借鉴国际监管新规 谨防流动性风险

在1月18日召开的银监会2011年第一次经济金融形势通报会上,刘明康主席就银行业金融机构流动性风险问题提出警示,并从建立科学化的流动性监测体系、切实提高流动性管理能力、积极推进新的流动性监管指标体系的实施等方面提出工作要求。为帮助银监会系统工作人员以及银行业金融机构管理人员更好地理解流动性风险的有关问题,增强银行机构对流动性风险的防范能力,本刊特组织此专题,以飨读者。     

“覆巢”与“完卵”——关于系统性风险的思考

最近，美国财政部部长盖特纳在国会听证时，提出美国金融监管体系全面改革框架首当其冲是要监管系统性风险，随后召开的G20高层领导人峰会对此问题进行了热烈的讨论，达成了一些共识。与此同时，各国学者、业界及其监管当局对此问题发表了诸多看法，见解纷繁流彩，真可谓见仁见智。其实，系统性风险是一个古老的命题，只不过因2007年9月份开始爆发的次贷危机造成了广泛的影响而使得这一问题格外引人注目。     

操作风险高级计量法及其验证:国际经验与启示

操作风险计量既是一个新题,也是一个难题。本文系统总结了操作风险高级计量法中的内部计量法和损失分布法,比较了部分国际金融机构在这方面的实践做法。在此基础上,指出了高级计量法应用时所需验证的内容及其相应的验证方法。最后,总结了我国银行业应用高级计量法时应注意的主要问题并给出了可供解决问题的思路。     

交易账户市场风险资本计量方法的改革与完善

市场风险与信用风险、操作风险一起,并列为巴塞尔协议框架计算最低资本要求的三大元素。自上世纪九十年代中期推出以来,市场风险计量方法随着风险和管理实践的变化而不断演进。由于国际金融危机揭示出市场风险资本计量中存在的交易账户与银行账户划分不清导致监管套利、风险捕捉不全、难以应对极端损失等缺陷,巴塞尔委员会启动了对交易账户市场风险资本计量方法的全面改革,按照多维度覆盖风险、谨慎对待内部模型、充分考虑压力情境等原则,对完善账户划分、计量技术、风险管理、监管方法等提出新的更精细化的要求,有助于提升银行风险管理和计量的审慎性。     

流动性风险管理新规及其挑战

正国际流动性风险管理新规出台背景近年来,巴塞尔银行监管委员会在总结国际金融危机应对经验教训的基础上,为持续提高全球银行业流动性风险管理水平,确保银行体系流动性充足和安全稳健运行、组织成员国和地区监管当局共同研     

“覆巢”与“完卵”——关于系统性风险的思考

最近,美国财政部部长盖特纳在国会听证时,提出美国金融监管体系全面改革框架首当其冲是要监管系统性风险,随后召开的G20高层领导人峰会对此问题进行了热烈的讨论,达成了一些共识。与此同时,各国学者、业界及其监管当局对此问题发表了诸多看     

纳斯达克——风险投资的沃壤

<正> 被称为当今高科技产业推进器的风险投资已风靡全球,成为知识经济时代的重要标志之一。国际经验表明:风险投资要取得成功,一般应具备三个基本条件:一是存在愿意承担风险的企业家,二是技术创新,三是资金出口畅通。其中第一个条件往往是成功的关键。因为接受风险投资的高科技企业在度过高速成长期之后,风险投资家一般通过资金出口即公开发行股票上市的方式收回资金,以完成本轮投资,并为下一轮投资做好准备。上市后的高科技公司股票交易活跃与否也在很大程度上影响着该公司的前途。