我国螺纹钢期货跨期套利研究——来自上海期货交易所数据分析

本文以持有成本理论为基础,分析了不考虑增值税情况的期现无套利条件,并以此推导出跨期套利模型。对螺纹钢期货RB1003-1006合约进行跨期套利研究发现:两个期货合约到期期限越短,套利机会越少,套利收益越低;两个期货合约到期期限越长,套利机会越多,套利收益越高。受市场预期向好和铁矿石涨价预期等因素影响,买近期合约卖远期合约的套利机会远远大于卖近期合约买远期合约的套利机会。     

对冶金企业信息化建设的探讨

分析了冶金行业信息化建设的现状，提出了冶金企业进行信息化建设的步骤以及应关注的问题。     

钢材期货套期保值功能研究

本文利用最小方差理论、OLSA方法、简单套期保值和EWMA模型，根据滚动套保的思路，对螺纹钢期货和线材期货的套期保值功能进行了实证研究，得出如下结论：螺纹钢期货和线材期货基于EWMA模型的套保绩效分别D38％@40％，钢材期货套保功能初显；线材期货成交量和持仓量远小于螺纹钢期货，套保功能仅在理论上存在可能；简单套期保值方法（套期比为1）在钢材期货上基本无效；基于EWMA模型的套保方案在一定程度上解决了波动积聚和现货收益率变化不明显的问题。明显优于其他三种套保方案。