可赎回债券的二叉树模型定价及应用 |
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引用本文: | 柳向东,汤亚丽.可赎回债券的二叉树模型定价及应用[J].中国城市经济,2012(2):87-88. |
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作者姓名: | 柳向东 汤亚丽 |
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作者单位: | 暨南大学经济学院 |
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摘 要: | 可赎回债券是我国主要的债券品种之一,近年来在我国有较快发展,但由于其期权的行使的复杂性以及我国证券市场制度的不完善性,对可赎回债券的定价成为研究的热点。本文采用拆分可赎回债券的方法,研究了二叉树为期权定价的一般过程,并结合我国可赎回债券及债券市场的特点,选取在我国银行间债券市场流动性较强的10只可赎回债券,通过建立二叉树模型为可赎回债券进行了定价实证分析。最后结果为我国可赎回债券的定价提供了重要参考。
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关 键 词: | 可赎回债券 二叉树模型 实证分析 |
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