金融资产日内跳跃检验比较及其股市跳跃特征分析

运用Monte Carlo模拟分析的方法，通过对现存几种日内跳跃检验方法进行比较后发现．就检测能力、错判率和跳跃方差偏差而言，ABD跳跃检验方法表现最优。利用ABD跳跃检验方法，通过对上证综指高频数据进行分析后发现，上证综指平均大约每四天发生一次跳跃。跳跃方差贡献约为19％，并且跳跃行为存在非对称性；同时发现跳跃行为是造成上证综指收益率尖峰厚尾特征的重要因素之一。