| TARCH-M模型在测度上海证券市场风险中的应用 |
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| 引用本文： | 张广玉,丁俊君.TARCH-M模型在测度上海证券市场风险中的应用[J].中南财经政法大学学报,2004(5):113-116,129. |
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| 作者姓名： | 张广玉 丁俊君 |
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| 作者单位： | 中南财经政法大学,信息学院,湖北,武汉,430060 |
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| 摘 要： | 本文主要介绍一种新的模型,即TARCH-M模型来对上海证券市场风险波动进行实证分析.该模型保留了传统GARCH模型描述收益率波动集群性和过度峰度的优势,而且能描述金融资产收益率序列的有偏分布,同时根据资产定价理论,把股票风险波动考虑到股票收益率模型中.通过该模型,我们可以根据rt的历史数据对未来的风险波动σ2t进行预测,从而可以很好地测度出上海证券市场的风险波动,为政府部门监管股市,避免股市大起大落,为投资者规避市场风险提供理论依据.
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| 关 键 词： | TARCH-M模型 收益率 波动集群性 过度峰度 |
| 文章编号： | 1003-5230(2004)05-0113-04 |
The TARCH-M Model Used in Estimating the Risk of the Security Market of Shanghai |
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