| 隐性与显性流动性风险:封闭式基金折价现象的制度原因 |
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| 引用本文： | 顾丹,刘刚.隐性与显性流动性风险:封闭式基金折价现象的制度原因[J].特区经济,2005(11):290-291. |
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| 作者姓名： | 顾丹 刘刚 |
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| 作者单位： | 西南财经大学 |
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| 摘 要： | 从上世纪70年代西方研究者就开始研究，撰文解释封闭式基金折价交易现象的原因，其中包括代理成本理论、资产流动陛缺陷理论、资本利得税理论在内的主流经济学派等各种结论；20世纪末行为金融学的噪音交易理论则认为持有封闭式基金的个人投资者对未来收益的预期很容易受到不可预测的变动的影响，当噪音交易者对未来收益持乐观态度时，基金交易价格就会上涨；反之下跌，直至出现低于基金净值。
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| 关 键 词： | 封闭式基金 制度原因 基金折价 流动性风险 20世纪末 显性 折价交易现象 代理成本理论 未来收益 个人投资者 |
Invisible and visible flow risk: close fund converting phenomenon's system reason |
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| Gu Dan,Liu Gang.Invisible and visible flow risk: close fund converting phenomenon''''s system reason[J].Special Zone Economy,2005(11):290-291. |
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| Authors: | Gu Dan Liu Gang |
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| Keywords: | |
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