期权定价模型应用于计算缺少流动性折扣率的研究 |
| |
引用本文: | 李昌义,陈欣伟,万新亚,盛锐.期权定价模型应用于计算缺少流动性折扣率的研究[J].中国资产评估,2023(6):46-55. |
| |
作者姓名: | 李昌义 陈欣伟 万新亚 盛锐 |
| |
作者单位: | 1.北京亚太联华资产评估有限公司100044; |
| |
基金项目: | 2021-2022年资产评估行业青年研究项目“期权定价模型应用于计算流通性折扣率研究”。 |
| |
摘 要: | 资产评估专业人员在执业过程中,运用主流的方法计算缺少流动性折扣率经常遇到诸如:可采用的行业研究报告较少,境外项目缺少专业机构统计数据,不同评估机构、企业不同年份、企业不同发展阶段取值差异较大等情况。我们从执业过程中遇到的实际问题出发,分析期权定价模型在解决非上市公司股权流动性折扣问题的适用性和优势,对缺少流动性折扣率的研究具有重要的实践意义。同时,通过统计学的手段确定了缺少流动性折扣率中参数的科学取值范围,建设性地提出了运用情景分析的方式确定缺少流动性折扣率的取值。
|
关 键 词: | 缺少流动性折扣率 期权定价模型 正态分布 情景分析 |
本文献已被 维普 等数据库收录! |
|