金融资产收益相关矩阵选取方法研究 |
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引用本文: | 史宇峰,张世英.金融资产收益相关矩阵选取方法研究[J].证券市场导报,2008,3(5):65-68. |
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作者姓名: | 史宇峰 张世英 |
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作者单位: | 天津大学管理学院,天津,300072 |
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摘 要: | 采用不同时间间隔的金融资产收益率数据可估计出不同的收益相关矩阵,为从这些收益相关矩阵中选出最优收益相关矩阵而建立了最优收益相关矩阵选取方法,即以随机相关矩阵特征值分布作为收益相关矩阵特征值分布的参照分布,使不同收益相关矩阵的特征值分布与之进行对比,具有最大特征值分布偏差的收益相关矩阵为最优收益相关矩阵。同时选取沪市44只股票做了实证检验,检验结果表明,应用上述方法确定的收益相关矩阵在进行投资组合时可表现出最优的有效前沿。这说明采用该方法所选取的最优收益相关矩阵能真实反映资产收益率之间的相关性。
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关 键 词: | 收益相关矩阵 投资组合 投资策略 投资理论 金融 资产收益率 相关矩阵 选取 方法确定 相关性 有效前沿 表现 投资组合 应用 检验结果 实证检验 股票 沪市 偏差 特征值分布 随机 最优 估计 数据 |
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