| 技术交易规则预测能力与收益率动态过程——基于Bootstrap方法的实证研究 |
| |
| 引用本文： | 王志刚,曾勇,李平.技术交易规则预测能力与收益率动态过程——基于Bootstrap方法的实证研究[J].数量经济技术经济研究,2007,24(9):122-133. |
| |
| 作者姓名： | 王志刚 曾勇 李平 |
| |
| 作者单位： | 电子科技大学管理学院 |
| |
| 基金项目： | 教育部跨世纪优秀人才培养计划;电子科技大学中青年学术带头人创新团队支持计划;电子科技大学校科研和教改项目 |
| |
| 摘 要： | 本文对我国股票市场技术交易规则预测能力进行了实证检验,发现移动平均规则所产生的买入区间收益率更大而波动率却更小,卖出区间的收益率为负而波动率却更大。运用自举(Bootstrap)方法检验发现,四种常用的收益率线性模型均不能解释买卖出区间收益率与波动率所表现出的非对称现象,尤其无法解释卖出区间收益率为负的现象。为此,本文通过人工神经网络方法,将条件异方差结构引入到现有的收益率非线性模型,发现该模型能更好地解释买卖出区间收益率与波动率模式,表明收益率动态过程中存在非线性特征。
|
| 关 键 词： | 技术分析 自举 移动平均规则 人工神经网络 |
Predictability of Technical Trading Rules and Return Dynamics: An Empirical Research Based on Bootstrap Method |
| |
| Wang Zhigang.Predictability of Technical Trading Rules and Return Dynamics: An Empirical Research Based on Bootstrap Method[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2007,24(9):122-133. |
| |
| Authors: | Wang Zhigang |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | Technical Analysis Bootstrap Moving Average Rules Artificial Neural Networks |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
