商业银行操作风险评估——基于EVT理论的CVaR模型

近年来,操作风险的衡量呈现出模型化的趋势,本文通过极值理论(EVT)来构建操作风险的条件风险价值(CVaR)模型,以此来度量商业银行小概率,大损失特点的操作风险.并认为操作风险模型化的趋势应与加强操作风险管理有机结合起来.     

基于DEA的CCR模型对中国银行业财富管理的竞争力分析

自2001年中国加入WTO,银行业已于2006年结束5年的过渡期.此后5年来,中国经济继续保持平稳较快增 长,这为财富管理在中国发展提供了宏观保障,同时居民储蓄的持续增加为财富管理奠定了物质基础,而人口老龄化已经成为财富管理的现实需求.综合国内外研究,发现国内对财富管理鲜有实证研究.为此,文章围绕中国银行业的财富管理进行竞争力的实证分析,以弥补在这个方面的不足,研究结果对机构或大客户同样具有指导和借鉴价值.     

完善投资基金治理的契约设计

本文基于委托代理的分析框架,考虑到信息不对称条件下的逆向选择和在基金运作过程中表现为负外部性的道德风险,添加了保护性约束条件,针对投资基金进行契约设计,匹配剩余控制权和剩余索取权,统一基金管理人和基金持有人利益,有效保护了基金持有人利益,完善了基金治理。     

深圳私人财富调查问卷分析报告

深圳市在“深圳市十二五规划”中提出建设财富管理中心，随后深圳市金融办牵头，成立以国信证券博士后工作站和深圳社科院为主的课题组对此进行研究，召集深圳辖区内主要金融机构24家，覆盖银行、证券、基金和信托，调查深圳私人财富情况并分析总结相关问题。     

后危机时代中国银行业的转型研究

巴塞尔协议Ⅲ的逐步实施对后危机时代的中国银行业提出转型要求。未来中国银行业的竞争不仅仅局限在传统的信贷领域。还要积极拓展中间业务。才能符合转型需要。在国内外对中国银行业竞争绩效研究的基础上。以银行中间业务进行全要素生产率,综合效率和技术效率的实证分析,结果显示,中国银行业在后危机时代正在发生着积极的转型。     

构建和谐的基金治理结构——激励机制新视角

文章通过对中国契约性证券投资基金治理的两难困境进行经济学分析,发现较长委托代理链下的剩余控制权和剩余索取权不匹配,导致在信息不对称状态下的逆向选择和在基金运作过程中表现为负外部性的道德风险．现有的基金治理结构由于两难困境不和谐,笔者设计激励反馈机制,解决长期以来基金治理中的两难困境,构建出和谐的基金治理结构,有效的保护了基金持有人利益。     

LED行业的上市公司竞争力分析

依据Wind的申万SW光学光电子分类,以LED的上市公司为研究对象,在基本面分析之后,依次从市场结构、市场份额和行业竞争力的顺序,对行业进行了深入的量化研究,试图挖掘有竞争优势和潜力的上市公司.结果显示,LED行业处于一个高度的寡头垄断的市场结构下;德豪润达、士兰微和三安光电在占据寡头垄断地位的同时,市场份额呈现上升趋势,具有潜在行业竞争力;而乾照光电在逐步获得垄断地位,市场份额呈上升趋势,极具行业竞争力     

中国证券投资基金的治理机制缺陷与改进策略

本文对证券投资基金的治理机制进行了分析,认为基金契约的签订、费率的确定、费率的计提是导致基金管理人侵害基金持有人利益的本质缺陷.而现有的基金托管人制度、基金持有人大会、独立董事制度和证券市场环境建设,没有真正有效的保护到基金持有人利益.对此,笔者另辟蹊径,分别从制度环境、法律环境和市场环境方面.紧紧与契约有机结合,提出了相应的改善策略,因势利导进行环境建设,引导基金规范发展,为完善基金治理提供了新思维.     

基金行为管制的博弈分析与完善对策

为规范证券投资基金发展,减少其损害基金持有人利益行为的发生,本文构建行为管制博弈模型,分析发现行为管制必须打破纯策略纳什均衡,建立混合策略博弈,求解分析得出加大惩罚力度、加强信息披露和建立声誉机制的结论.最后提出了政府监管部门对基金行为管制的对策.     

美国风险投资对中国证券投资基金的借鉴——对基金公司内部治理及与上市公司之间的博弈论证

一、问题的提出与文献综述 (一)问题的提出 证券投资基金治理是中国基金业发展的根本,由于审批制向核准制的转变,整个基金业的竞争格局正在逐步形成,并且随着以保护证券市场中小投资者利益、弥补证券市场长期以来制度缺陷、健康发展资本市场为目的的股权分置改革的顺利进行,证券市场具有投资价值的股票越来越多,已经发展起来的中国证券投资基金作为机构投资者和战略投资者将迎来前所未有的广阔前景.