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| 交易成本调整能够改善期权市场质量吗?——来自上证50 ETF期权市场的经验证据 | |
| 作者姓名： | 程志富 陈晶 |
| 作者单位： | 1.大理大学经济与管理学院671003;2.交通银行甘肃分行安宁支行730030; |
| 基金项目： | 中国博士后基金项目“含卖空成本做市机制下的期权报价行为研究”(项目编号:2020M671238)资助 |
| 摘 要： | 为了考察境内交易所交易经手费政策对期权市场的影响机制,本文以上证50 ETF期权为研究对象,选取成交量、成交持仓比和波动率作为期权活跃度、投机性和波动性的度量指标,利用期权历史交易数据实证分析上证50 ETF期权交易经手费的调整对期权市场质量的影响.结论表明,交易经手费对市场成交量和投机性具有反向影响,对波动性具有非对... |
| 关 键 词： | 市场质量 交易经手费 ETF期权 |
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