基于GARCH模型的煤炭价格波动规律研究

为了研究煤炭价格波动规律,以秦皇岛大同优混煤2003年3月～2017年5月现货价格为实证研究对象,分别采用普通最小二乘法和GARCH模型对煤炭价格时间序列进行拟合.实证结果表明:煤炭价格时间序列表现出随机波动趋势,GARCH(1,1)模型拟合效果优于最小二乘法;外部冲击会加剧煤炭价格波动,煤炭价格时间序列具备长期记忆性;波动率序列具备ARCH效应,ARCH项系数和GARCH项系数之和略大于1,说明煤炭价格波动的持续性较强.     

安义县推进新型城镇化的探索与思考

安义新城区、老城区、城南区和工业园区的功能定位、基础条件各有所异，在推进新型城镇化，加快城市建设的过程中，很重要的一条就是差异化建设，打好时间差、空间差、功能差，坚持因地制宜，错位发展，互为补充、相互融合，形成互为一体的城市格局，彰显城市的特色和魅力。     

我国动力煤期货市场的价格发现效率测度

选取我国供给侧改革前后的两年期动力煤期货和现货价格日数据,以VECM模型为基础,创新性地使用信息份额IS模型,最新修正信息份额MIS模型以及永久短暂PT模型,对我国动力煤期现货市场受到短期内和长期内的新信息冲击时的价格发现效率进行实证研究并比较。结果表明:当我国动力煤期货市场受到短期内的新信息冲击时,供给侧改革后的期货价格发现效率更高,对现货市场的引导作用较强,效果更显著、持久;当我国动力煤期货市场受到长期内的新信息冲击时,供给侧改革前的期货价格发现效率更高,与现货市场为单向因果关系;整体而言,我国动力煤期货市场的价格发现效率高于现货市场,处于核心地位。     

煤炭资源采矿权随机便利收益估价模型

煤炭资源采矿权的有偿取得和转让是社会主义市场经济发展的客观必然,科学合理有效地对煤炭资源采矿权进行估价,是煤炭资源采矿权有偿取得和转让的关键和前提。煤炭资源采矿权具有和股票看涨期权一样的期权特性,本质上是一种按年度执行的多期看涨期权。便利收益的变动将直接影响煤炭资源采矿权价值,固定不变的便利收益或不考虑便利收益都不能准确地反映煤炭资源采矿权价值的变化。假定便利收益服从均值回复过程,文献[7]建立了便利收益和煤炭价格均随机变动的煤炭资源采矿权估价双因素模型,但该模型很难获得解析解,只能简化处理。本文界定了便利收益的内涵及其对煤炭资源采矿权价值的影响,运用鞅定价理论建立了基于随机便利收益的煤炭资源采矿权估价双因素模型,获得了解析解,并通过实例进行了运用,结果表明该模型较DCF方法和煤炭资源采矿权单因素模型更能体现资源所有者的权益。     

基于趋势组合的我国煤炭需求预测模型研究

煤炭资源是我国第一大能源资源,准确地预测煤炭需求动态趋势,对于保障能源供需平衡和规避能源供给风险,促进我国经济社会可持续发展具有重要意义。由于煤炭消费具有非线性和不确定性特征,任何单项煤炭需求预测模型都不能较好地拟合煤炭需求的变动趋势,进而导致预测精度偏低。本文利用ARMA模型拟合其不确定性趋势,紧紧围绕我国煤炭实际消费的非平稳变动特征,通过趋势外推模型拟合煤炭需求的确定性趋势;建立了基于趋势组合的我国煤炭需求预测模型,该模型运用表明其实用性和精确度都好于已有的组合预测模型。     

消费信贷发展现状、存在风险及其防范对策

由于我国消费信贷起步较晚,消费信贷业务处于起步阶段,探析消费信贷潜在风险,寻求防范和化解消费信贷业务风险的措施显得十分重要。今后我国应当逐步完善个人信贷信用制度,形成健全的消费信贷运营机制。     

碳中和背景下新型煤化工产业碳减排路径研究

基于中国2060年前实现碳中和目标的背景,采用2010—2019年中国新型煤化工产业相关数据测算其碳排放量,并建立LMDI模型分析碳排放影响因素.在此基础上通过情景分析探讨新型煤化工产业碳减排路径,测算其减排潜力.结果发现:2010—2019年新型煤化工产业碳排放量增长迅速,2019年高达1.96亿吨;排放结构是抑制新型煤化工产业碳排放的最主要因素,而排放强度、产业结构、经济发展水平与劳动力规模对其有不同程度的促进作用,其中排放强度促进作用最强;三种情景下新型煤化工产业都可以于2030年前碳达峰,强化政策情景下减排潜力最大.结果表明CCUS技术是新型煤化工产业碳减排关键技术,同时应通过调整产业结构、降低排放强度、增加森林碳汇等措施实现新型煤化工产业碳中和目标.     

碳达峰目标下中国煤炭价格预测研究

要想实现碳达峰目标,能源结构调整与产业转型升级是主要途径。煤炭作为主体能源,其价格变动既能反映煤炭供需状况,又能引导煤炭投资行为。相比其他情景,碳达峰情景下的煤炭价格预测更为困难,特别是确定合适的煤炭价格变动模型更为困难。使用2010年10月20日至2021年9月1日环渤海动力煤周价格指数,采用蒙特卡罗法对多个煤炭价格变动模型的拟合度进行检验,并根据检验结果预测2030年前中国煤炭价格变动情况。结果显示:几何布朗模型与均值回归模型均可体现中国煤炭价格的变动特征,两者在短期内的预测结果较为一致,但中长期的预测结果则呈现不同的变动情况。根据研究结论,提出了相关对策建议。