中外股市联动性VAR分析

本文通过建立向量自回归模型，考察中国股市与国外六个主要国家股市三个阶段的联动性，通过相关系数检验、平稳性检验、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数分析后，得出以下结论：中外股指收益率的相关性由负转正上升加快，但幅度不大；中外股指收益率的溢出效应由弱转强；中国股指收益率受国外股指收益率的影响越来越明显。