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| 一个可转换债券的定价模型及其实证分析 | |
| 引用本文： | 许民乐.一个可转换债券的定价模型及其实证分析[J].市场论坛,2004(8):72-74. |
| 作者姓名： | 许民乐 |
| 作者单位： | 上海财经大学 |
| 摘 要： | 可转换债券是我国证券市场上的一个新型投资工具,具有债券和期权的双重特征,对发行者和投资者都具有特殊的吸引力.发行者可以以较低的成本筹集资金,有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释.投资者投资于可转换债券可以规避股市下跌的风险,同时又能在股市上扬的时候取得较高收益.作为一个债券和股票的混合衍生工具,如何合理的定价成为可转换债券研究的一个重要问题.本文从风险中立定价发出,利用二叉树建立一个期权定价模型,分析了影响价格的因素,并对市场上的具体产品进行了定价的实证运用. |
| 关 键 词： | 风险中立定价 二叉树模型 美式期权 |
| 文章编号： | 1672-8777(2004)04-072-03 |
| 修稿时间： | 2004年7月28日 |
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