adverse selection problems and peer monitoring to solve moral hazard problems. In contrast, I show that it is possible to construct a simple budget-balanced mechanism that implements the efficient outcome even if each borrower knows only own type and effort, and has neither privileged knowledge about others nor monitoring ability. The mechanism satisfies participation incentives for all types, and is immune to the Rothschild–Stiglitz cream skimming problem despite using transfers from better types to worse types. The presence of some local information implies that the mechanism cannot be successfully used by formal lenders. Thus a local credit institution can emerge as an optimal response to the informational environment even without peer information or monitoring. Finally, I investigate the role of monitoring in this setting and show how costly monitoring can increase the scope of the mechanism.