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| 对弗里德曼-萨维奇之谜的解释:兼论修正的VNM效用函数 | |
| 引用本文： | 张晖,孙杰.对弗里德曼-萨维奇之谜的解释:兼论修正的VNM效用函数[J].浙江金融,2012(2):19-22. |
| 作者姓名： | 张晖 孙杰 |
| 作者单位： | 天津科技大学金融研究所,天津,300222 |
| 基金项目： | 国家自然基金《固定收益证券利率风险动态定价与对冲方法研究》项目号70471051 |
| 摘 要： | 本文研究的主要问题是弗里德曼-萨维奇之谜,即为什么交易者在参与保险的同时,也参与赌博。本文在考察行为金融学对此问题解释的基础上,提出了修正的VNM效用函数;通过数学推导,得出了理性交易者既参加保险又购买彩票的结论,对科学地解释主流市场交易者的行为模式具有重要的理论启示。 |
| 关 键 词： | 弗里德曼-萨维奇之谜 VNM效用函数 理性交易者 |
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