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丁于兰 《江西金融职工大学学报》2014,(4):34-40
文章比较分析了沪深300股指期货套期保值所采用的几种现货工具:上证180ETF 或上证50ETF 和深证100ETF 构建的 ETF 组合、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF,实证检验了两只沪深300ETF 以及 ETF 组合对沪深300股指期货的拟合效果的差异,为现货工具的选择给出建议,并为后续对沪深300ETF 的套期保值的研究做出铺垫。 相似文献
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丁于兰 《江西金融职工大学学报》2014,(5):32-38
文章采用OLS、ECM、CCC-BGARCH以及DCC-BGARCH模型分别计算了两支300ETF的最优套期保值比率,并分别比较了两支300ETF的套期保值效果,结果发现:动态多元GARCH类模型的效果明显好于OLS和ECM模型;无论采用哪种模型,华泰柏瑞沪深300ETF的套期保值效果都要好于嘉实沪深300ETF;由于华泰柏瑞沪深300ETF的高流动性和相对完善的套利机制,使得其适合较大方差变化的DCC-BGARCH模型;而嘉实沪深300ETF采用CCC-BGARCH模型的套期保值效果更好,这可能是因为嘉实沪深300ETF和沪深300股指期货间的关联性波动较小,相关系数更接近于常数的缘故。 相似文献
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