| 货币政策、利率联动效应与银行风险承担 |
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| 引用本文： | 曹源芳,殷一笑a.货币政策、利率联动效应与银行风险承担[J].审计与经济研究,2022(3). |
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| 作者姓名： | 曹源芳 殷一笑a |
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| 作者单位： | 南京审计大学 a.金融学院;b.金融工程重点实验室，江苏 南京 211815 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金后期资助项目（19FJYB048）；江苏省金融工程重点实验室开放课题（NSK2021-01）；江苏省高校优势学科三期南京审计大学应用经济学（苏政办发［2018］87号）；江苏省研究生教育教学改革课题（TGKT22_C040） |
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| 摘 要： | 守住不发生系统性金融风险底线，关键在于宏观货币政策与微观银行体系。在人民币国际化背景下，基于货币政策的银行风险承担渠道以及17家银行的非平衡动态面板数据，通过构建中介效应模型，实证检验了在岸离岸人民币利率联动在货币政策银行风险承担传导机制中的中介效应。研究发现，宽松的货币政策提高了银行风险承担水平；利率联动在宽松货币政策的银行风险承担渠道中发挥了完全中介效应，但在期限、渠道与微观特质三维度上呈现显著异质性。研究结论对于全面考察货币政策通过利率联动效应影响银行风险承担的核心逻辑、实时监测预警利率联动冲击下的银行风险承担水平、妥善解决“大而不能倒”风险等提供了有益的启示。
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| 关 键 词： | 货币政策 利率联动 中介效应 银行风险承担 异质性 人民币国际化 |
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