基于高频数据的股市收益波动的非对称性研究

文章运用EGARCH模型和TARCH模型,以2003年1月2日至2006年6月1日5分钟上证综合指数的收盘价为研究对象,检验中国股票市场是否存在波动的非对称性,结果表明:中国股票市场收益波动存在一定的非对称性,其统计上是显著的,但波动的非对称性比较小.     

基于高频数据的股市收益波动的非对称性研究

文章运用EGARCH模型和TARCH模型,以2003年1月2日至2006年6月1日5分钟上证综合指数的收盘价为研究对象。检验中国股票市场是否存在波动的非对称性,结果表明：中国股票市场收益波动存在一定的非对称性,其统计上是显著的,但波动的非对称性比较小。     

中国股市长记忆性的实证分析

股票市场收益率的长记忆特征对于系统非线性结构的确定以及市场有效性的研究具有重要的意义。针对上海和深圳的日收益序列，采用非线性R／S方法来检验收益序列的长记忆特征，并用ARFIMA模型对收益率序列的长记忆性做了进一步判断，根据分段分析的结果，得出中国股市渐进趋于有效的结论。